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金融分析論文:金融危機(jī)下畢業(yè)生就業(yè)對(duì)策分析

摘要:全球經(jīng)濟(jì)狀況向來是就業(yè)水平的晴雨表,金融危機(jī)在影響我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí),也會(huì)對(duì)大學(xué)生的就業(yè)帶來一定的負(fù)面影響,而2009屆畢業(yè)生面對(duì)不容樂觀的就業(yè)形勢(shì)該何去何從?闡述當(dāng)今大學(xué)生就業(yè)形勢(shì)和應(yīng)對(duì)辦法。

關(guān)鍵詞:大學(xué)生;金融危機(jī) ;就業(yè)

1金融危機(jī)下的大學(xué)生就業(yè)形勢(shì)

2008年的全國高校畢業(yè)生人數(shù)高達(dá)創(chuàng)歷史紀(jì)錄的559萬,比2007年增加64萬人,而2009年將突破600萬人。與此同時(shí),2008年我國GDP同比增長(zhǎng)9%,這是中國經(jīng)濟(jì)增速自2006年以來首次降至個(gè)位數(shù),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下降必然會(huì)影響就業(yè)的增長(zhǎng)空間。盡管如此,由于我國仍然保持著GDP的高增長(zhǎng)水平,就業(yè)需求增長(zhǎng)的基本環(huán)境并沒有受到太大影響,關(guān)鍵問題在于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)變化對(duì)就業(yè)需求的結(jié)構(gòu)有很大影響。金融危機(jī)直接影響行業(yè)就業(yè),并可能引發(fā)更大規(guī)模的就業(yè)沖擊。原本風(fēng)光無比的投資銀行、證券公司、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu),幾乎都大幅削減甚至取消了校園招聘計(jì)劃,而近年來發(fā)展勢(shì)頭迅猛的外資銀行也放緩了發(fā)展步伐,地產(chǎn)、汽車、廣告等實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到波及,石油石化、能源、礦產(chǎn)、出口貿(mào)易、物流類也前景不明。

中國社會(huì)科學(xué)院的2008年《社會(huì)藍(lán)皮書》顯示,2007年全國近500萬高校畢業(yè)生中,至今仍然有100萬沒有找到工作。與經(jīng)濟(jì)增速的放緩相反,逐年增加的大學(xué)生人數(shù),給今年應(yīng)屆大學(xué)畢業(yè)生增加了許多就業(yè)壓力。

2金融危機(jī)下的就業(yè)前景

作為一個(gè)擁有13億人口的大國,其潛在的經(jīng)濟(jì)需求是極大的。社會(huì)轉(zhuǎn)型、工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施與信息基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)都是最為關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)發(fā)展平臺(tái)。在未來很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi),這都將是吸引就業(yè)需求的一個(gè)重要渠道。特別重要的是,伴隨著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)大學(xué)生的需求將會(huì)更大。全球競(jìng)爭(zhēng)以及中國總體生活水平的提升導(dǎo)致中國不能永遠(yuǎn)享受勞動(dòng)力成本的優(yōu)勢(shì),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是必然趨勢(shì),對(duì)受過高等教育的專業(yè)人員的需求應(yīng)該有比較大的空間。一個(gè)突出的例子是國家創(chuàng)新戰(zhàn)略,這將使得我國21世紀(jì)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在很大的程度上有賴于基于長(zhǎng)期人力資本投資而形成的高端勞動(dòng)力群體。可以說,我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整初步進(jìn)入了一個(gè)良性循環(huán)的狀態(tài),這為大學(xué)生就業(yè)需求的增長(zhǎng)準(zhǔn)備了廣闊的空間。

同時(shí),政府就業(yè)政策的持續(xù)優(yōu)化將會(huì)為大學(xué)生從學(xué)校到工作的轉(zhuǎn)換創(chuàng)造更好的就業(yè)環(huán)境。教育部門積極出臺(tái)七大舉措全力促進(jìn)2009年高校畢業(yè)生就業(yè):一是教育系統(tǒng)迅速行動(dòng),逐級(jí)落實(shí)責(zé)任,關(guān)心和幫助每一個(gè)學(xué)生的就業(yè)。二是千方百計(jì)為畢業(yè)生,特別是為受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響較大專業(yè)的畢業(yè)生收集崗位信息。三是舉辦系列招聘活動(dòng),全面提高就業(yè)信息服務(wù)水平。四是全面加大創(chuàng)業(yè)支持力度,大力推動(dòng)畢業(yè)生自主創(chuàng)業(yè)。五是積極開展有針對(duì)性的就業(yè)指導(dǎo)服務(wù),重點(diǎn)幫扶就業(yè)困難畢業(yè)生。六是廣泛組織實(shí)習(xí)實(shí)踐,進(jìn)一步提高畢業(yè)生就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。七是要求深入開展思想政治教育。高校積極應(yīng)對(duì)形勢(shì)變化,加強(qiáng)對(duì)畢業(yè)生的國際國內(nèi)形勢(shì)教育,引導(dǎo)學(xué)生理性、辯證地認(rèn)識(shí)就業(yè)形勢(shì),幫助學(xué)生堅(jiān)定信心,樹立“先就業(yè)、再擇業(yè)”的就業(yè)觀,積極主動(dòng)地就業(yè);同時(shí),大力倡導(dǎo)“行行可建功、處處能立業(yè)、勞動(dòng)最光榮”的就業(yè)觀,積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)畢業(yè)生到西部、到基層、到祖國需要的地方建功立業(yè)。

此外,國家就業(yè)激勵(lì)政策的實(shí)施也將會(huì)更有效地支持國家整體人力資源發(fā)展戰(zhàn)略,支持國家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略的要求,最終實(shí)現(xiàn)個(gè)人、用人單位和國家“三贏”結(jié)果。

3金融危機(jī)下畢業(yè)生的應(yīng)對(duì)之策

逐年增加的數(shù)以百萬計(jì)的高校畢業(yè)生與經(jīng)濟(jì)增速放緩的局面形成了鮮明的對(duì)比,金融危機(jī)下的就業(yè)壓力不言而喻。然而面對(duì)已成事實(shí)的嚴(yán)峻就業(yè)形勢(shì),大學(xué)生們更要學(xué)會(huì)冷靜思考,積極行動(dòng),才能做出正確選擇。

3.1調(diào)整心態(tài)、理性分析

首先,大學(xué)畢業(yè)生要相信市場(chǎng)是公平的。職業(yè)化程度高、學(xué)習(xí)能力強(qiáng)、團(tuán)隊(duì)合作好的大學(xué)生,永遠(yuǎn)會(huì)被市場(chǎng)需要;要自信通過努力,是可以找到一份適合自己的工作。其次,大學(xué)畢業(yè)生在畢業(yè)之前就應(yīng)該多了解當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和就業(yè)形勢(shì),并提早規(guī)劃自己的職業(yè),不要把自己關(guān)在學(xué)術(shù)的象牙塔里。最后,大學(xué)生要清醒客觀 地認(rèn)識(shí)到現(xiàn)在的就業(yè)形勢(shì)很嚴(yán)峻,應(yīng)該變壓力為動(dòng)力,適當(dāng)降低期望值,還要加強(qiáng)職業(yè)能力的培養(yǎng),也就是要放低姿態(tài),要懂得從基層做起,吃苦耐勞,這樣的態(tài)度更能獲得就業(yè)機(jī)會(huì)。

3.2積極行動(dòng)、調(diào)整策略

俗話說,求人不如求己。要想比別人多點(diǎn)機(jī)會(huì),就必須要增加自己的工作經(jīng)驗(yàn),盡早到單位進(jìn)行實(shí)習(xí),以此增強(qiáng)就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí),應(yīng)樹立“先就業(yè)、再擇業(yè)”的就業(yè)觀,積極主動(dòng)地就業(yè)。要多嘗試,不氣餒,善于總結(jié),能客觀評(píng)價(jià)自己,避免高不就低不成,應(yīng)根據(jù)自己的個(gè)性、能力,作出個(gè)性化的職業(yè)選擇,不要把求職的目光盯在傳統(tǒng)的“集中”的區(qū)域、行業(yè)、單位。盡管金融危機(jī)會(huì)給畢業(yè)生就業(yè)帶來不利影響,但我國政府出臺(tái)的大力度拉動(dòng)內(nèi)需政策,將帶來不少新增就業(yè)機(jī)會(huì)和崗位供畢業(yè)生選擇。同時(shí),農(nóng)村基層崗位和中西部地區(qū)對(duì)高素質(zhì)人才的需求缺口依然給就業(yè)開辟了新的途徑,只要畢業(yè)生能正確認(rèn)識(shí)自己,找到能施展自己才華的舞臺(tái)并不困難。

在當(dāng)前的金融危機(jī)中,一些用人單位的用人需求并不特別明朗,大學(xué)畢業(yè)生的求職應(yīng)有長(zhǎng)遠(yuǎn)打算,寄希望在短期中就能找到合適工作是不現(xiàn)實(shí)的。

3.3掌握方法、輕松面試

讓別人了解自己的最直觀的方法就是制作一份清晰的簡(jiǎn)歷,所以求職的第一步是要學(xué)會(huì)制作個(gè)人簡(jiǎn)歷。簡(jiǎn)單明晰的簡(jiǎn)歷更容易讓招聘方抓住重點(diǎn)。因此簡(jiǎn)歷一般用A4紙打印一頁即可,最多不要超過2頁。簡(jiǎn)歷內(nèi)容應(yīng)該包括個(gè)人基本信息、學(xué)習(xí)經(jīng)歷、知識(shí)結(jié)構(gòu)(所學(xué)專業(yè)及核心課程的列表)、實(shí)踐經(jīng)歷、獲獎(jiǎng)情況、技能證書以及與工作有關(guān)的興趣愛好。在“應(yīng)聘職位”一欄,不要為了增加錄取可能而填寫過多的職位,一般填寫一個(gè)職位,最多不超過兩個(gè)職位。一般,招聘方接到求職簡(jiǎn)歷后最關(guān)注的內(nèi)容依次是:社會(huì)實(shí)踐和兼職經(jīng)歷、所學(xué)專業(yè)、畢業(yè)院校、英語和計(jì)算機(jī)水平、性格及愛好特長(zhǎng)、外在形象等。在面試中,企業(yè)最看重的首先是個(gè)人潛質(zhì),也就是應(yīng)聘者與崗位的匹配度;其次是專業(yè)知識(shí)、談吐、個(gè)性特征和形象氣質(zhì)。而在人的素養(yǎng)方面,最不能讓企業(yè)負(fù)責(zé)人接受的是“不誠實(shí)”。所以在面試中要盡量放松,恰如其分地展現(xiàn)自己的風(fēng)采,切忌夸夸其談、虛假捏造。

遭遇金融風(fēng)暴就業(yè)形勢(shì)可能較嚴(yán)峻,大學(xué)生對(duì)此要足夠重視,但也不必焦慮,目前受影響較大的往往是勞動(dòng)密集型企業(yè),而且并非所有專業(yè)都“過冬”。調(diào)查顯示,不同的專業(yè)區(qū)別很大,外貿(mào)、房產(chǎn)、金融、物流等專業(yè)受沖擊最大,而受國家拉動(dòng)內(nèi)需的宏觀調(diào)控政策影響,基礎(chǔ)建設(shè)、能源電力等行業(yè)反而有些企業(yè)大幅吸納人才。

就業(yè)是民生之本,富民之路,安國之策。上有國家政策的大力支持,下有社會(huì)各界的熱心幫扶,無論就業(yè)形勢(shì)將如何嚴(yán)峻,我們大學(xué)生更應(yīng)該積極面對(duì),調(diào)整心態(tài),努力提高自己的綜合素質(zhì),實(shí)現(xiàn)自己的人生價(jià)值。

金融分析論文:對(duì)貿(mào)易中心轉(zhuǎn)變中金融要素分析

在經(jīng)濟(jì)歷史進(jìn)程中,國際貿(mào)易的集中與金融業(yè)的集中在地理位置上具有重要的相關(guān)性。北美和歐洲各國的大多數(shù)傳統(tǒng)金融中心同時(shí)也是貿(mào)易中心,這是由于在國際貿(mào)易中心營業(yè)的公司要進(jìn)行大量的貨幣結(jié)算,非常適合成為地區(qū)間和國際間的清算中心;另一方面,國際金融中心的重要功能就在于它便于進(jìn)行國際金融及國際貿(mào)易活動(dòng),這就要求它必須是地理位置優(yōu)越、交通發(fā)達(dá)的城市。

一、金融發(fā)展有利于國際貿(mào)易的開展

(一)金融發(fā)展影響國際貿(mào)易模式

金融領(lǐng)域的發(fā)展給一個(gè)國家更依賴于外部融資的產(chǎn)業(yè)帶來比較優(yōu)勢(shì)。RajanandZingales(1998)提出的金融發(fā)展比較優(yōu)勢(shì)假說認(rèn)為,在具備高度發(fā)達(dá)的金融體系的國家,對(duì)外部融資高度依存的部門具有較高的增長(zhǎng)率。金融發(fā)展對(duì)國際貿(mào)易結(jié)構(gòu)的影響主要體現(xiàn)在商品結(jié)構(gòu)和地區(qū)結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。從商品結(jié)構(gòu)上看,金融發(fā)展可以促進(jìn)國際貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級(jí),進(jìn)而促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的改善。從地區(qū)結(jié)構(gòu)來看,容易出現(xiàn)“馬太效應(yīng)”,即在其他條件不變的情況下,金融越發(fā)達(dá)的地區(qū),貿(mào)易就越發(fā)達(dá)。

(二)金融發(fā)展影響企業(yè)國際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力

國際貿(mào)易金融服務(wù)主要包括國際結(jié)算、國際貿(mào)易融資和國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等。國際貿(mào)易金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展,不僅可以促成企業(yè)的國際貿(mào)易業(yè)務(wù),還有利于降低企業(yè)的融資成本,減少風(fēng)險(xiǎn)和損失,從而提高經(jīng)濟(jì)效益和國際競(jìng)爭(zhēng)力。JuandWei(2005)和HolmstromandTirole(1998)的金融合同模型應(yīng)用于Hechsch-er-Ohlin-Samuelson(HOS)框架,推出了企業(yè)均衡的內(nèi)—外部資本結(jié)構(gòu),關(guān)于企業(yè)貿(mào)易的一般均衡理論。該理論認(rèn)為,金融發(fā)展對(duì)提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力起關(guān)鍵作用。

二、金融在國際貿(mào)易中心不同發(fā)展階段的作用

(一)推動(dòng)市場(chǎng)拓展階段

在這個(gè)階段,流通貨幣不足以及海外市場(chǎng)不通暢成為突出的問題,這就必須通過海外市場(chǎng)的拓展,為商品尋找更廣大的市場(chǎng)。然而這種海外市場(chǎng)的拓展存在很大的不確定性,風(fēng)險(xiǎn)極大。對(duì)于普通商人來講,很難單獨(dú)完成這種任務(wù),必須借助資本的力量。于是,民間資本借貸形成風(fēng)險(xiǎn)融資,信用票據(jù)的合法化使得海外探險(xiǎn)成為可能。所以說,這個(gè)階段金融促進(jìn)了海外市場(chǎng)拓展,創(chuàng)造了巨大的商品需求,引起了繁榮的國際貿(mào)易。比利時(shí)的安特衛(wèi)普和荷蘭的阿姆斯特丹先后成為世界貿(mào)易中心,正是金融發(fā)揮了巨大的作用。1531年,安特衛(wèi)普就建立了第一個(gè)真正意義上的交易所大廳,取代了傳統(tǒng)集市的貿(mào)易職能,更好地發(fā)揮出集聚的金融職能;17世紀(jì)初,阿姆斯特丹成立了全世界第一家股份公司(荷蘭東印度公司),發(fā)揮了對(duì)外投資在貿(mào)易中的巨大作用。

(二)推動(dòng)商品生產(chǎn)階段

這一時(shí)期,科學(xué)技術(shù)不斷進(jìn)步、發(fā)明創(chuàng)造不斷涌現(xiàn),促成了工業(yè)革命,工業(yè)制成品成為國際貿(mào)易的主要商品。所以,此時(shí)形成的國際貿(mào)易中心除了是優(yōu)良海港以外,還必須是工業(yè)制造業(yè)基地。倫敦和紐約就是這期間逐漸壯大和成熟的,成為近代國際貿(mào)易中心。此時(shí),推動(dòng)鐵路建設(shè)、科技發(fā)明創(chuàng)造都需要大量的資本投入,正是資本迎來了工業(yè)大生產(chǎn)時(shí)代,創(chuàng)造出巨大的商品供給。17世紀(jì)末,世界上第一家國家中央銀行———英格蘭銀行在倫敦成立,隨著海外貿(mào)易的擴(kuò)張,各類銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)相繼在倫敦設(shè)立,倫敦金融城初具規(guī)模。而紐約是美國獨(dú)立后最大的城市,主要金融區(qū)域在華爾街,設(shè)有紐約證券交易所、美國證券交易所以及各類投資銀行。

(三)影響價(jià)格制定階段

“二戰(zhàn)”之后出現(xiàn)的一些新的國際貿(mào)易中心,如東京、香港、新加坡等都具有區(qū)域性的特點(diǎn),是亞洲作為世界經(jīng)濟(jì)重要崛起力量的直接結(jié)果。這一時(shí)期,貿(mào)易商品擴(kuò)展到中間產(chǎn)品、信息產(chǎn)品、服務(wù)產(chǎn)品,甚至金融產(chǎn)品,據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì),現(xiàn)在全球90%以上的貿(mào)易活動(dòng)都需要融資、擔(dān)保、保險(xiǎn)或其它金融服務(wù)。無論是傳統(tǒng)的國際貿(mào)易中心倫敦、紐約,還是新興的貿(mào)易中心東京、新加坡等,它們的主要功能已經(jīng)從貨物集散向全球市場(chǎng)話語權(quán)以及作為全球價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資源配置的風(fēng)向標(biāo)轉(zhuǎn)換。紐約商業(yè)交易所的NYMEX能源指數(shù)、芝加哥期貨交易所的CBOT農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)和倫敦金屬交易所的LME有色金屬指數(shù)牢牢控制著世界上大宗商品的定價(jià)權(quán)。

三、對(duì)上海建設(shè)國際貿(mào)易中心的啟示

(一)快速推進(jìn)上海金融中心建設(shè),改變“貿(mào)易大國、金融小國”局面建設(shè)一個(gè)與我國貿(mào)易相適應(yīng)的金融市場(chǎng),包括金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品、金融從業(yè)人員等。要牢牢抓住貨幣大流量貿(mào)易,并使之成為貫穿金融中心建設(shè)的核心。上海國際金融中心的建設(shè),應(yīng)該走實(shí)體金融優(yōu)先的道路。實(shí)體金融和虛擬金融是金融中心各大功能中兩個(gè)必備的組成部分,但虛擬金融是要建立在實(shí)體金融基礎(chǔ)上的,離開實(shí)體金融的基礎(chǔ)片面發(fā)展虛擬金融的教訓(xùn),在這次美國金融危機(jī)中已暴露無遺。而且中國和上海大力發(fā)展虛擬金融的法規(guī)、知識(shí)、技能和人才等方面的準(zhǔn)備也還未完善。

(二)完善大宗商品期貨市場(chǎng),爭(zhēng)奪大宗商品定價(jià)權(quán)新型貿(mào)易中心應(yīng)該具有大宗商品價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,即商品定價(jià)權(quán)。但現(xiàn)在大宗商品的定價(jià)權(quán)都集中在歐美國家手中,形成了NYMEX能源、CBOT農(nóng)產(chǎn)品和LME有色金屬為主的幾大商品定價(jià)中心。從歷史經(jīng)驗(yàn)看,要成為真正的定價(jià)中心,必須做到:一是期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)能夠真正反映出國際市場(chǎng)需求的波動(dòng)。這就要求市場(chǎng)是開放的,面向世界、全球參與的,因?yàn)橐粋€(gè)封閉的市場(chǎng)只能是國內(nèi)定價(jià)中心。二是交易量、庫存和保證的保有量都要達(dá)到一定的額度。只有相當(dāng)?shù)囊?guī)模才有足夠頭寸,市場(chǎng)才會(huì)活躍。近年來,中國尤其是上海大宗商品期貨發(fā)展迅速。上海燃料油期貨價(jià)格成為亞洲地區(qū)現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的重要依據(jù)之一。在“上海價(jià)格”的帶動(dòng)下“,中國標(biāo)準(zhǔn)”的影響力也不斷增強(qiáng)。

(三)打造貿(mào)易平臺(tái),轉(zhuǎn)型交易方式在經(jīng)濟(jì)全球化以及新科技革命帶來信息化、網(wǎng)絡(luò)化飛速發(fā)展的條件下,國際貿(mào)易呈現(xiàn)“去中心化”趨勢(shì),電子商務(wù)平臺(tái)、網(wǎng)上貿(mào)易信息平臺(tái)、電子交易支付平臺(tái)快速成熟。相對(duì)于傳統(tǒng)國際貿(mào)易中心主要依賴實(shí)體貿(mào)易網(wǎng)絡(luò),現(xiàn)代國際貿(mào)易中心以虛擬網(wǎng)絡(luò)來支撐實(shí)體貿(mào)易網(wǎng) 絡(luò)。一方面,上海要集聚交易量大、輻射面廣、功能完善、管理先進(jìn)的專業(yè)交易市場(chǎng)或交易機(jī)構(gòu),依托上海已有資源或傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)所形成的某些專業(yè)產(chǎn)品的中心交易市場(chǎng),逐步凸顯實(shí)體貿(mào)易、網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易基礎(chǔ)性作用。另一方面,要更加注重貿(mào)易方式創(chuàng)新,充分利用信息技術(shù)帶來的虛擬網(wǎng)絡(luò)。充分吸收電子商務(wù)企業(yè)在滬高度集聚,促進(jìn)貿(mào)易營銷網(wǎng)絡(luò)從實(shí)體向虛擬發(fā)展,從市域向區(qū)域乃至全球延伸,拓展上海國際貿(mào)易中心的廣度和深度。

(四)形成貿(mào)易數(shù)據(jù)中心,推出現(xiàn)貨貿(mào)易指數(shù)整合長(zhǎng)三角資源,搭建平臺(tái),在虹橋商務(wù)區(qū)成立貿(mào)易交易中心。對(duì)商品詢價(jià)、成交以及網(wǎng)上交易等進(jìn)行數(shù)據(jù)記錄統(tǒng)計(jì)和建模分析,借鑒“義烏指數(shù)”,逐漸形成囊括范圍更廣的“虹橋指數(shù)”。“義烏?中國小商品指數(shù)”選擇一系列反映義烏小商品批發(fā)市場(chǎng)運(yùn)行狀況的指標(biāo),進(jìn)行綜合處理,用以全面反映義烏小商品價(jià)格和市場(chǎng)景氣活躍程度的綜合指數(shù),主要由小商品價(jià)格指數(shù)和小商品市場(chǎng)景氣指數(shù)及若干單獨(dú)監(jiān)測(cè)指標(biāo)指數(shù)構(gòu)成。

金融分析論文:辦公自動(dòng)化軟件用于金融市場(chǎng)的分析

當(dāng)前,金融產(chǎn)業(yè)逐漸走向混業(yè)經(jīng)營模式,證券、股票、保險(xiǎn)、基金、銀行等均是金融市場(chǎng)的范疇,如何維持各個(gè)行業(yè)支構(gòu)之間的協(xié)調(diào)性,這些是企業(yè)經(jīng)營者繼續(xù)考慮的問題。因此,充分發(fā)揮辦公自動(dòng)化軟件功能,對(duì)金融市場(chǎng)展開全面分析,可以促進(jìn)金融業(yè)經(jīng)營的可持續(xù)發(fā)展。

1 辦公自動(dòng)化軟件特點(diǎn)

辦公自動(dòng)化(OA)是信息化時(shí)代企業(yè)經(jīng)營模式的特點(diǎn),其不僅適應(yīng)了科技化產(chǎn)業(yè)背景要求,也順應(yīng)了我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的相關(guān)要求,為行業(yè)經(jīng)營:請(qǐng)記住我站域名創(chuàng)建了高科技平臺(tái)。

1.1 功能性

辦公軟件指可以進(jìn)行文字處理、表格制作、幻燈片制作、簡(jiǎn)單數(shù)據(jù)庫的處理等方面工作的軟件。企業(yè)走信息化改革之后,對(duì)計(jì)算機(jī)軟件功能要求越來越多,這是現(xiàn)實(shí)辦公事務(wù)處理所需要的。辦公自動(dòng)化軟件可根據(jù)行業(yè)用戶提供對(duì)應(yīng)的功能,滿足日常經(jīng)營及市場(chǎng)分析等多方面的操作要求,具有廣泛的功能性特點(diǎn)。

1.2 多樣性

科學(xué)技術(shù)發(fā)展促進(jìn)了計(jì)算機(jī)應(yīng)用軟件的多樣性改造,辦公軟件產(chǎn)品形式也呈現(xiàn)了不同類別,滿足了辦公人員多方面的作業(yè)要求。例如,金融行業(yè)辦公軟件更加多元化,主要包括微軟Office系列、金山WPS系列、永中Office系列等。多樣性軟件用于行業(yè)分析,可減少人工參與金融事務(wù)處理的難度,建立了高科技經(jīng)營模式。

2 金融市場(chǎng)分析面臨的主要問題

金融業(yè)是我國新型行業(yè)的典型代表,近年來在國民經(jīng)濟(jì)總收入中占有較大的比例。但是,受到經(jīng)濟(jì)全球化大市場(chǎng)的影響,國內(nèi)金融市場(chǎng)依舊面臨著不同的波動(dòng)性,尤其是市場(chǎng)環(huán)境變化而擾亂了經(jīng)營秩序,給企業(yè)造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。金融市場(chǎng)分析是對(duì)行業(yè)變化的預(yù)測(cè)性評(píng)估,應(yīng)用計(jì)算機(jī)軟件展開自動(dòng)化分析活動(dòng),主要研究問題包括:

2.1 客觀性問題

強(qiáng)調(diào)調(diào)研活動(dòng)必須運(yùn)用科學(xué)的方法,符合科學(xué)的要求,以求金融市場(chǎng)分析活動(dòng)中的各種偏差極小化,保證所獲信息的真實(shí)性。市場(chǎng)客觀性問題是不可避免的,具有無法人工預(yù)測(cè)的特性,市場(chǎng)分析失誤會(huì)對(duì)經(jīng)營者決策造成了很大困境。

2.2 系統(tǒng)性問題

金融市場(chǎng)分析是一個(gè)計(jì)劃嚴(yán)密的系統(tǒng)過程,應(yīng)該按照預(yù)定的計(jì)劃和要求去收集、分析和解釋有關(guān)資料。金融市場(chǎng)分析是為決策服務(wù)的管理工具,企業(yè)要積極選用自動(dòng)化軟件輔助辦公,及時(shí)預(yù)測(cè)到金融市場(chǎng)可能發(fā)生的變化,做好市場(chǎng)決策應(yīng)對(duì)工作。

2.3 營銷性問題

市場(chǎng)分析應(yīng)向決策者提供信息,而非資料。資料是通過營銷調(diào)研活動(dòng)所收集到的各種未經(jīng)處理的事實(shí)和數(shù)據(jù),它們是形成信息的原料。信息是通過對(duì)資料的分析而獲得的認(rèn)識(shí)和結(jié)論,是對(duì)資料進(jìn)行處理和加工后的產(chǎn)物。

3 辦公自動(dòng)化軟件用于金融市場(chǎng)分析

計(jì)算機(jī)軟件是OA系統(tǒng)的核心構(gòu)成,不同軟件可以發(fā)揮出多種操控功能,用其作為企業(yè)經(jīng)營調(diào)度中心具有多方面優(yōu)勢(shì)。筆者認(rèn)為,辦公軟件用于金融市場(chǎng)分析必須發(fā)揮其功能,將軟件功能用于市場(chǎng)分析的多個(gè)方面。

3.1 遠(yuǎn)程辦公

遠(yuǎn)程調(diào)控主要是集成金融企業(yè)的各項(xiàng)信息,標(biāo)準(zhǔn)配置工資管理、考勤管理、人事管理等極具價(jià)值的模塊,為市場(chǎng)分析提供更大規(guī)模的數(shù)據(jù)中心。OA系統(tǒng)根據(jù)金融市場(chǎng)現(xiàn)狀收集相關(guān)數(shù)據(jù),為軟件執(zhí)行自動(dòng)化程序提供真實(shí)參考,提升了辦公人員決策的科學(xué)性。

3.2 數(shù)據(jù)處理

Windows網(wǎng)站服務(wù)器與MSSQL數(shù)據(jù)庫的完美結(jié)合,使得軟件性能得以充分發(fā)揮,更可利用多臺(tái)計(jì)算機(jī)組成高性能應(yīng)用集群,全面面向金融市場(chǎng)規(guī)模化應(yīng)用。OA系統(tǒng)用于金融數(shù)據(jù)處理具有智能化優(yōu)點(diǎn),避免了人工參與數(shù)據(jù)處理的缺陷,使市場(chǎng)分析數(shù)據(jù)結(jié)果的準(zhǔn)確性更高。

3.3 安全保護(hù)

基于OA系統(tǒng)的企業(yè)辦公軟件,在市場(chǎng)數(shù)據(jù)保護(hù)方面也有顯著的功能優(yōu)勢(shì)。例如,金融數(shù)據(jù)存取集中控制,避免了數(shù)據(jù)泄漏的可能;提供數(shù)據(jù)備份工具,保護(hù)金融系統(tǒng)數(shù)據(jù)安全;這些可以防止商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中數(shù)據(jù)庫資源丟失,影響到金融業(yè)經(jīng)營發(fā)展的可持續(xù)性,加快了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)模式改革。

3.4 定期升級(jí)

OA軟件成熟度很高,可實(shí)施性很強(qiáng),為市場(chǎng)分析提供了便捷性。在大量用戶實(shí)際使用的基礎(chǔ)上,OA軟件歷經(jīng)多次版本升級(jí),按照金融業(yè)經(jīng)營改革要求進(jìn)行調(diào)整。為了適應(yīng)金融市場(chǎng)分析的自動(dòng)化趨勢(shì),企業(yè)要定期更新OA系統(tǒng)以輔助經(jīng)營模式,為產(chǎn)業(yè)科技化發(fā)展做好充分的準(zhǔn)備工作。

4 結(jié)論

總之,面對(duì)良好的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序,金融行業(yè)開始創(chuàng)建現(xiàn)代化的經(jīng)營調(diào)控模式,以計(jì)算機(jī)應(yīng)用科技為中心實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化生產(chǎn),這些有助于金融經(jīng)濟(jì)體制深化改革。OA軟件用于金融市場(chǎng)分析,減小了人工參與市場(chǎng)數(shù)據(jù)處理的難度,提升了數(shù)據(jù)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性,適應(yīng)了金融行業(yè)科技化發(fā)展要求。

金融分析論文:分析網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)安全體系的構(gòu)建

電腦網(wǎng)絡(luò)信息的高速發(fā)展,為各行各業(yè)工作效率的提高提供了巨大的方便,在某種程度上甚至可以說,不少行業(yè)和部門離開網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)就無法開展工作。但網(wǎng)絡(luò)侵權(quán)問題也隨之而來,而受害最深的單位莫過于金融會(huì)計(jì)等行業(yè),其一旦受到侵權(quán),往往就會(huì)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。如何建立起金融會(huì)計(jì)信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全體系,已成為一個(gè)急需解決的重大問題。多年以來,人們往往依靠加密技術(shù)、數(shù)據(jù)備份、防病毒到近期網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的防火墻、入侵檢測(cè)、漏洞掃描、身份認(rèn)證等等來保障信息系統(tǒng)的安全。但實(shí)踐證明,只有這些還是不夠的,還有不少多變的復(fù)雜的安全威脅和安全隱患讓你防不勝防。

據(jù)統(tǒng)計(jì),我國公安機(jī)關(guān)自2000年至2009年,共破獲利用網(wǎng)絡(luò)犯罪案件16700余起,緝捕犯罪嫌疑人19300余人,涉案總價(jià)值近95億元。有統(tǒng)計(jì)報(bào)告稱,將受侵權(quán)案件進(jìn)行歸類,發(fā)現(xiàn)屬于管理方面的原因比重高達(dá)60%以上,而這些安全問題中的95%是可以通過科學(xué)的信息安全管理來避免的。因此,加強(qiáng)安全管理已成為提高信息系統(tǒng)安全保障能力的可靠保證。在提高安全管理技術(shù)手段的同時(shí),還要從制度和管理機(jī)制上提高安全管理水平。俗話說“三分技術(shù),七分管理”,由于金融信息系統(tǒng)相對(duì)比較封閉,對(duì)于金融信息系統(tǒng)安全來說,業(yè)務(wù)邏輯和操作規(guī)范的嚴(yán)密程度是關(guān)鍵。加強(qiáng)金融信息系統(tǒng)的內(nèi)部安全管理措施,層層建立起組織管理系統(tǒng),制定和完善內(nèi)控的各項(xiàng)規(guī)章制度,不斷改進(jìn)和加強(qiáng)程序的操作與管理技術(shù),是做好金融會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)安全管理的根本。

一、金融會(huì)計(jì)網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)面臨的挑戰(zhàn)

目前,網(wǎng)絡(luò)信息和技術(shù)的廣泛使用,給金融會(huì)計(jì)網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)帶來了多方面的風(fēng)險(xiǎn)和隱患,金融會(huì)計(jì)網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)正面臨十分嚴(yán)峻的形勢(shì)和挑戰(zhàn)。

(一)金融行業(yè)的管理落后于金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)發(fā)展的需求

目前,我國金融業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信息安全管理工作還存有不少漏洞,從領(lǐng)導(dǎo)決策、內(nèi)部安全制度管理到網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全管理,都還需要直一步加強(qiáng)。曾有金融界專家根據(jù)我國金融網(wǎng)絡(luò)信息安全管理不佳的現(xiàn)狀指出:“信息資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是金融監(jiān)管體系的核心理念。”這里說的信息風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是指在網(wǎng)絡(luò)信息化進(jìn)程中,信息資產(chǎn)的設(shè)計(jì)、規(guī)劃、服務(wù)、運(yùn)用、監(jiān)管以及操作等過程中產(chǎn)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從目前我國整體形勢(shì)來看,金融會(huì)計(jì)系統(tǒng)的安全管理制度都已比較完善,但從上級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)下級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和指導(dǎo)上還處于一個(gè)較低級(jí)的階段。因?yàn)橥狈ν暾恼J(rèn)識(shí),缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管目標(biāo),缺乏上下級(jí)之間監(jiān)管的運(yùn)作機(jī)制,從而造成上下級(jí)監(jiān)管不到位,就不同程度地消弱了網(wǎng)絡(luò)信息安全管理的實(shí)際效果。

(二)核心設(shè)備和技術(shù)依賴國外,造成安全隱患

目前,我國的網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)所使用的操作系統(tǒng)、芯片、數(shù)據(jù)庫等大多數(shù)還是由外國生產(chǎn)和提供,其中有些人為設(shè)置的軟件陷井和系統(tǒng)漏洞,往往就會(huì)使我們防不勝防。有人在調(diào)查中發(fā)現(xiàn),外國人生產(chǎn)設(shè)計(jì)的操作系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫及一些重要網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中使用的信息技術(shù)產(chǎn)品等,都不可避免地存在著一些安全上的漏洞。這些漏洞其中有的是疏忽造成的,但也有的是有意設(shè)置的。在網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行中,這些安全上的漏洞就有可能被人利用實(shí)施入侵,被人破壞設(shè)備程序或從中竊取機(jī)密信息和數(shù)據(jù),實(shí)施經(jīng)濟(jì)犯罪。

(三)境內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)違法犯罪活動(dòng)呈快速發(fā)展趨勢(shì),金融會(huì)計(jì)網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)安全將面臨嚴(yán)峻的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)挑戰(zhàn)

金融會(huì)計(jì)網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)和其它重要信息系統(tǒng)正成為國內(nèi)外不法分子進(jìn)行攻擊和破壞的重點(diǎn)目標(biāo),他們都是利用自己高尖端的網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)技術(shù)進(jìn)行犯罪活動(dòng),只要我們一時(shí)的疏忽和松懈,就會(huì)讓壞人有機(jī)可乘,給國家和集體的財(cái)產(chǎn)造成很大的損失。目前,從全國的形勢(shì)來看,不法份子正在利用其所擁有的高科技,在整個(gè)金融界無孔不入地從事破壞活動(dòng),已有不少金融會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)受到他們的攻擊,并給我們的金融業(yè)造成了巨大的危害,所以說,我國目前金融會(huì)計(jì)網(wǎng)絡(luò)信息安全的形勢(shì)十分嚴(yán)峻。2009年國防科技大學(xué)的一項(xiàng)研究表明,我國與互聯(lián)網(wǎng)相連的網(wǎng)絡(luò)管理中心95%都遭到過境內(nèi)外黑客的攻擊和侵入,其中以銀行、金融和證券機(jī)構(gòu)為其攻擊的重點(diǎn)。

二、應(yīng)對(duì)措施

(一)加強(qiáng)金融網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)安全管理的行業(yè)監(jiān)管和制度建設(shè)

目前,隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)信息安全工作也已受到國家有關(guān)部門的高度重視。尤其是近幾年以來,黨和政府開始把金融信息系統(tǒng)安全工作提到了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、保障國家安全、加強(qiáng)精神文明建設(shè)的高度,并提出了“積極防御、綜合防范”的信息安全管理方針,同時(shí),各級(jí)政府還專門成立了網(wǎng)絡(luò)與信息安全領(lǐng)導(dǎo)小組、國家計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)急技術(shù)處理協(xié)調(diào)中心(簡(jiǎn)稱CNCERT/CC)、中國信息安全產(chǎn)品測(cè)評(píng)認(rèn)證中心(簡(jiǎn)稱CNITSEC)等,初步建成了國家信息安全組織保障體系,為金融會(huì)計(jì)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)信息的安全管理打下了一個(gè)良好的基礎(chǔ)。具體到一個(gè)行業(yè)和部門就更應(yīng)自己對(duì)加強(qiáng)信息系統(tǒng)安全管理重大意義的認(rèn)識(shí),在國家高度重視并建立防護(hù)機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上,建立起自己的信息安全管理組織,聯(lián)系本行業(yè)、本部門的工作實(shí)際,科學(xué)認(rèn)真地制定出確保金融信息系統(tǒng)的安全管理措施。管理措施主要應(yīng)包括領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任、安全管理人員的職責(zé)劃定以及工作人員技術(shù)管理、操作程序上的具體要求和防護(hù)策略。同時(shí)應(yīng)要求將各種安全策略規(guī)范化和實(shí)用化,加強(qiáng)其可操作性,以保證安全管理人員在工作中具有明確的依據(jù)或參照,并便其形成一種人人都嚴(yán)格實(shí)施的工作制度。

為了進(jìn)一步從根本上強(qiáng)化金融網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)的安全管理,還應(yīng)建立起跨部門的金融行業(yè)安全協(xié)調(diào)機(jī)制以及關(guān)鍵時(shí)期的安保工作機(jī)制,加強(qiáng)信息安全的檢測(cè)和準(zhǔn)入制度,層層建立起信息資產(chǎn) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系,切實(shí)提高信息系統(tǒng)安全管理水平,保證金融業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定和發(fā)展。上層金融機(jī)構(gòu)要切實(shí)加強(qiáng)對(duì)下屬中、小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,并加強(qiáng)具體指導(dǎo)和提供各項(xiàng)服務(wù)。加強(qiáng)對(duì)下屬金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)、技術(shù)培訓(xùn),提高其安全防范意識(shí)和防范技能,幫助中小金融機(jī)構(gòu)規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。各金融系統(tǒng)還應(yīng)自上而下地成立行業(yè)網(wǎng)絡(luò)信息安全領(lǐng)導(dǎo)小組,并隨之建立起一系列的信息安全的報(bào)告制度、通報(bào)制度和聯(lián)席會(huì)議制度,真正建立健全運(yùn)轉(zhuǎn)靈活的、反應(yīng)靈敏的信息安全應(yīng)急協(xié)調(diào)機(jī)制,及時(shí)消除隱患,快速有效地應(yīng)對(duì)各類突發(fā)事件,從根本上降低和消除各類重大事故的發(fā)生,保障金融業(yè)健康有序的發(fā)展。

(二)強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)信息的安全機(jī)制建設(shè)

在網(wǎng)絡(luò)信息機(jī)構(gòu)、制度建設(shè)的基礎(chǔ)上,必須加強(qiáng)行業(yè)、部門內(nèi)部的安全機(jī)制建設(shè)。這就是說,機(jī)構(gòu)和制度的建立固然重要,但更為重要的是機(jī)構(gòu)和制度的運(yùn)作是否能夠形成一個(gè)科學(xué)有效的內(nèi)部管理機(jī)制,沒有形成一個(gè)科學(xué)有效的管理機(jī)制,機(jī)構(gòu)和制度都將形同虛設(shè)。安全機(jī)制建設(shè)的內(nèi)容應(yīng)包括:一是層層建立崗位安全責(zé)任制,在防患于未然的前提下,一旦發(fā)生問題,責(zé)任十分明確,誰也無法推諉,以此增強(qiáng)每一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)者和每一個(gè)工作人員的責(zé)任意識(shí);二是可進(jìn)行安全區(qū)域劃分,重點(diǎn)加強(qiáng)重要地區(qū)和部位的防御力量。從人力到有針對(duì)性的安全設(shè)備部署和設(shè)置,都要向重要部位實(shí)施強(qiáng)化,以改進(jìn)和加強(qiáng)對(duì)重要區(qū)域的分割防護(hù);三是增加入侵檢測(cè)系統(tǒng)、漏洞掃描、違規(guī)外聯(lián)等安全管理工具,進(jìn)行定時(shí)監(jiān)控、事件管理和鑒定分析,發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)向主管領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告或立即報(bào)警,力爭(zhēng)將隱患和問題消滅在萌芽狀態(tài),以此來保證和提高自身的動(dòng)態(tài)防御能力;四是完善已有的防病毒系統(tǒng)、增加內(nèi)部信息系統(tǒng)的審計(jì)平臺(tái),以便形成對(duì)內(nèi)部安全狀況的長(zhǎng)期跟蹤和防護(hù)能力。五是要強(qiáng)化“突發(fā)”與“應(yīng)急”意識(shí)。由于災(zāi)害事件的不確定性,應(yīng)急管理與保障工作必須建立在高強(qiáng)度的實(shí)戰(zhàn)性基礎(chǔ)上,使災(zāi)難應(yīng)急管理真正適應(yīng)“應(yīng)急”的要求。六是要擴(kuò)大應(yīng)急預(yù)案本身的覆蓋范圍。應(yīng)通過建立健全信息安全制度、定期組織信息安全非現(xiàn)場(chǎng)和現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式,促進(jìn)金融部門做好系統(tǒng)加固工作,充分利用各種安全產(chǎn)品強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)安全防范,加強(qiáng)移動(dòng)存儲(chǔ)介質(zhì)管理,做好安全日志分析、預(yù)警和監(jiān)測(cè)工作,防止植入木馬導(dǎo)致信息泄漏和來自內(nèi)部的安全威脅。

(三)組建網(wǎng)絡(luò)信息安全專業(yè)組織

因金融會(huì)計(jì)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全問題事關(guān)重大,在已解決上述有關(guān)問題的前提下,組建起一支精干而專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信息安全的專業(yè)組織是大有必要的。專業(yè)安全保障人員應(yīng)專門負(fù)責(zé)信息網(wǎng)絡(luò)方面安全保障、安全監(jiān)管、安全應(yīng)急和安全威懾等方面的工作。在此基礎(chǔ)上,要根據(jù)可能發(fā)生的安全問題,制定出關(guān)鍵設(shè)施或部位的應(yīng)急預(yù)案,讓每一個(gè)人都牢記在心,防患于未然;同時(shí)還要對(duì)專業(yè)安全人員進(jìn)行有目的的業(yè)務(wù)和技能培訓(xùn),讓其真正具備應(yīng)急預(yù)案中所規(guī)定的專業(yè)安全保衛(wèi)人員的思想素質(zhì)和各項(xiàng)防范技能,隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的突出事件。如上所述,多管齊下,多渠道實(shí)施綜合防范,真正建立起網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)的安全保障體系,實(shí)現(xiàn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)信息安全風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)、動(dòng)態(tài)、全面、連續(xù)的監(jiān)管,同時(shí)促進(jìn)各家金融機(jī)構(gòu)完善內(nèi)控機(jī)制,保障運(yùn)行安全。現(xiàn)代金融業(yè)高度依賴信息技術(shù),所以我們就必須充分認(rèn)識(shí)到金融業(yè)信息安全對(duì)整體業(yè)務(wù)和金融體系,乃至體系的影響,牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),把不斷提高信息科技能力作為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。

(四)積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn),建成安全防范體系

隨著計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)信息運(yùn)用的日益普及,網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)侵權(quán)問題越來越引起人們的高度重視,并已經(jīng)開始為此問題開展有益的廣泛的探討。在法制日益加強(qiáng)和完善的今天,國家應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)這一事關(guān)國計(jì)民生的重大問題的立法,比如,在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī),由全國人大出臺(tái)“反網(wǎng)絡(luò)侵權(quán)法”,籌劃出臺(tái)“信息網(wǎng)絡(luò)傳播保護(hù)條例”,以形成全國反網(wǎng)絡(luò)侵權(quán)的合力。盡管現(xiàn)在用于網(wǎng)絡(luò)安全的產(chǎn)品有很多,比如有防火墻、殺毒軟件、入侵檢測(cè)系統(tǒng),但是仍然有很多黑客的非法入侵。根本原因是網(wǎng)絡(luò)自身的安全隱患無法根除,這就使得黑客進(jìn)行入侵有機(jī)可乘。雖然如此,安全防護(hù)仍然必須是慎之又慎,提高防范意識(shí),優(yōu)化操作技術(shù),加強(qiáng)技術(shù)管理,盡最大可能降低黑客入侵的可能,從而保護(hù)我們的網(wǎng)絡(luò)信息安全。金融會(huì)計(jì)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全問題是一個(gè)系統(tǒng)工程,實(shí)踐證明單方面的努力住住效果不太顯著,它需要領(lǐng)導(dǎo)階層、具體管理階層、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)操作階層所有人的協(xié)調(diào)和配合才能收到理想的效果。要自始至終強(qiáng)化安全防范意識(shí),采取全面、可行的安全防護(hù)措施,把安全風(fēng)險(xiǎn)降低到最小程度。金融業(yè)信息安全事關(guān)經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定大局,責(zé)任重大,金融業(yè)要未雨綢繆,認(rèn)真貫徹落實(shí)國家信息安全的工作要求,加快建立完備的安全防護(hù)體系

金融分析論文:分析我國離岸金融市場(chǎng)建設(shè)中存在問題

摘要:離岸金融市場(chǎng)是全球金融一體化和自由化的產(chǎn)物,是國際金融市場(chǎng)的重要組成部分。本文在回顧我國離岸金融市場(chǎng)發(fā)展的歷程上,指出目前我國離岸金融市場(chǎng)存在的問題,并有針對(duì)性地提出完善我國離岸金融市場(chǎng)建設(shè)的建議。

關(guān)鍵詞:離岸金融市場(chǎng);存在問題;市場(chǎng)構(gòu)建

離岸金融市場(chǎng)是全球金融一體化和金融自由化的產(chǎn)物,它突破了傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的國民屬性,可謂真正意義上的國際金融。早在1989年,我國就開始試辦離岸金融業(yè)務(wù)。雖然在隨后的20年中,離岸金融市場(chǎng)的建設(shè)一直在進(jìn)行,但是還未發(fā)展到一定規(guī)模。與世界上成熟的離岸金融中心相比,我國離岸金融市場(chǎng)的建設(shè)還有很大差距。針對(duì)發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題,我們應(yīng)積極尋找解決方案,加以改進(jìn),以促進(jìn)我國離岸金融市場(chǎng)快速發(fā)展。

1 我國離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展歷程回顧

1.1 離岸金融業(yè)務(wù)的初創(chuàng)階段(1989—1994年)

這一階段,主要只有招商銀行一家銀行經(jīng)營離岸金融業(yè)務(wù),并且取得了非常好的效果。1989—1991年招商銀行的離岸總資產(chǎn)從3073萬美元迅速上升到21012萬美元,離岸存款、貸款、業(yè)務(wù)利潤等指標(biāo)都上升較快,離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展獲得了良好的開端。1994年該行的離岸存款達(dá)到32283萬美元,比1991年上升312.52%,離岸貸款達(dá)到43766萬美元,比1991年上升222.56%,離岸業(yè)務(wù)利潤達(dá)到1346萬美元,比1991年上升395.88%。離岸業(yè)務(wù)占全行業(yè)務(wù)的比重在10%~15%。這一階段,離岸業(yè)務(wù)各種管理規(guī)章制度逐步健全起來,業(yè)務(wù)發(fā)展良好。

1.2 離岸金融業(yè)務(wù)的迅猛增長(zhǎng)階段(1995—1998年)

1994年以后,中國工商銀行深圳市分行與中國農(nóng)業(yè)銀行深圳市分行相繼獲準(zhǔn)開辦離岸金融業(yè)務(wù),1996年5月,深圳發(fā)展銀行和廣東發(fā)展銀行深圳市分行也獲準(zhǔn)成為辦理離岸金融業(yè)務(wù)的規(guī)范試點(diǎn)銀行。至此,共有5家銀行經(jīng)中國人民銀行和國家外匯管理局批準(zhǔn)經(jīng)營離岸金融業(yè)務(wù)。1997年我國的離岸總資產(chǎn)、存款、貸款、利潤分別為26.85億美元、23.2億美元、20.6億美元、5747萬美元,其中招商銀行的離岸存款、貸款、利潤分別為13.5億美元、12.1億美元、3999萬美元,分別占全國離岸存款、貸款、利潤總額的58.19%、58.74%和69.58%。1998年我國的離岸金融業(yè)務(wù)保持慣性,離岸存款、貸款、利潤分別達(dá)到23.21億美元、21.32億美元和5157萬美元。我國的離岸金融業(yè)務(wù)初具規(guī)模。

1.3 離岸金融業(yè)務(wù)的清理整頓階段(1999—2002年6月)

1997年亞洲金融危機(jī)的爆發(fā),對(duì)東南亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)影響很大,這對(duì)以香港為主要市場(chǎng)的我國離岸金融業(yè)務(wù)來說,無疑是當(dāng)頭一棒,加之此前一階段的盲目擴(kuò)張和管理不善,離岸金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)立刻暴露出來,離岸資產(chǎn)質(zhì)量不斷惡化。1999年年初,中國人民銀行不得不宣布暫停新的離岸資產(chǎn)業(yè)務(wù),離岸業(yè)務(wù)進(jìn)入了清理整頓階段,離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展也步入了停滯和萎縮期。雖然離岸資產(chǎn)業(yè)務(wù)的清理整頓取得了較大的進(jìn)展,但是離岸資產(chǎn)質(zhì)量問題仍然相當(dāng)嚴(yán)重。

1.4 離岸金融業(yè)務(wù)在我國目前的發(fā)展(2002年6月至今)

中國人民銀行于2002年6月11日重新開放離岸金融,批準(zhǔn)交通銀行、招商銀行、浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行開辦離岸金融業(yè)務(wù)。自2002年10月開始,國家外匯管理局陸續(xù)批準(zhǔn)24個(gè)省、自治區(qū)、直轄市進(jìn)行境外投資外匯管理改革試點(diǎn),同年5月22日,又將試點(diǎn)擴(kuò)大到全國。2005年8月,深圳發(fā)展銀行和招商銀行獲中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),成為我國第一批開辦離岸擔(dān)保業(yè)務(wù)的中資銀行,這也是我國政府有意推動(dòng)離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展的一項(xiàng)有力措施。

2 我國離岸金融市場(chǎng)存在的問題

2.1 整體業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)展不全面

首先,我國離岸金融經(jīng)營的業(yè)務(wù)種類范圍較局限,不夠多樣化。按照我國離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法規(guī)定,我國離岸銀行可開辦的業(yè)務(wù)包括:外匯存款、外匯貸款、同業(yè)外匯拆借、國際結(jié)算。發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓憑證、外匯擔(dān)保和咨詢、見證業(yè)務(wù)等。但是從實(shí)際情況來看,目前我國中資離岸銀行的業(yè)務(wù)階段還是停留在傳統(tǒng)的存款、貸款和國際結(jié)算上,仍然以發(fā)展國際結(jié)算和低風(fēng)險(xiǎn)的貿(mào)易融資為主,主要服務(wù)對(duì)象僅限于境外中資機(jī)構(gòu)和港澳臺(tái)地區(qū)的境外企業(yè)等狹窄的范圍內(nèi),而歐、美、日等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)客戶較少。

其次,我國離岸銀行的離岸業(yè)務(wù)這幾年的增長(zhǎng)速度比較快,可是總體規(guī)模還是不夠大,與國外離岸銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模相比甚有差距。2002年離岸銀行業(yè)務(wù)全面恢復(fù)以來,我國中資銀行的離岸業(yè)務(wù)都有不同程度的增長(zhǎng)。各中資銀行的離岸銀行業(yè)務(wù)資產(chǎn)總量、存款余額和國際結(jié)算業(yè)務(wù)量都增長(zhǎng)很多,整體業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度比較快,其中,國際結(jié)算業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)最快。但與世界離岸金融中心看齊的時(shí)候,我們的中資銀行的離岸金融業(yè)務(wù)的整體規(guī)模還是較小。

2.2 政府主動(dòng)建設(shè)離岸金融中心的積極性還不夠高,支持力度不夠

我國政府對(duì)離岸銀行經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)的政策優(yōu)惠不夠。我國中資銀行在經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)時(shí)的整個(gè)外部環(huán)境不寬松,在跨國經(jīng)營和跨境交易中沒有很多的政策優(yōu)惠,沒有優(yōu)惠的稅收制度。但是,任何一個(gè)國家的離岸銀行不可能在不良好的外部環(huán)境中得到很好的發(fā)展。所以我國應(yīng)該積極為離岸銀行業(yè)務(wù)構(gòu)造一個(gè)寬松優(yōu)惠的外部經(jīng)營環(huán)境。實(shí)踐證明,一個(gè)國家離岸金融中心的成功建立必須要有政府的積極支持。目前我國的銀行沒有得到足夠的政府金融政策的傾斜,利率和匯率額管制還較嚴(yán)格,政府對(duì)我國目前建立離岸金融中心的推動(dòng)作用發(fā)揮的還不是很明顯。 2.3 我國沒有形成對(duì)離岸金融的完整監(jiān)管體系,金融監(jiān)管的力度不夠。

首先,在金融監(jiān)管的法律法規(guī)方面,我們沒有做到與時(shí)俱進(jìn)。自1989年我國部分銀行試辦離岸銀行業(yè)務(wù)以來,中國人民銀行和國家外匯管理局作為離岸業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu),先后頒布和下發(fā)一些辦法、細(xì)則和通知等。2002年我國離岸銀行業(yè)務(wù)恢復(fù)后,仍沿用1997年頒布的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》及其實(shí)施細(xì)則,其中,部分條款已經(jīng)明顯滯后,有些內(nèi)容不完全適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。同時(shí)《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》適用對(duì)象為中資銀行,而外資銀行開展離岸金融業(yè)務(wù)處于無章可循、無法可依的狀態(tài),造成了內(nèi)資和外資金融機(jī)構(gòu)的不平等待遇。

其次,我國對(duì)離岸金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策之間相互矛盾,沒有形成統(tǒng)一的監(jiān)管體系。1997年頒布的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》及其實(shí)施細(xì)則,允許在岸與離岸銀行業(yè)務(wù)之間有10%的資金相互抵補(bǔ),而在2002年的《中國人民銀行關(guān)于深圳發(fā)展銀行開辦離岸銀行業(yè)務(wù)的批復(fù)》中規(guī)定在岸與離岸資金不得相互抵補(bǔ)。1996年頒布的《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保 管理辦法》及其實(shí)施細(xì)則,沒有禁止中資銀行離岸銀行業(yè)務(wù)接受境內(nèi)居民擔(dān)保,但《中國人民銀行關(guān)于深圳發(fā)展銀行開辦離岸銀行業(yè)務(wù)的批復(fù)》中規(guī)定中資銀行離岸銀行業(yè)務(wù)都不得接受境內(nèi)居民擔(dān)保。在我國,目前分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的構(gòu)架下,監(jiān)管主體及監(jiān)管職責(zé)不明確,地區(qū)間的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一,沒有形成統(tǒng)一的監(jiān)管體系。

3 完善我國離岸金融市場(chǎng)構(gòu)建的建議

3.1 擴(kuò)大業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍,提高業(yè)務(wù)規(guī)模

在離岸中間業(yè)務(wù)方面,中資銀行應(yīng)該在傳統(tǒng)的國際結(jié)算之外擴(kuò)大經(jīng)營范圍,大力發(fā)展諸如國際保理業(yè)務(wù)、離岸票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等新業(yè)務(wù),作為利潤的新增長(zhǎng)點(diǎn)。此外,中資銀行應(yīng)更加關(guān)注跨國企業(yè)的實(shí)際需求,以“客戶需求”為導(dǎo)向,進(jìn)行具有針對(duì)性的離岸金融創(chuàng)新。隨著中國經(jīng)濟(jì)和財(cái)富的快速增長(zhǎng),離岸私人銀行業(yè)務(wù)將成為離岸金融的一大亮點(diǎn)。歐美商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來一直非常重視高利潤的離岸私人銀行業(yè)務(wù)。私人銀行可以通過離岸基金、環(huán)球財(cái)富保障計(jì)劃、家族信托基金等業(yè)務(wù)幫助富人進(jìn)行全球化的投資和資產(chǎn)管理,在規(guī)避了國內(nèi)單一市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),節(jié)省納稅支出、減少投資成本、加強(qiáng)財(cái)務(wù)保密性,因而一直受到歐美各國富人的青睞。據(jù)招商銀行與貝恩管理顧問公司聯(lián)合調(diào)查的《2009中國私人財(cái)富報(bào)告》顯示,2008年,中國可投資資產(chǎn)1000萬元人民幣(不包括房產(chǎn)和企業(yè)價(jià)值)以上的高凈值人群達(dá)到30萬人,共持有可投資資產(chǎn)8.8萬億元。預(yù)計(jì)2009—2013年的5年內(nèi),中國財(cái)富市場(chǎng)將以年均17.2%的速度增長(zhǎng),百萬美元資產(chǎn)家庭數(shù)量將從2008年的41.7萬戶增加到78.8萬戶。我國富豪的離岸投資主要目的是移民和子女留學(xué),其投資的金額也將隨著移民和子女留學(xué)數(shù)量的增加而上漲。所以銀行開展我國富豪的離岸私人業(yè)務(wù)有著巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＭㄟ^增加私人銀行離岸業(yè)務(wù),可以提升我國離岸金融業(yè)務(wù)的規(guī)模,也可以提升銀行離岸金融業(yè)務(wù)的收入。

3.2 政府要積極推動(dòng)離岸金融市場(chǎng)的建設(shè)

我國政府要積極行動(dòng)起來,逐漸放松金融管制,適度開放離岸客戶準(zhǔn)入的資格范圍,降低存款準(zhǔn)本金率,給予更多的金融政策傾斜。另外,建議國家稅務(wù)部門對(duì)離岸銀行業(yè)務(wù)稅收政策進(jìn)行研究,參照國際通行做法,盡快制定離岸金融業(yè)的稅收法規(guī),把稅收優(yōu)惠政策以法律形式固定下來,以吸引國外銀行來華設(shè)立離岸銀行機(jī)構(gòu),扶持我國商業(yè)銀行的離岸業(yè)務(wù)和離岸金融市場(chǎng)發(fā)展。在保證外匯資金外來外去的基本前提下給離岸銀行更多的自由度,把離岸金融市場(chǎng)當(dāng)做我國的“國際金融自由區(qū)”,同時(shí),積極創(chuàng)造條件,實(shí)現(xiàn)人民幣的完全可自由兌換,這也會(huì)促進(jìn)我國離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展。

3.3 制定完善的離岸金融市場(chǎng)的金融監(jiān)管法律

針對(duì)我國目前存在的離岸金融監(jiān)管法律政策不統(tǒng)一的問題,那么我們很有必要建設(shè)一部統(tǒng)一的法律來規(guī)范離岸金融市場(chǎng)。從國際經(jīng)驗(yàn)來看,世界主要離岸金融中心的法律法規(guī)都很健全。健全的法律制度是離岸金融市場(chǎng)運(yùn)行的重要保障。所以可以由全國人大或全國人大常委會(huì)主持制定一部系統(tǒng)全面的離岸金融監(jiān)管法律,將目前離岸金融市場(chǎng)遇到的新問題納入其中。完善原有的法律規(guī)章,構(gòu)建一個(gè)統(tǒng)一的法律體系,盡量避免相關(guān)法律法規(guī)之間矛盾的規(guī)定。根據(jù)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢(shì),適時(shí)補(bǔ)充法律法規(guī),予以完善,以彌補(bǔ)法律空白。這樣通過建立一個(gè)基礎(chǔ)性的統(tǒng)一的法律,可以讓其他相關(guān)法律有一個(gè)法律基準(zhǔn),并且形成一個(gè)統(tǒng)一的離岸金融監(jiān)管的框架,以此更好地對(duì)離岸金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。

金融分析論文:關(guān)于中國金融戰(zhàn)略的分析與思考

金融的作用就是把資金積聚起來用于投資。能否高效率地吸收資金并合理地配置到不同的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域直接影響到經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。就儲(chǔ)蓄與投資之間的關(guān)系而言，盡管宏觀經(jīng)濟(jì)理論有不同的解釋，例如索洛模型就認(rèn)為長(zhǎng)期而言儲(chǔ)蓄只有水平效應(yīng)沒有增長(zhǎng)效應(yīng)，但在資本流動(dòng)存在障礙的情況下，高儲(chǔ)蓄率往往對(duì)應(yīng)高投資率。生產(chǎn)函數(shù)中影響產(chǎn)出變量中的資本與勞動(dòng)及知識(shí)（技能）一樣不可或缺。當(dāng)然，這里的資本既與本國儲(chǔ)蓄相關(guān)，也與資本流動(dòng)相關(guān)。這就涉及到金融的功能與效率。從這個(gè)角度出發(fā)，中國的金融戰(zhàn)略首先應(yīng)研究金融如何有效地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

一、中國金融發(fā)展現(xiàn)狀

在金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系上，中國正處于一個(gè)金融壓抑與高速貨幣化并存的時(shí)期。解決好這兩個(gè)問題應(yīng)是中國金融發(fā)展的首要戰(zhàn)略。改革開放以來，隨著金融業(yè)的改革與發(fā)展，貨幣化不斷提高，gdp從1979年的4063億元到底的39.8萬億元人民幣，增長(zhǎng)了97倍。m2從1979年的1363億元增加到的72.6萬億元，增長(zhǎng)了532倍。m2占gdp的比例從1979年的34%上升到的接近200%。金融資產(chǎn)總額從1979年的億元到底突破100萬億元，增長(zhǎng)了500多倍。股市市值從1990年占gdp的0.5%上升到的67%。債市總規(guī)模從1990年占gdp的1.2%上升到的49%。

可見中國金融發(fā)展，特別是貨幣化速度驚人，其中m2占gdp比例為世界主要經(jīng)濟(jì)體中的最高。但另一方面中國確實(shí)也存在金融資產(chǎn)單調(diào)、金融市場(chǎng)發(fā)展不均衡、金融效率不高、金融服務(wù)覆蓋不全等麥金農(nóng)（ronald i. mckinnon）所說的金融壓抑（financial repression）問題。金融壓抑問題不僅影響到金融業(yè)本身的發(fā)展，也影響到金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力和水平。在金融資產(chǎn)方面，中國目前仍以銀行信貸資產(chǎn)為主，在金融業(yè)超過100萬億元資產(chǎn)中，銀行資產(chǎn)約占92%，而證券、基金、保險(xiǎn)相對(duì)規(guī)模仍較小。

在金融產(chǎn)品方面，銀行、證券、保險(xiǎn)企業(yè)提供的產(chǎn)品都不夠多元化，同時(shí)又相互分割，與成熟市場(chǎng)多元化產(chǎn)品下的一站式、全球化服務(wù)還有很大差距。在金融市場(chǎng)方面，債券市場(chǎng)仍然滯后，銀行間市場(chǎng)與交易所市場(chǎng)又相互分割，債券發(fā)行門檻高，二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性差，致使大量的融資需求仍不得不依賴銀行間接融資，而債券投資者很難通過二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行配置。股票市場(chǎng)新興加轉(zhuǎn)軌的特征明顯，新股發(fā)行仍實(shí)行審批制，能夠在股市進(jìn)行融資的企業(yè)只是少數(shù)，而股市的投資者、上市企業(yè)的股東都欠成熟，投資者熱衷于炒作小盤股，股東熱衷于市場(chǎng)融資，使市場(chǎng)估值和供求關(guān)系都出現(xiàn)不同程度扭曲。保險(xiǎn)市場(chǎng)上部分保險(xiǎn)企業(yè)熱衷于投資型產(chǎn)品，真正服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的品種（如農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、傳統(tǒng)壽險(xiǎn)等保障型產(chǎn)品）開發(fā)和銷售力度都不足，使市場(chǎng)需求與保險(xiǎn)供給也出現(xiàn)一定程度脫節(jié)。

在金融效率方面，由于現(xiàn)在仍然存在較多的行政審批和管制，特別是在機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品準(zhǔn)入及部分金融產(chǎn)品定價(jià)上。這一方面防范了部分風(fēng)險(xiǎn)，但另一方面也限制市場(chǎng)在資源配置方面的作用，不利于金融創(chuàng)新，在一定程度上影響到了金融效率。

在金融服務(wù)覆蓋面上，廣大的農(nóng)村地區(qū)、邊遠(yuǎn)地區(qū)金融服務(wù)嚴(yán)重滯后，在一定程度上影響到了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)，影響到了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展。雖然貨幣供應(yīng)量、信貸增速較快，但中小企業(yè)資金短缺、融資渠道單一的問題仍未得到根本性的解決。1-11月全國規(guī)模以上中小型工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤25944億元，占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤的67%，而末中國主要金融機(jī)構(gòu)及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、城市信用社和外資銀行大型企業(yè)人民幣貸款余額中，中型企業(yè)和小型企業(yè)占比約57%。私營小企業(yè)普遍存在貸款難的問題。

二、對(duì)中國金融戰(zhàn)略的六點(diǎn)思考

（一）處理好金融壓抑與過度貨幣化這一矛盾，使虛擬經(jīng)濟(jì)更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)

過度貨幣化造成資產(chǎn)泡沫的風(fēng)險(xiǎn)（如房地產(chǎn)），埋下系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的隱患，而金融壓抑又會(huì)制約經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此，中國金融戰(zhàn)略首先就要處理好金融壓抑與過度貨幣化這一矛盾，使虛擬經(jīng)濟(jì)更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。虛擬經(jīng)濟(jì)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)過度發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)在歷次金融危機(jī)中都有充分體現(xiàn)，而金融壓抑對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的制約在不少發(fā)展中國家也有深刻的教訓(xùn)。處理好這一矛盾就要將推進(jìn)國內(nèi)金融自由化（包括加快直接融資的發(fā)展、推進(jìn)利率市場(chǎng)化、加快產(chǎn)品創(chuàng)新、放松產(chǎn)品定價(jià)等方面的過度管制，發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置上的基礎(chǔ)作用等）與逐步優(yōu)化金融業(yè)的融資結(jié)構(gòu)結(jié)合起來，一方面提高金融運(yùn)作和服務(wù)的效率，另一方面防范金融業(yè)自身脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)過度膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化對(duì)于提高投融資效率具有重要意義。通過貸款利率市場(chǎng)化和完善社會(huì)信用管理體系建設(shè)，使貸款的信用利差充分反映大型企業(yè)和中小企業(yè)的信用差別，將從源頭上改變貸款利率管制下銀行信貸追捧優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)的現(xiàn)象，進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的調(diào)節(jié)作用，通過信貸風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)化定價(jià)實(shí)現(xiàn)信貸資源在大型企業(yè)和中小企業(yè)之間的市場(chǎng)化配置。

（二）考慮金融脆弱性的特點(diǎn)，中國的金融戰(zhàn)略應(yīng)著眼于防范金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

所謂的金融脆弱性既指金融業(yè)的高杠桿率特點(diǎn)，也指金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)融資中風(fēng)險(xiǎn)的積累。由于金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的廣泛滲透，金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)即便是微觀的、個(gè)別的，最終也有可能演變成為宏觀的、系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于金融的脆弱性，已故華盛頓大學(xué)教授海曼 明斯基（hyman p. minsky）有過系統(tǒng)闡述，他把金融脆弱性直接與經(jīng)濟(jì)周期中金融市場(chǎng)內(nèi)生的投機(jī)性泡沫相聯(lián)系，在繁榮時(shí)期當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流超出償債需求時(shí)，會(huì)產(chǎn)生投機(jī)性狂熱，不久就會(huì)使債務(wù)超出正常營業(yè)收入能償還的水平，引發(fā)金融危機(jī)。由于投機(jī)性借貸泡沫，銀行收縮信貸，使能夠償債的企業(yè)也難以獲得貸款，結(jié)果經(jīng)濟(jì)收縮。這種金融體系從穩(wěn)定到危機(jī)

的緩慢過程就被稱為“明斯基時(shí)刻”。關(guān)于金融脆弱性也有其他的解釋如“安全邊界說”、“信息不對(duì)稱性”等。美國哈佛大學(xué)教授羅格夫（kenneth rogoff）與馬里蘭大學(xué)教授萊因哈特（carmer reinhart）合著的《這次不一樣？8金融荒唐史》充分揭示了金融脆弱性的存在及對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性負(fù)面沖擊。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究發(fā)現(xiàn)在從金融壓抑到金融自由化的過程中更易引發(fā)金融脆弱性。這不能不引起我們的警覺。因?yàn)橹袊笆濉逼陂g必將是國內(nèi)逐步消除金融壓抑、金融自由化進(jìn)一步推進(jìn)的時(shí)期，利率市場(chǎng)化將加快推動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營的行政管制也將放寬，民營資本的準(zhǔn)入將放松，資本流動(dòng)管制將進(jìn)一步開放，人民幣國際化進(jìn)程將加快。這些措施在一定程度上又與金融脆弱性相關(guān)。盡管到目前為止，中國還沒有出現(xiàn)因金融脆弱性而導(dǎo)致的金融危機(jī)，但因個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)帶來的局部沖擊還時(shí)有發(fā)生。因此，防范金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、守住系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線要作為一個(gè)重要的國家戰(zhàn)略來考慮，要做到這一點(diǎn)，就是要在推進(jìn)國內(nèi)金融自由化的過程中，堅(jiān)持宏觀審慎管理。（三）中國的金融戰(zhàn)略要在堅(jiān)持宏觀審慎原則的基礎(chǔ)上梳理宏觀審慎政策框架中的國家利益

全球金融危機(jī)后，通過的g20首爾峰會(huì)形成了“宏觀審慎管理”的基礎(chǔ)性框架。中國作為g20的一員需要遵守這一框架。如前所述，堅(jiān)持宏觀審慎管理是防范金融脆弱性的內(nèi)在需要，但各國在實(shí)施宏觀審慎管理時(shí)都會(huì)顧及自身的國家利益。宏觀審慎管理中有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的資本充足率（銀行資本充足率、保險(xiǎn)償付能力、投資銀行的杠桿比率等）、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（對(duì)金融資產(chǎn)的分類及計(jì)價(jià)方法直接影響金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定）、信用評(píng)級(jí)（反映出信用風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)和借貸成本）、逆周期管理（涉及宏觀財(cái)政、貨幣政策）等看似是金融標(biāo)準(zhǔn)問題，實(shí)則涉及金融穩(wěn)定和重大國家利益。因此，在這些標(biāo)準(zhǔn)醞釀過程中，歐美金融機(jī)構(gòu)高度重視，從國家利益角度參與并力爭(zhēng)主導(dǎo)有關(guān)討論和規(guī)則制定。目前，基本框架雖已形成，但在實(shí)際實(shí)施過程中有緩沖過程，并有一定選擇性。對(duì)此，必須從中國金融長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和中長(zhǎng)期金融業(yè)發(fā)展與穩(wěn)定的戰(zhàn)略角度來重視研究這一問題，并根據(jù)中國的國情和國家利益制定具體的宏觀審慎政策措施。

（四）中國的金融戰(zhàn)略要在把握外匯儲(chǔ)備規(guī)模的適度性的基礎(chǔ)上，完善國家外匯資產(chǎn)配置戰(zhàn)略，通過對(duì)規(guī)模龐大的外匯儲(chǔ)備的運(yùn)用實(shí)現(xiàn)自己的國家利益

理論上一國外匯儲(chǔ)備的適度規(guī)模可根據(jù)進(jìn)口用匯、償還外債所需外匯、對(duì)外投資等因素確定，目前中國外匯儲(chǔ)備超過2.8萬億美元，占全球外匯儲(chǔ)備比重近30%，應(yīng)當(dāng)說中國的外匯儲(chǔ)備已屬超適度規(guī)模，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過維護(hù)貨幣穩(wěn)定的需要。自布雷頓森林體系確立美元成為國際本位貨幣之后，美元資產(chǎn)成為世界主要的儲(chǔ)備貨幣，中國外匯儲(chǔ)備中美元資產(chǎn)的比重超過60%，而且以收益率較低的債券為主。本質(zhì)上，一國外匯儲(chǔ)備是本國居民的外匯儲(chǔ)蓄。而自1971年布雷頓森林體系解體以來，若以黃金價(jià)格計(jì)算，美元價(jià)值下跌超過97%；若以原油價(jià)格計(jì)算，美元價(jià)值下跌超過96%，外匯儲(chǔ)備貶值的風(fēng)險(xiǎn)不可謂不大，也使得此類外匯儲(chǔ)備失去了儲(chǔ)蓄的意義。因此，在外匯儲(chǔ)備管理上，一是要配合中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、進(jìn)出口戰(zhàn)略和匯率改革進(jìn)程，把握適度的外匯儲(chǔ)備規(guī)模。二是要通過外匯資產(chǎn)運(yùn)用體現(xiàn)中國的戰(zhàn)略利益，參與和推動(dòng)國際貨幣體系改革，利用全球金融危機(jī)暴露了當(dāng)前國際貨幣體系根本性缺陷的契機(jī)，探討如何體現(xiàn)和保護(hù)債權(quán)國的應(yīng)有利益，對(duì)債務(wù)國通過貨幣貶值、通貨膨脹等方式逃避債務(wù)施以約束。根據(jù)國際貨幣基金組織公布的數(shù)據(jù)，三季度末全球外匯儲(chǔ)備總額8.986萬億美元，其中美元資產(chǎn)占5.5萬億美元，但各債權(quán)國對(duì)美國財(cái)政、貨幣政策鮮有話語權(quán)。三是把握美元和歐元這兩個(gè)最主要的儲(chǔ)備貨幣的變化趨勢(shì)，加強(qiáng)外匯資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置研究。當(dāng)前尤其應(yīng)把握歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)提供的戰(zhàn)略機(jī)遇，關(guān)注歐洲金融穩(wěn)定基金發(fā)行債券以及歐洲市場(chǎng)的直接投資機(jī)會(huì)，加快推進(jìn)外匯儲(chǔ)備的多元化，進(jìn)一步建立與歐元區(qū)的戰(zhàn)略合作關(guān)系。但同時(shí)也要防范主權(quán)債務(wù)危機(jī)國家債務(wù)重組、違約的風(fēng)險(xiǎn)。四是拓寬外匯儲(chǔ)備的投資渠道，通過直接采購資源、參股并購境外資源類公司等多種方式，加強(qiáng)對(duì)能源、金屬、農(nóng)產(chǎn)品等戰(zhàn)略資源的投資和儲(chǔ)備，這不僅有利于緩解制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能源和資源瓶頸問題，也有利于實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)的增值保值。

（五）中國的金融戰(zhàn)略還應(yīng)在不斷完善有管理的人民幣匯率形成機(jī)制的基礎(chǔ)上，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化，進(jìn)一步發(fā)揮與中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)地位相符的金融影響力

首先要不斷完善有管理的人民幣匯率形成機(jī)制，發(fā)揮市場(chǎng)供求在匯率形成中的作用，增強(qiáng)人民幣匯率彈性。全球金融危機(jī)之后，國際貨幣體系的不穩(wěn)定性進(jìn)一步加劇，各方因素決定了人民幣匯率調(diào)整需要更加靈活。隨著中國經(jīng)濟(jì)總量躍升世界第二，過去釘住美元的匯率制度已不適合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求，釘住美元不見得符合中國的國家利益，人民幣升值預(yù)期下外匯占款持續(xù)增長(zhǎng)對(duì)國內(nèi)貨幣供給和通貨膨脹都造成很大壓力，貨幣政策需要更強(qiáng)的自主性、針對(duì)性和靈活性，需要加快推進(jìn)利率和匯率的市場(chǎng)化改革。而且隨著中國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提升，國際社會(huì)要求中國更多參與國際事務(wù)、發(fā)揮大國作用的呼聲日益高漲，中國應(yīng)以大國心態(tài)看待人民幣匯率改革問題，認(rèn)識(shí)到人民幣匯率問題將日益成為中國參與全球化競(jìng)爭(zhēng)的核心問題之一，也必然成為影響國際金融市場(chǎng)的重要變量。其次要穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化。一國貨幣的國際化程度是一國經(jīng)濟(jì)、政治實(shí)力的體現(xiàn)，是綜合國力的體現(xiàn)。人民幣國際化將帶來直接的鑄幣稅收益，并極大地增強(qiáng)中國在國際市場(chǎng)上的定價(jià)能力，對(duì)于增強(qiáng)中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力、拓寬金融體系的廣度和深度都具有重要意義。為推進(jìn)人民幣國際化，要在堅(jiān)持主動(dòng)性、漸進(jìn)性、可控性的前提下，逐步開放資本賬戶的可兌換。要加快本土國際金融中心建設(shè)，完善利率和匯率的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，提高貨幣政策的傳導(dǎo)效率。要推動(dòng)人民幣成為區(qū)域化貨幣，并將香港市場(chǎng)作為人民幣國際化的重要橋梁。目前人民幣升值預(yù)期導(dǎo)致境外人民幣優(yōu)質(zhì)債券利率較低，應(yīng)把握歷史契機(jī)，鼓勵(lì)境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行人民幣債券。人民幣國際化的終極目標(biāo)是使人民幣既成為結(jié)算、支付貨幣，也成為投資貨幣，更重要的是成為儲(chǔ)備貨幣。成為全球儲(chǔ)備貨幣之一才能使人民幣在國際貨幣體系中發(fā)揮更大作用，在全球金融體系中更好地體現(xiàn)中國的利益。

（六）中國的金融戰(zhàn)略還應(yīng)立足于建立與大國崛起相適應(yīng)的大國金融

中國和平崛起主要體現(xiàn)為綜合國力的增強(qiáng)，體現(xiàn)為中國國家競(jìng)爭(zhēng)力的上升。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，中國的制造業(yè)特別是產(chǎn)業(yè)鏈的中低端具有較強(qiáng)的國際競(jìng)爭(zhēng)力，但產(chǎn)業(yè)鏈的高端（特別是高科技、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等方面）競(jìng)爭(zhēng)力還與中國經(jīng)濟(jì)及制造業(yè)的規(guī)模、地位不相稱，金融行業(yè)在推進(jìn)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、促進(jìn)創(chuàng)新技術(shù)的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)化等方面還亟待發(fā)揮更大的作用。在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，金融業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力還有很大差距。盡管中國某些金融機(jī)構(gòu)的市值在全球的同行業(yè)中排名靠前，受金融危機(jī)沖擊也不大，但這是以一定程度的壟斷、政策保護(hù)、國家力量支撐及市場(chǎng)保護(hù)為依托的。中國金融業(yè)整體的國際競(jìng)爭(zhēng)力與西方還有差距，在金融的國際競(jìng)爭(zhēng)中總體上處于守勢(shì)。由于競(jìng)爭(zhēng)力上的差距，金融業(yè)的對(duì)等開放形成了對(duì)中國事實(shí)上的不對(duì)等：第一，中國金融機(jī)構(gòu)的國際化程度整體上很低，國際業(yè)務(wù)收入占總收入的比例幾乎可以忽略不計(jì)；第二，中國在國際金融規(guī)則制訂中話語權(quán)少，基本上還是規(guī)則的遵守者而非制訂者，至今還常常以與國際接軌為榮；第三，

中國本幣還未國際化，長(zhǎng)期積累的外匯儲(chǔ)備在安全性、收益性方面都處于被動(dòng)地位；第四，中國還缺乏大批具有國際視野和國際競(jìng)爭(zhēng)力的高端金融人才。因此，要建立起與大國崛起相適應(yīng)的大國金融不僅僅要在“大”上做文章，更重要的是要在“強(qiáng)”上做文章。為此，中國要逐步提高金融機(jī)構(gòu)的國際化程度，不能滿足于關(guān)起門來做老大，同時(shí)要培養(yǎng)大批熟悉國際規(guī)則、熟悉國際市場(chǎng)運(yùn)作、具有國際市場(chǎng)操作經(jīng)驗(yàn)的高端人才來引領(lǐng)中國的金融機(jī)構(gòu)，積極參與國際金融規(guī)則的制訂，將中國的利益和聲音體現(xiàn)到這些規(guī)則中。在此基礎(chǔ)上，實(shí)實(shí)在在地穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化，推動(dòng)金融市場(chǎng)效率的提高，逐步淡化金融資源配置、金融市場(chǎng)運(yùn)作、金融機(jī)構(gòu)管理中的行政化色彩，更好地發(fā)揮市場(chǎng)的效率。所謂“強(qiáng)金融”就是“強(qiáng)人才、強(qiáng)貨幣、強(qiáng)機(jī)構(gòu)、強(qiáng)市場(chǎng)”，大國金融就體現(xiàn)在這“四強(qiáng)”上，所以，中國的金融戰(zhàn)略要在“四強(qiáng)”上下大工夫、做大文章。

金融分析論文:分析金融危機(jī)下我國人力資源管理應(yīng)該注意的問題

摘要:金融危機(jī)威脅著中國企業(yè),人力資源是企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的核心資源,企業(yè)人力資源管理成本控制尤顯重要,但操作不當(dāng)會(huì)雪上加霜,嚴(yán)重的會(huì)造成群體性事件,產(chǎn)生嚴(yán)重后果。我國人力資源管理應(yīng)該注意的問題主要有:講清形勢(shì)、樹立信心、穩(wěn)定大局;為適時(shí)調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略提供支持、儲(chǔ)備人才;優(yōu)化整合企業(yè)流程,降低人力資源管理成本;加強(qiáng)員工激勵(lì)與培訓(xùn),提升工作績(jī)效。

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);我國;人力資源管理;問題

盡管世界各國不斷采取措施,而且力度一次比一次大,由美國次貸危機(jī)演變的一場(chǎng)大規(guī)模的全球性金融海嘯,還是有增無減,并從虛擬經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì),并有越演越烈之勢(shì),至今尚未見底。中國對(duì)外出口的產(chǎn)品中,紡織品、服飾、生活用品等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品占有相當(dāng)大的比重,而如今歐美客戶大大減少,這在很大程度上影響了中國對(duì)外的出口量。出口型企業(yè)首當(dāng)其沖提前入冬,金融、地產(chǎn)、航空等緊隨其后。另外,由于這次金融危機(jī)帶來的美元疲軟和人民幣升值,使得中國企業(yè)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)不再,從而導(dǎo)致出口進(jìn)一步受到抑制。歇業(yè)與倒閉的陰影正在像瘟疫一樣蔓延著,威脅著中國企業(yè)。人力資源是企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的核心資源,金融危機(jī)下,企業(yè)人力資源管理成本控制尤顯重要,越來越多的企業(yè)因不堪重負(fù)或破產(chǎn)、或因不堪用工成本增加而選擇降薪裁員,對(duì)于籠罩在此大環(huán)境下的企業(yè),將面臨更加嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。但企業(yè)面臨著在新法環(huán)境下員工管理及裁員、減薪、解聘等方面的諸多限制,操作不當(dāng)產(chǎn)生爭(zhēng)議會(huì)讓用人單位雪上加霜,嚴(yán)重的會(huì)造成群體性事件,產(chǎn)生嚴(yán)重后果。如何適時(shí)調(diào)整企業(yè)人力資源管理戰(zhàn)略?如何科學(xué)規(guī)劃人力資源,規(guī)避金融危機(jī)帶來的負(fù)面影響?如何降低企業(yè)人力資源用工與管理成本,高經(jīng)濟(jì)效益,使企業(yè)存活發(fā)展?本文從實(shí)務(wù)操作角度對(duì)用人單位的人力資源管理進(jìn)行全方位解讀,引導(dǎo)用人單位制定嚴(yán)密的人事管理操作流程和實(shí)用的勞動(dòng)關(guān)系管理策略,分析各企業(yè)人力資源成本管控的方式與方法,交流危機(jī)管理新經(jīng)驗(yàn)、新趨勢(shì)和新理念,共同面對(duì)人力資源管理難題,機(jī)遇與挑戰(zhàn),把握企業(yè)人力資源走向,最大限度降低用工風(fēng)險(xiǎn),幫助用人單位順利度過難關(guān),推動(dòng)企業(yè)和諧發(fā)展。金融危機(jī)下我國人力資源管理應(yīng)該注意的問題主要有:

一、講清形勢(shì),樹立信心,穩(wěn)定大局

作為企業(yè)家,特別是人力資源管理部門,要清楚地意識(shí)到:金融危機(jī)只是外因,并不是決定因素。而自己的企業(yè)能否渡過難關(guān),自身管理才是內(nèi)因,才是決定性因素。有本事的人,在順境中賺錢,在逆境中也賺錢。人力資源管理部門首先要明白:再大的困難也會(huì)過去。更何況,與發(fā)達(dá)國家相比,我國受到的影響并不嚴(yán)重。而且世界各國都在采取應(yīng)對(duì)措施,相信此次金融危機(jī)必將成為歷史。人力資源管理部門要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況,與員工良好的溝通,使員工明白當(dāng)前的形勢(shì)。溝通從一定意義上講,就是管理的本質(zhì)。管理離不開溝通,溝通滲透于管理的各個(gè)方面。良好的溝通有助于團(tuán)隊(duì)文化建設(shè)、有助于改進(jìn)管理者作出的決策,接納各級(jí)員工的合理化建議、促使員工協(xié)調(diào)有效地工作、有利于領(lǐng)導(dǎo)者激勵(lì)下屬,建立良好的人際關(guān)系和組織氛圍,提高員工的士氣,鼓勵(lì)員工與企業(yè)共渡難關(guān)。穩(wěn)定是大局,要及時(shí)掌握并分析員工的思想情緒。由于金融風(fēng)暴、由于產(chǎn)能急劇下滑、由于裁員,公司肯定會(huì)出現(xiàn)不穩(wěn)定的局面,甚至風(fēng)雨飄搖都有可能。這個(gè)時(shí)候?qū)ζ髽I(yè)來說,最大的發(fā)展就是穩(wěn)定。人力資源管理者一定要做好員工管理工作。

二、為適時(shí)調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略提供支持,儲(chǔ)備人才

企業(yè)戰(zhàn)略代表著企業(yè)的宏觀發(fā)展方向。受金融危機(jī)影響嚴(yán)重的企業(yè),特別是出口企業(yè),必須適時(shí)調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略。人力資源部門作為企業(yè)執(zhí)行層面的關(guān)鍵職能部門,必須要隨時(shí)關(guān)注世界各國的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、外部經(jīng)營環(huán)境變化、企業(yè)面對(duì)外部經(jīng)營環(huán)境的不確定性,必須為企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)提供支撐作用。目前,很多制造型企業(yè)已經(jīng)通過控制產(chǎn)量來減少損失;商業(yè)企業(yè)的營業(yè)額也不同程度的下滑。出口企業(yè)紛紛采取緊縮性的戰(zhàn)略,這種策略更多的是企業(yè)決策者對(duì)后市缺乏信心的表現(xiàn),而隨著社會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)有了更加清晰和深入地認(rèn)識(shí)之后,很多企業(yè)發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)為他們帶來了前所未有的機(jī)會(huì),所以我們能夠欣喜的看見在冬天來臨的時(shí)候還有部分企業(yè)采取了擴(kuò)張性的戰(zhàn)略。無論是擴(kuò)張型、緊縮型還是穩(wěn)定型的戰(zhàn)略,都是企業(yè)決策層面的選擇,而人力資源人力資源部門在任何時(shí)刻都應(yīng)該隨時(shí)做好適應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整地準(zhǔn)備。同時(shí),根據(jù)市場(chǎng)重心的遷移,結(jié)合企業(yè)轉(zhuǎn)型的發(fā)展趨勢(shì),挖掘適合自己的人才。在金融風(fēng)暴中,由于國內(nèi)外公司的倒閉,一些華人精英踏上了歸國之路,形成大量?jī)?yōu)秀人才的回流,給企業(yè)招聘和補(bǔ)充技術(shù)性人員帶來很大的選擇性。尋找杰出人才不僅僅是個(gè)人或人力資源部門的事情,為了打贏爭(zhēng)奪人才的戰(zhàn)爭(zhēng),招聘工作必須發(fā)動(dòng)公司里的每一個(gè)人。鼓勵(lì)有天賦的創(chuàng)造型人才加盟企業(yè),全面提高企業(yè)的技術(shù)水平和競(jìng)爭(zhēng)力。

三、優(yōu)化整合企業(yè)流程。降低人力資源管理成本

金融危機(jī)下,企業(yè)人力資源管理部門應(yīng)考慮通過優(yōu)化整合企業(yè)流程來降低人力資源管理成本,流程就是一組將輸入轉(zhuǎn)化為輸出的相互關(guān)聯(lián)或相互作用的活動(dòng)。企業(yè)流程是指為了完成企業(yè)的某一目標(biāo)或任務(wù)而進(jìn)行的一系列跨越時(shí)間和空間的邏輯相關(guān)活動(dòng)的有序集合。企業(yè)流程主要指企業(yè)業(yè)務(wù)、企業(yè)組織管理、企業(yè)物流、企業(yè)信息、企業(yè)資金、企業(yè)市場(chǎng)以及企業(yè)供應(yīng)鏈等方面的流程。而這其中企業(yè)業(yè)務(wù)流程關(guān)系到整個(gè)企業(yè)的運(yùn)作。因而,它是整個(gè)企業(yè)的核心。企業(yè)業(yè)務(wù)流程管理是企業(yè)管理的基石。我國企業(yè)管理相對(duì)粗放,如崗位之間職責(zé)與任務(wù)交叉現(xiàn)象突出,責(zé)任缺乏明確,出現(xiàn)問題之后各部門或崗位之間相互推諉扯皮的事情時(shí)有發(fā)生。這就增加了企業(yè)運(yùn)營與管理成本,而且維持了工作的低效率。透過業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化與整合能夠提升人力資源使用效率,降低人力成本。我國企業(yè)應(yīng)從客戶導(dǎo)向或質(zhì)量導(dǎo)向出發(fā),對(duì)當(dāng)前的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行分析梳理,盡可能減少信息流轉(zhuǎn)的環(huán)節(jié),以提升工作效率。業(yè)務(wù)流程梳理是真實(shí)地還原當(dāng)前的工作次序,通過現(xiàn)狀還原發(fā)現(xiàn)能夠取消的環(huán)節(jié),也是為了提高效率可以進(jìn)行重新組合的環(huán)節(jié)。

企業(yè)人力資源管理部門應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際,與生產(chǎn)部門、銷售部門、 財(cái)務(wù)部門等一起,研究?jī)?yōu)化整合企業(yè)流程的方案,降低人力資源管理成本。

四、加強(qiáng)員工激勵(lì)與培訓(xùn),提升工作績(jī)效

縱觀中外企業(yè),特別是世界500強(qiáng)企業(yè),培訓(xùn)與激勵(lì)成為企業(yè)發(fā)展壯大不可回避的話題。“管理一生,激勵(lì)一生,培訓(xùn)一生”是成功企業(yè)人力資源管理者的名言。而且越是困難的時(shí)候,激勵(lì)和培訓(xùn)越重要,是最好的凝心聚力的方式。人力資源教科書中特別指出在生產(chǎn)的淡季讓我們別忘記培訓(xùn),這是經(jīng)驗(yàn)性的指導(dǎo)性意見,在企業(yè)處于困境時(shí),激勵(lì)和培訓(xùn)也是最好的方式。通過培訓(xùn)將員工集中起來,至少可以讓大家覺得企業(yè)還在努力積極地應(yīng)對(duì)困境,在心理上得到慰藉,也會(huì)增加他們對(duì)企業(yè)的信心。但培訓(xùn)也有策略。可去掉非關(guān)核心技能、屬于福利性質(zhì)的培訓(xùn),還要特別加強(qiáng)培訓(xùn)后的落實(shí)方案,讓人才培育成為可持續(xù)發(fā)展的長(zhǎng)效型計(jì)劃。再者,還可將培訓(xùn)的投資重心,放在表現(xiàn)優(yōu)異的核心員工與專業(yè)技術(shù)人才身上,才會(huì)產(chǎn)生最佳的投資報(bào)酬率。所以,在金融危機(jī)事情,人力資源管理部門要特別加強(qiáng)員工的激勵(lì)與培訓(xùn),提升工作績(jī)效。

金融分析論文:分析國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)及發(fā)展

一、城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問題嚴(yán)重

一直以來,我國經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展都深受城鄉(xiāng)金融發(fā)展失衡的影響,近年來,雖說有些緩解,但是仍未根本改善。這一現(xiàn)象主要表現(xiàn)在中、東部地區(qū)。在這些地區(qū),小企業(yè)融資需求旺盛,其特點(diǎn)是“短、小、頻、急”,但是,目前,國有銀行的縣級(jí)區(qū)域網(wǎng)點(diǎn)和人員都在精簡(jiǎn),很多農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)也大多是集中在城市,因此,受限于體制因素,小企業(yè)的根本很難得到滿足;而對(duì)它們來說,僅憑自身力量尋求公開資本市場(chǎng)的直接融資也是不現(xiàn)實(shí)的。為了緩解這一矛盾,我國正在積極實(shí)行新型農(nóng)村金融,金融機(jī)構(gòu)也在逐漸興起中,但是同問題嚴(yán)重的城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相比,其作用微乎其微。

二、我國金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干策略

1.促進(jìn)轉(zhuǎn)變生產(chǎn)力。為根本改善現(xiàn)有居民,促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,筆者認(rèn)為,金融業(yè)有必要積極調(diào)動(dòng)要最優(yōu)秀生產(chǎn)力的因素,并持續(xù)優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)和資源配置。不妨在現(xiàn)有基礎(chǔ)上更加重視綜合素質(zhì)高的金融人才的引進(jìn);繼續(xù)放開信貸政策,加大對(duì)創(chuàng)新企業(yè)以及創(chuàng)新人才的扶持和鼓勵(lì);持續(xù)促進(jìn)金融及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)升級(jí)再造,積極拓展能源、環(huán)境戰(zhàn)略,促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的有序發(fā)展。在此基礎(chǔ)上,加強(qiáng)金融產(chǎn)業(yè)政策支持、引導(dǎo),使各地區(qū)的特有優(yōu)勢(shì)發(fā)揮得更加充分,將知識(shí)技術(shù)充分融入其中,從而實(shí)現(xiàn)投資結(jié)構(gòu)改善的根本目的。2.建立并完善金融宏觀審慎體系。首先,在金融領(lǐng)域中,央行的職責(zé)有很多,其中最核心的部分一是維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展,二是保持金融穩(wěn)定。為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的有序發(fā)展,應(yīng)對(duì)央行的這一職能加以重申和強(qiáng)化,并特別強(qiáng)調(diào)其宏觀審慎作用。在加強(qiáng)宏觀審慎方面,歐盟就比較創(chuàng)新地成立了宏觀審慎管理委員會(huì),其成員一是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu);二是財(cái)政部。我們也不妨對(duì)此進(jìn)行效仿。可由央行扮演核心角色,下轄政、保、銀等監(jiān)管機(jī)構(gòu),共同推進(jìn)宏觀審慎體系的進(jìn)程。其次,在充分選用審慎工具進(jìn)行逆周期調(diào)控的同時(shí),一是加強(qiáng)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)集中清算,二是加強(qiáng)會(huì)計(jì)衍生品交易集中清算。最好,該體系中最重要的一環(huán)就是強(qiáng)化監(jiān)管核心金融機(jī)構(gòu),從而達(dá)到以點(diǎn)帶面,逐步加強(qiáng)金融監(jiān)管的目的。3.逐步轉(zhuǎn)變宏觀金融管理模式。首先,平衡需求和供給二者之間的管理關(guān)系。未來,我國金融投入的核心將是生產(chǎn)力以及生活水平的持續(xù)提升。而解決我國經(jīng)濟(jì)金融的瓶頸問題,其中最重要的一點(diǎn)就是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式,進(jìn)而轉(zhuǎn)變宏觀金融管理模式。因此,有必要持續(xù)加強(qiáng)供給管理,以供給管理帶動(dòng)信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,以金融資源配置效率的提升,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏愿。其次,提升金融資源利用率。實(shí)際上,我國貨幣信貸正逐漸實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控,然而,經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境相對(duì)復(fù)雜,世界經(jīng)濟(jì)尚未完全復(fù)蘇。在此背景下,我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問題也頗多。2013年1月,商業(yè)銀行信貸額為1.04萬億元;次月即下降5100萬億元,可見信貸明顯緊縮。但隨之而來的通貨膨脹問題仍不容忽視。未來,推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整步伐勢(shì)在必行,其核心應(yīng)是穩(wěn)定價(jià)格總水平,信貸資金應(yīng)更多地投向“三農(nóng)”、中小企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。4.緩解城鄉(xiāng)二元金融,弱化城鄉(xiāng)差距。首先,針對(duì)城鄉(xiāng)二元金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化,使其制度環(huán)境更適合經(jīng)濟(jì)金融的和諧發(fā)展。我國城鄉(xiāng)金融結(jié)構(gòu)發(fā)展的最終目標(biāo)應(yīng)是一元化,要想實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),必須通過轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略先緩解二元金融結(jié)構(gòu),力求縮短城鄉(xiāng)偏斜轉(zhuǎn)為城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展的進(jìn)程,爭(zhēng)取早日抹去城鄉(xiāng)界限。為此,應(yīng)給予科學(xué)發(fā)展觀,著眼于長(zhǎng)期戰(zhàn)略并立足于客觀實(shí)際,增強(qiáng)認(rèn)識(shí),制定不違背我國基本國情的可行性策略,腳踏實(shí)地地像城鄉(xiāng)金融一元化邁進(jìn)。切忌盲目照搬照抄,切忌盲目追求速度而忽視當(dāng)前的發(fā)展實(shí)際。正確的做法應(yīng)是按部就班地規(guī)劃和計(jì)劃,認(rèn)真細(xì)致地推進(jìn)。其次,緩解城鄉(xiāng)金融二元結(jié)構(gòu),首要及核心的任務(wù)是夯實(shí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。任何時(shí)候,金融的生成及其發(fā)展都離不開經(jīng)濟(jì)基石,作為城市經(jīng)濟(jì)的有效補(bǔ)充,農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的積極作用不可謂不重要。而農(nóng)村金融的發(fā)展必須依靠堅(jiān)實(shí)的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,根本豐富農(nóng)村金融資源必須首先完善農(nóng)村市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制;促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的合理化發(fā)展必須首先壯大農(nóng)村經(jīng)濟(jì)。只有農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村金融獲得了發(fā)展的有利條件,才能根本緩解并最終解決城鄉(xiāng)金融發(fā)展差距,以達(dá)成經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的終極目標(biāo)。

三、結(jié)語

縱觀當(dāng)前國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展形勢(shì),可以預(yù)言,只要我們?cè)谧龊们熬邦A(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上,制定出符合我國根本國情的戰(zhàn)略規(guī)劃,加強(qiáng)實(shí)施過程中的宏觀調(diào)控管理,就能在緩解城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)金融差距的前提下,逐步實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融的飛躍發(fā)展。

金融分析論文:分析稅制改革趨勢(shì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響

【論文關(guān)鍵詞】稅制改革;營業(yè)稅;增值稅;印花稅

【論文摘要】文章結(jié)合當(dāng)前金融危機(jī)的大背景,從稅負(fù)過重方面具體分析了當(dāng)前制約金融業(yè)發(fā)展的稅收制度存在問題,并結(jié)合近期公布的稅改方案分析其為我國金融機(jī)構(gòu)發(fā)展帶來的影響。

改革開放三十年,金融,作為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,宏觀調(diào)控的杠桿,正在邁向生機(jī)勃勃的春天。而隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步深入和金融市場(chǎng)的逐步放開,金融業(yè)也逐漸暴露出許多問題,特別是金融業(yè)的稅收制度,其長(zhǎng)期存在的問題將制約我國金融業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展及國際競(jìng)爭(zhēng)力的提高。當(dāng)前全球性金融危機(jī)對(duì)我國金融行業(yè)造成了負(fù)面影響。近期出臺(tái)的稅改方案會(huì)為金融機(jī)構(gòu)帶來哪些利好消息呢?金融業(yè)稅收制度會(huì)因此完善而向前推進(jìn)嗎?首先要明晰我國金融機(jī)構(gòu)稅收制度的癥結(jié)。

1 金融機(jī)構(gòu)稅收制度現(xiàn)狀以及主要存在問題

目前我國金融企業(yè)的納稅比重占總體稅負(fù)的65%—75%,由此可見金融業(yè)為國家稅收的巨大貢獻(xiàn)建立在金融機(jī)構(gòu)沉重稅負(fù)的基礎(chǔ)之上。[1]

其中,在對(duì)金融機(jī)構(gòu)征收的所有稅費(fèi)中,尤以流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)較為突出。目前,在現(xiàn)行稅制下,對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)征收的流轉(zhuǎn)稅主要包括營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、印花稅和具有稅收性質(zhì)的教育費(fèi)附加等。本文主要分析的稅種存在問題有以下幾類:

1.1 營業(yè)稅

首先,營業(yè)稅是對(duì)金融機(jī)構(gòu)征收的主要稅種之一。中國銀行業(yè)營業(yè)稅稅率在1994年被定為5%,1997年提高為8%,自2001年起每年遞減一個(gè)百分點(diǎn),到2003年降回至5%。雖然如此,金融業(yè)的營業(yè)稅仍然高于其他行業(yè),也大大超出4%的營業(yè)稅平均水平。[2]同時(shí),同營業(yè)稅緊密相關(guān)的還有按照營業(yè)稅稅額附征的城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。

1.2 印花稅

對(duì)于金融資產(chǎn),金融機(jī)構(gòu)還要繳納印花稅。印花稅按照涉及的交易額(如貸款合同金額)全額向交易雙方征收的稅種,盡管其稅率較低,但從貸方實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入和借方的貸款成本的角度來看,印花稅也構(gòu)成一定的稅收負(fù)擔(dān)。[3]

而在國外,為減少稅收對(duì)金融業(yè)的負(fù)面影響,一般是少征營業(yè)稅或者征收登記稅 、印花稅等其他稅種,稅率很低。如韓國實(shí)行金融業(yè)0.5%的營業(yè)稅率;歐洲國家一般不征收流轉(zhuǎn)稅,而征收稅率較低的印花稅或登記稅;意大利、德國選擇部分業(yè)務(wù)征收營業(yè)稅。[4]在全球化進(jìn)程加速的今天,國外對(duì)金融業(yè)的征稅模式值得我國借鑒。

2 稅制改革趨勢(shì)及其影響

2007年次貸危機(jī)爆發(fā)以來,直至2008年8月份金融危機(jī)產(chǎn)生,為了有效發(fā)揮財(cái)政政策的宏觀調(diào)控作用,預(yù)防大規(guī)模經(jīng)濟(jì)危機(jī)席卷全國,中央政府出臺(tái)了一系列稅費(fèi)改革方案,這對(duì)在金融危機(jī)中首當(dāng)其沖的金融機(jī)構(gòu)可以說是一劑良藥,其影響主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:

2.1 印花稅調(diào)整拉開救市序幕

2008年8月,以雷曼兄弟破產(chǎn)、美林證券被收購、AIG集團(tuán)被美國政府接管為標(biāo)志的華爾街的金融風(fēng)暴升級(jí),次貸危機(jī)正式進(jìn)入第二階段。而此時(shí),中國金融業(yè)拉開了應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)的自救行動(dòng)序幕。9月16號(hào),證券交易印花稅由原來的雙邊征稅改為單邊征稅,這是自1991年以來對(duì)印花稅的首次調(diào)整,而證券交易成本也因此次印花稅的下調(diào)降低了40%,這對(duì)于身處金融危機(jī)的金融市場(chǎng)無疑使一次重振信心和穩(wěn)定資本市場(chǎng)的大好機(jī)會(huì)。盡管印花稅改為單邊征收,但是稅率的大幅下調(diào)比率使得銀行業(yè)的課稅負(fù)擔(dān)減輕,在一定程度上對(duì)沖了金融機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)?cè)诮鹑谖C(jī)中所受到的負(fù)面影響。

2.2 增值稅改革為金融業(yè)帶來利好

此外,正值全球經(jīng)濟(jì)衰退陰霾擴(kuò)散之際,我國也欲通過對(duì)營業(yè)稅稅種的改革,為金融業(yè)注入新活力。財(cái)政部稅政司副司長(zhǎng)鄭建新于12月9日表示,增值稅轉(zhuǎn)型改革完成后,該稅種下一步改革的主要任務(wù)是擴(kuò)大增值稅征收范圍,將目前征收營業(yè)稅的行業(yè)納入增值稅征收范圍,消除重復(fù)征稅。盡管財(cái)政部的規(guī)劃藍(lán)圖不能在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn),但是國家對(duì)于營業(yè)稅的調(diào)整趨向已經(jīng)在近期金融股飆升的事實(shí)上體現(xiàn)出來。據(jù)報(bào)道稱,有關(guān)部門正在醞釀下調(diào)商業(yè)銀行營業(yè)稅稅率,在目前5%的基礎(chǔ)上降低2個(gè)百分點(diǎn)。如果此消息屬實(shí),那么金融業(yè)無疑是最大的受益者,具體原因歸納為兩個(gè):

(1)由于營業(yè)稅是對(duì)我國金融業(yè)影響較大,是我國金融業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的主要來源,所以金融營業(yè)稅政策調(diào)整后,金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營成本將會(huì)大大降低,這利于盈利的增加。而且也使金融企業(yè)降低貸款利率成為可能,從而刺激生產(chǎn)性信貸和消費(fèi)性信貸。隨著金融危機(jī)的擴(kuò)散,許多行業(yè),以房地產(chǎn)業(yè)為代表面臨著較高的破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn),而營業(yè)稅的下調(diào)還可增強(qiáng)國有金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行消化不良資產(chǎn)的能力,有利于逐步克服較高的壞帳比例。而營業(yè)稅的下調(diào)部分可用于補(bǔ)充資本金,加強(qiáng)盈利能力。

(2)2009年1月1號(hào)將成為增值稅改革的起始點(diǎn),以東北地區(qū)為試點(diǎn),將在全國范圍內(nèi)逐漸掀起一番改革浪潮。從這次改革內(nèi)容來看,增值稅制不僅要走“轉(zhuǎn)型”之路,更要實(shí)施“擴(kuò)容”之舉,即目前沒有執(zhí)行增值稅政策的金融等行業(yè),在未來將被納入增值稅征收范疇。增值稅“擴(kuò)容”將對(duì)金融行業(yè)產(chǎn)生一定影響,提升其利潤空間。同時(shí),這也有助于金融機(jī)構(gòu)避免重復(fù)征稅,卸載長(zhǎng)期以來金融機(jī)構(gòu)所背負(fù)的營業(yè)稅、增值稅雙重負(fù)擔(dān)。如果在長(zhǎng)期內(nèi)逐步取消營業(yè)稅改征增值稅,將大大降低其營業(yè)成本,有利于金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)足發(fā)展,并加速與國際金融業(yè)接軌的進(jìn)程。

如今的稅制改革在危機(jī)的大背景下剛剛拉開帷幕,中國金融業(yè)的稅制改革任務(wù)仍然任重而道遠(yuǎn)。金融改革之路在三十年風(fēng)雨兼程之后,再次成為熱點(diǎn)議題。金融稅制改革是金融改革進(jìn)程中的重要組成部分,而為金融業(yè)稅負(fù)減負(fù)成為金融稅制改革的重中之重。2009年施行的稅改新政將在國家的穩(wěn)步推進(jìn)中逐漸發(fā)揮其效,讓金融業(yè)在稅改中成為受益人,在國際金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中提升其國際競(jìng)爭(zhēng)力。

金融分析論文:對(duì)中國金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析與對(duì)策選擇

【關(guān)鍵詞】分析,對(duì)策,選擇,現(xiàn)狀,風(fēng)險(xiǎn),金融機(jī)構(gòu),治理,中國,

內(nèi)部人控制表現(xiàn)為經(jīng)營層決定金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展、經(jīng)營、分配等重大決策,還會(huì)出現(xiàn)個(gè)人獨(dú)斷、短期化的經(jīng)營行為、過分的在職消費(fèi)以及工資、獎(jiǎng)金收入過快、福利待遇改善幅度大等現(xiàn)象。又由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理中存在許多薄弱環(huán)節(jié),致使各種金融案件屢屢發(fā)生。如商業(yè)銀行經(jīng)理人員和下級(jí)行員工事實(shí)上掌握著銀行資產(chǎn)的控制權(quán)和支配權(quán),又無需承擔(dān)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),所以,他們常利用職務(wù)之便,獨(dú)立作案、相互串通或內(nèi)外勾結(jié)作案,為個(gè)人牟取利益。2007年銀監(jiān)會(huì)對(duì)2006年的銀行業(yè)商業(yè)賄賂違法犯罪案件查處的情況通報(bào)結(jié)果是:2006年銀行業(yè)共發(fā)生商業(yè)賄賂案件113件,涉案金額2608萬元,涉案人員164人。

(二)信用風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)是巨額貨幣資金的集散地,容易滋生犯罪,如資金詐騙、貪污受賄等非法活動(dòng),存在著嚴(yán)重的犯罪風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。而我國金融機(jī)構(gòu)在公司治理過程中,對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不充分,信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念很陳舊,不能適應(yīng)復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。表現(xiàn)為:金融機(jī)構(gòu)對(duì)近期利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)的協(xié)調(diào)不到位,信用風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)在全體職員中和銀行經(jīng)營管理的全過程中貫徹得不充分等。在大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型、金融工程等先進(jìn)方法方面,我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國際上先進(jìn)銀行[3](P38)。

良好的公司治理機(jī)制是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營持續(xù)發(fā)展的基本前提,而我國的金融機(jī)構(gòu)大都缺乏良好的公司治理機(jī)制,使得合理的內(nèi)控制度和嚴(yán)格的管理失效,進(jìn)而加大信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。比如,由于商業(yè)銀行公司治理存在的問題,我國商業(yè)銀行的不良貸款率一直居高不下。1999年四大行剝離不良資產(chǎn)1,4萬億元,2008年農(nóng)行準(zhǔn)備上市獲得政策剝離8000億元。經(jīng)過剝離的不良貸款事實(shí)上的回收率很低,資產(chǎn)回收率一般在30%、現(xiàn)金回收率在20%左右。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,截至2010年二季度末,商業(yè)銀行不良貸款余額為4549.1億元,雖然總數(shù)較年初減少424.2億元,但損失類不良貸款余額卻增加了21.2億元。如此持續(xù)下去,必定影響銀行的發(fā)展和金融的穩(wěn)定。同樣,由于外部與內(nèi)部的原因,非銀行金融機(jī)構(gòu)公司治理不善,會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營虧損、信用風(fēng)險(xiǎn)、支付危機(jī)等,雖然數(shù)量上并不大,但更為顯性化[4](P98-100)。

(三)非公允關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)交易管理是金融機(jī)構(gòu)公司治理的重要內(nèi)容,提高關(guān)聯(lián)交易管理水平對(duì)保護(hù)利益相關(guān)者利益、促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展具有重要意義[5](P26-27)。目前,絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)已按照有關(guān)規(guī)定建立了關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì),由獨(dú)立董事?lián)挝瘑T會(huì)主席,但仍然存在不規(guī)范的問題。由于關(guān)聯(lián)交易存在的這些問題,金融機(jī)構(gòu)與其關(guān)聯(lián)方常常有不公允的關(guān)聯(lián)交易。這種不公允的關(guān)聯(lián)交易隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重影響了金融機(jī)構(gòu)的安全、穩(wěn)健運(yùn)行,因此迫切需要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易行為進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。從近幾年銀行業(yè)監(jiān)督管理的情況來看,不公允的關(guān)聯(lián)交易給商業(yè)銀行帶來了巨大的信用風(fēng)險(xiǎn),造成大量信貸資產(chǎn)損失。不公允關(guān)聯(lián)交易是形成商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的主要原因之一,也是少數(shù)商業(yè)銀行、信用社倒閉的重要原因之一。

二、中國金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析

(一)金融機(jī)構(gòu)股本結(jié)構(gòu)方面

1.股權(quán)集中度方面

聶堂波(2008)指出,我國證券公司第一大股東平均持股比例為25.11%,前五大股東持股平均比例為56.23%。而美國十大投資銀行最大股東持股平均比例為7.5%,前五大股東持股平均比例為16.7%,可見我國證券公司股權(quán)集中度水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(1720)。過分集中的股權(quán)給公司治理帶來一些不利影響,中小股東難以在股東大會(huì)上通過“用手投票”來保護(hù)自身利益。又由于股份有限,也很難在董事會(huì)里安排自身的利益代表。而大股東則會(huì)濫用控制權(quán),如為了執(zhí)行政府的經(jīng)濟(jì)政策,不惜損害金融機(jī)構(gòu)以及中小股東的權(quán)益。

當(dāng)然金融機(jī)構(gòu)也有股權(quán)相對(duì)分散的情況,如民生銀行最大股東的持股比例為15.26%。股權(quán)分散本是良好公司治理的基礎(chǔ),可以避免“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象發(fā)生。但在我國的實(shí)際情況下,如果股權(quán)太過分散,所有的股東都不愿對(duì)公司的運(yùn)營進(jìn)行監(jiān)督,都希望“搭便車”,導(dǎo)致股東大會(huì)行使權(quán)利的有效性大大降低,沒有發(fā)揮自己應(yīng)有的作用,致使董事會(huì)出現(xiàn)越權(quán)行為,但沒有得到有效的遏制。

2.股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理,產(chǎn)權(quán)不明晰

以我國商業(yè)銀行為例,盡管目前我國商業(yè)銀行都完成了股份制改造,并且上市發(fā)行股票,但是與上市前相比,國有股比重變化并不大[7](P19—22)。如農(nóng)業(yè)銀行上市前,匯金公司和財(cái)政部分別控股50%,上市后匯金公司仍然是第一大股東,持股比例為44.48%。名義

上國家是商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)主體,但是實(shí)際上占有、使用、支配銀行財(cái)產(chǎn)權(quán)利的是政府的機(jī)關(guān)(中國人民銀行、國資委、財(cái)政部等),但是銀行的所有權(quán)無法在這些部門之間進(jìn)行具體劃分,也無法清晰界定這些部門的權(quán)利與責(zé)任邊界[8](P118-119)。同時(shí),銀行的經(jīng)營者沒有辦法真正享有財(cái)產(chǎn)權(quán)力,實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營。這使得商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)主體模糊,所有者缺位。如果金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)主體不明晰,就難以實(shí)現(xiàn)有效的監(jiān)督,經(jīng)營過程中,管理者存在的道德風(fēng)險(xiǎn)就難以避免。

金融機(jī)構(gòu)存在著股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理,產(chǎn)權(quán)不明晰。所有者缺位的情況,嚴(yán)重制約著金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展[9](P89)。例如,國家給國有控股銀行出資,政府卻代表國家行使所有權(quán),這就避免不了行政干預(yù)和行政照顧。這不僅影響銀行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性,也會(huì)淡化其他商業(yè)銀行、銀行經(jīng)營者的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)以及經(jīng)營管理效率,造成國有控股商業(yè)銀行經(jīng)營的政策化,銀行機(jī)構(gòu)組織的行政化等問題的出現(xiàn)。另外,我國商業(yè)銀行目前 仍承擔(dān)的政策性業(yè)務(wù)使得銀行的經(jīng)營目標(biāo)變得多元化,弱化了股東利益最大化、公司價(jià)值最大化的目標(biāo),很難實(shí)現(xiàn)真正的自主經(jīng)營。

(二)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理方面

1.股東大會(huì)形同虛設(shè)

我國金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)多由國有股和法人股集中控制,其他法人多是小股東。所以股東大會(huì)的參與者多是國有股和法人股的代表,小股東的參與程度很低。另外,金融機(jī)構(gòu)股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的董事會(huì),常常與政府和主管部門提名任選結(jié)果一致,所以股東大會(huì)根本不能反映小股東的意愿和要求。股東大會(huì)形同虛設(shè),對(duì)金融機(jī)構(gòu)公司的治理作用非常微弱。

2.董事會(huì)功能弱化,獨(dú)立董事不獨(dú)立

由于股權(quán)結(jié)構(gòu)的失衡性和國有性,我國金融機(jī)構(gòu)的董事會(huì)存在重大缺陷,董事會(huì)職能弱化,無法實(shí)現(xiàn)董事會(huì)的決策權(quán)和對(duì)經(jīng)理人的監(jiān)督。在我國大部分證券公司中,一年召開l~2次董事會(huì),其主要內(nèi)容只是聽取工作報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告,使得董事會(huì)流于形式[10](P97)。并且,金融機(jī)構(gòu)的董事應(yīng)當(dāng)具有金融、證券專業(yè)知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn),但我國金融機(jī)構(gòu)的董事基本上由其股東選任,而其股東多數(shù)是從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的企業(yè)法人,作為生產(chǎn)性企業(yè),他們?nèi)狈芾斫鹑跈C(jī)構(gòu)所必須的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。所以董事會(huì)成員不能經(jīng)常、專業(yè)、深入地了解金融機(jī)構(gòu)的狀況,不能發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營過程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn),加大了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。另外,我國金融機(jī)構(gòu)的董事會(huì)由大股東控制,而獨(dú)立董事大多由關(guān)聯(lián)股東人員擔(dān)任。在大股東持股比例較高的情況下,這些獨(dú)立董事很難真正獨(dú)立起來。并且獨(dú)立的外部董事中,與關(guān)聯(lián)股東有聯(lián)系的占多數(shù),他們也難以真正發(fā)揮獨(dú)立董事的作用。

3.監(jiān)事會(huì)無法發(fā)揮監(jiān)督作用

我國金融機(jī)構(gòu)雖然在組織上大都擁有股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及管理層的完整設(shè)置,但由于對(duì)金融機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)各個(gè)部分的權(quán)利、義務(wù)缺乏清晰的理解,對(duì)各個(gè)主體之間相互制約關(guān)系沒有給予嚴(yán)格、強(qiáng)制性的界定,更由于從國有企業(yè)演變而來的金融機(jī)構(gòu)中的國有資產(chǎn)所有者缺位,我國相繼實(shí)行的銀證、信證分業(yè)造成金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),導(dǎo)致大部分金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè),根本起不到分權(quán)和制衡的作用。

4.缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制

在金融機(jī)構(gòu)公司治理過程中,有效的激勵(lì)制度非常重要。我國的金融機(jī)構(gòu)始于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制,由于歷史背景的影響,我國金融機(jī)構(gòu)的激勵(lì)機(jī)制大多數(shù)都是短期激勵(lì),并且以簡(jiǎn)單的物質(zhì)激勵(lì)手段為主。實(shí)際上,管理者過分地關(guān)注權(quán)力與地位的激勵(lì)。與國外銀行相比。金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)落后于行政激勵(lì),而行政激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)存在一定程度的扭曲,結(jié)果使很多經(jīng)理人員不敢創(chuàng)新,不思進(jìn)取,積極性不高。對(duì)我國商業(yè)銀行經(jīng)理層而言,由上一級(jí)銀行來任命下一級(jí)銀行的行長(zhǎng)以及領(lǐng)導(dǎo)。選拔考核的辦法基本上是按照選拔官員的方法。另外,國有銀行內(nèi)部并沒有建立分部門考核制度,經(jīng)理層的收入和銀行經(jīng)營的業(yè)績(jī)沒有直接的聯(lián)系,對(duì)個(gè)人的考核也沒有量化,考核結(jié)果與個(gè)人的職位晉升和福利報(bào)酬相關(guān)性不大。對(duì)員工而言,收入基本上都是相對(duì)固定的,與職務(wù)、工齡有關(guān),大家努力的目的就是為了升職,以獲得各種各樣的優(yōu)惠和福利,卻不會(huì)去考慮銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

(三)金融機(jī)構(gòu)外部治理方面

1.外部制度環(huán)境存在的問題

外部制度環(huán)境主要是指金融機(jī)構(gòu)公司治理所處的法律、政策環(huán)境。目前,國家對(duì)金融機(jī)構(gòu)制定的各種法律、法規(guī)產(chǎn)生沖突,造成了司法效率落后和公司治理的混亂。例如,我國國有控股商業(yè)銀行業(yè)具有金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的角色與獨(dú)立經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的角色,是兼具有宏觀調(diào)控責(zé)任的金融企業(yè),這種定位的偏差使得商業(yè)銀行經(jīng)營目標(biāo)產(chǎn)生混亂。在法律監(jiān)管環(huán)節(jié)上,我國的金融機(jī)構(gòu)同時(shí)受到多重制約,并且法律法規(guī)體系還存在許多漏洞,即便是法律、法規(guī)、條例所規(guī)定的內(nèi)容,在實(shí)施的時(shí)候也經(jīng)常有落實(shí)不到位、執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的現(xiàn)象出現(xiàn),對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其管理人員的制度約束還不夠明確、嚴(yán)厲。

2.外部市場(chǎng)環(huán)境存在的問題

從目前我國的發(fā)展情況看,影響金融機(jī)構(gòu)公司治理相關(guān)市場(chǎng)的發(fā)展很不完善。首先,股票市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制很不完善,股東投機(jī)的行為傾向大。我國還沒有形成通過股票價(jià)格對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行約束的機(jī)制。其次,由于金融產(chǎn)品比其他行業(yè)能更快地改變其資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成,投資者很難對(duì)其發(fā)出的信息判斷金融機(jī)構(gòu)的真實(shí)價(jià)值和其風(fēng)險(xiǎn)程度。另外,政府的管制影響金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)程度。由于政府管制的存在,金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品市場(chǎng)很難達(dá)到規(guī)范和公平競(jìng)爭(zhēng),從而弱化了產(chǎn)品市場(chǎng)的公司治理功能,使金融機(jī)構(gòu)外部市場(chǎng)治理機(jī)制的作用發(fā)揮減弱。最后,經(jīng)理人市場(chǎng)。我國金融機(jī)構(gòu)的高管幾乎都是政府任命的,且我國的經(jīng)理人市場(chǎng)處于初級(jí)階段,需要一段很長(zhǎng)的時(shí)間進(jìn)行完善。外部市場(chǎng)的失靈使得銀行業(yè)的外部治理基本處于失靈狀態(tài),不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

3.信息披露制度不完善

從行業(yè)特性來看,金融機(jī)構(gòu)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),需要通過完善的信息披露制度來實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)控。但從我國金融機(jī)構(gòu)的管理實(shí)踐來看,除了上市的金融機(jī)構(gòu)需要履行規(guī)范的信息披露義務(wù)外,其他金融機(jī)構(gòu)的信息披露還十分欠缺,金融機(jī)構(gòu)治理過程中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)控制的信息披露有待于建立和完善。同時(shí),金融機(jī)構(gòu)本身也缺乏進(jìn)行充分信息披露的意識(shí),在披露信息時(shí)存在年報(bào)內(nèi)容、格式以及方式不規(guī)范,對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注不重視,對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)披露較少等問題。大部分金融機(jī)構(gòu)披露的都是正面信息,信息的完整性、可靠性、權(quán)威性無法得到保障。另外,金融機(jī)構(gòu)向社會(huì)披露信息的范圍也較窄。由于信息披露制度不完善,使得內(nèi)部與外部信息不對(duì)稱,嚴(yán)重削弱了外部關(guān)聯(lián)者的監(jiān)督,加重了內(nèi)部人控制現(xiàn)象。

三、中國金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策選擇

在以上兩部分現(xiàn)狀及原因分析的基礎(chǔ)上,我們探討中國金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策選擇,這里我們主要從金融機(jī)構(gòu)公司治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面談對(duì)策選擇。具體又可分解為兩個(gè)層面:

(一)中國金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制重構(gòu)的總體思路

首先,要建立金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)宏觀預(yù)警監(jiān)管機(jī)制,完善早期報(bào)警功能。建立金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)宏觀預(yù)警機(jī)制組織網(wǎng)絡(luò),應(yīng)本著“統(tǒng)一組織領(lǐng)導(dǎo),統(tǒng)一管理,統(tǒng)一監(jiān)督內(nèi)容,統(tǒng)一監(jiān)測(cè)指標(biāo),分級(jí)監(jiān)控”原則,在中國人民銀行總行建立宏觀預(yù)警組織系統(tǒng)。具體負(fù)責(zé)對(duì)全國性和區(qū)域金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)測(cè)預(yù)警,對(duì)中觀和微觀預(yù)警機(jī)制實(shí)行管理和領(lǐng)導(dǎo),并及時(shí)接收來自中觀預(yù)警機(jī)制和微觀預(yù)警機(jī)制的各種信 息,處理防范銀行風(fēng)險(xiǎn)的各種決策和措施的及時(shí)傳輸。

其次,建立金融機(jī)構(gòu)治理中觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,發(fā)揮中期監(jiān)測(cè)作用。金融機(jī)構(gòu)治理中觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息,是接收和反饋金融宏觀、微觀雙向預(yù)警信息,并是宏觀、微觀監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的結(jié)合部。金融中觀預(yù)警機(jī)制將各種手段、方式合理搭配與協(xié)調(diào)使用,為實(shí)現(xiàn)金融宏觀預(yù)警機(jī)制,通過中觀預(yù)警機(jī)制加以具體化,然后傳導(dǎo)金融微觀預(yù)警機(jī)制運(yùn)行中去,從而發(fā)揮中期監(jiān)測(cè)作用。

最后,要建立微觀金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,降低風(fēng)險(xiǎn)程度。金融機(jī)構(gòu)治理微觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是宏觀、中觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的最終傳導(dǎo)系統(tǒng),是對(duì)微觀風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管,把風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度,是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)安全穩(wěn)健經(jīng)營的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

(二)中國金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制重構(gòu)的具體做法

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)方面

(1)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

我國金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)過于集中,常出現(xiàn)大股東侵害小股東以及其他利益相關(guān)者利益的現(xiàn)象。為了避免大股東操縱,金融機(jī)構(gòu)可以建立分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)。但是,股權(quán)過于分散時(shí),又會(huì)使股東參與治理的積極性因成本高于收益過多而減弱。理論上,可以通過股權(quán)適度多元化來解決這一矛盾,從而提高金融機(jī)構(gòu)公司治理的效率,防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。多元化投資主體主要包括:境外戰(zhàn)略投資者、國內(nèi)股份制企業(yè)、民營企業(yè)、外部自然人、員工、經(jīng)營者、基金等金融機(jī)構(gòu),要積極鼓勵(lì)這些主體參股。特別是,要吸引境外戰(zhàn)略投資金融機(jī)構(gòu),因?yàn)檫@些投資者除了能帶來大規(guī)模的資本金外,還能帶來先進(jìn)的管理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、創(chuàng)新產(chǎn)品的機(jī)制。在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的同時(shí),也應(yīng)當(dāng)注意和防范可能會(huì)出現(xiàn)的一些問題。例如,股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格問題、戰(zhàn)略投資者的套利變現(xiàn)和惡意收購問題等。充分考慮戰(zhàn)略投資的穩(wěn)定性、獨(dú)立性以及實(shí)力和信譽(yù),不能盲目引入戰(zhàn)略投資者。在股權(quán)多元化的基礎(chǔ)上,加強(qiáng)對(duì)大股東實(shí)際控制人的監(jiān)管,報(bào)告金融機(jī)構(gòu)的資金和業(yè)務(wù)往來情況,通過資格核準(zhǔn)和監(jiān)控,掌握其復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)明晰產(chǎn)權(quán)

明晰的產(chǎn)權(quán)是金融機(jī)構(gòu)資源優(yōu)化配置和可持續(xù)發(fā)展的基本前提。長(zhǎng)期以來,我國金融機(jī)構(gòu)缺乏真正的所有者對(duì)管理者進(jìn)行監(jiān)管,委托問題嚴(yán)重。采取多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu),將使金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)關(guān)系更加清晰,產(chǎn)權(quán)界定更加明確。產(chǎn)權(quán)明確不僅能解決所有者缺位問題,而且也可以解決金融機(jī)構(gòu)對(duì)國有資產(chǎn)管理無效的問題,可防止因投資主體不明和無人負(fù)責(zé)引起的國有資產(chǎn)流失。

2.內(nèi)部治理方面

(1)董事會(huì)

建立一個(gè)權(quán)責(zé)分明、有效的董事會(huì)是金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)內(nèi)部治理的關(guān)鍵。在金融機(jī)構(gòu)的公司治理中,董事會(huì)的作用更加重要。金融機(jī)構(gòu)在建立董事會(huì)事時(shí)應(yīng)做到以下幾點(diǎn):首先,董事必須具備相關(guān)的知識(shí)水平和素質(zhì)特征,要嚴(yán)格按照獨(dú)立性、專業(yè)化的標(biāo)準(zhǔn)選任。其次,合理安排董事會(huì)中董事的構(gòu)成比例,優(yōu)化董事會(huì)結(jié)構(gòu),強(qiáng)化對(duì)大股東和高管的制衡能力,以維護(hù)中小股東和利益者相關(guān)者的權(quán)益。最后,健全專業(yè)委員會(huì),合理確定各委員會(huì)的目標(biāo)、職責(zé)、權(quán)限和成員結(jié)構(gòu),提高董事會(huì)決策的效率和科學(xué)性。

大力推行獨(dú)立董事制度,適當(dāng)提高獨(dú)立董事在董事會(huì)中的比例,而不是象征性地設(shè)立1~2名獨(dú)立董事。獨(dú)立董事實(shí)現(xiàn)獨(dú)立性的前提是選拔機(jī)制,要選擇與控股股東無任何關(guān)系、誠信、盡責(zé)的專業(yè)人士作為獨(dú)立董事,通過法定程序進(jìn)入董事會(huì),并擁有相應(yīng)的權(quán)利。金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門要出臺(tái)有關(guān)法規(guī),詳細(xì)規(guī)定金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立董事的任職資格和對(duì)專業(yè)知識(shí)水平的要求。

(2)監(jiān)事會(huì)

明確金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的職責(zé),加強(qiáng)其監(jiān)督權(quán)力的中心地位。增強(qiáng)監(jiān)事的業(yè)務(wù)能力,確保知情權(quán)、禁止不善經(jīng)營管理易位性、榮譽(yù)性任職、養(yǎng)老性任職。同時(shí)應(yīng)制定規(guī)章制度確保監(jiān)事會(huì)的知情權(quán),金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)報(bào)表、重大活動(dòng)的法律文本等文件在報(bào)送董事會(huì)時(shí),必須同時(shí)報(bào)送監(jiān)事會(huì)。建立監(jiān)事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制制度,通過強(qiáng)化監(jiān)督職能,有效控制金融機(jī)構(gòu)的治理風(fēng)險(xiǎn)。

另外,在監(jiān)事會(huì)中引人利益相關(guān)者,賦予監(jiān)事會(huì)新的內(nèi)容。在我國金融機(jī)構(gòu)公司治理體系中,缺少對(duì)利益相關(guān)者權(quán)益的保護(hù),但他們的利益常常與公司的相關(guān)性最大,監(jiān)事會(huì)應(yīng)集中代表他們的利益。在引入利益相關(guān)者時(shí),要考慮利益相關(guān)者以何種科學(xué)合理、有效、可操作的形式參與監(jiān)事會(huì),在多大程度上參與,要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行合理的安排。

(3)健全激勵(lì)約束機(jī)制

在建立明確的、市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制時(shí),要注意以下幾點(diǎn):

首先,建立對(duì)董事、監(jiān)事和高管的履職評(píng)價(jià)體系。根據(jù)他們不同的工作性質(zhì),制定不同的考核標(biāo)準(zhǔn)。其薪酬應(yīng)與金融機(jī)構(gòu)的盈利情況、實(shí)力發(fā)展情況、為股東帶來的紅利掛鉤。適度增加與長(zhǎng)期績(jī)效有關(guān)的薪酬比例,將激勵(lì)機(jī)制與金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期發(fā)展聯(lián)系起來。比如,建立高管股票期權(quán)和員工持股等長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制,將高管和員工的報(bào)酬與金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)聯(lián)系起來,解決所有者與經(jīng)營者利益不一致的問題。

其次,建立問責(zé)制。在對(duì)金融機(jī)構(gòu)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管科學(xué)考評(píng)的基礎(chǔ)上,實(shí)行嚴(yán)格問責(zé)。界定董事、監(jiān)事和高管的履職要求。明確規(guī)定其違反法律或不盡職的處罰措施。要徹底取消金融機(jī)構(gòu)高管的行政級(jí)別,改變選拔的方式,將聘任高管的權(quán)力歸還董事會(huì),使高管成為真正對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)的管理人員。董事會(huì)要拓寬選擇高管的渠道,按照市場(chǎng)化原則選拔高管,理順董事會(huì)和高管層、董事長(zhǎng)和高管之間的關(guān)系,便于董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)對(duì)高管實(shí)施有效監(jiān)督。

(4)完善金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)督

加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制力度,將內(nèi)部審計(jì)作為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督的核心。內(nèi)部審計(jì)要為金融機(jī)構(gòu)提供獨(dú)立、客觀的評(píng)價(jià)和咨詢活動(dòng),從而增加其價(jià)值,改善經(jīng)營狀況。

加快金融機(jī)構(gòu)流程改革,優(yōu)化業(yè)務(wù)操作過程,建立聯(lián)動(dòng)的業(yè)務(wù)管理機(jī)制,全面改造內(nèi)部業(yè)務(wù)流程。適當(dāng)削弱金融機(jī)構(gòu)基層負(fù)責(zé)人的權(quán)利,減輕管理信息嚴(yán)重減少的現(xiàn)象。強(qiáng)調(diào)集中控制,用制度手段提升執(zhí)行力、提高經(jīng)營戰(zhàn)略決策的執(zhí)行力,防范各種風(fēng)險(xiǎn),解決基層內(nèi)部人控制的問題。

3.外部治理方面

(1)完善信息披露制度

應(yīng)實(shí)行信息透明化,建立金融機(jī)構(gòu)信息披露制度。這里所說的信息透明不僅要對(duì)外部透明,還要對(duì)內(nèi)透明。通過建立定期的信息通報(bào)制度及時(shí)地將有關(guān)公司工作動(dòng)態(tài)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、政策動(dòng)態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)狀況反饋給公司股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì),實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營的透明化。對(duì)于不向股東通報(bào)經(jīng)營情況和風(fēng)險(xiǎn)情況的金融機(jī)構(gòu),監(jiān)管部門有權(quán)進(jìn)行督促。進(jìn)一步完善信息披露準(zhǔn)則,對(duì)

金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利等進(jìn)行詳細(xì)、準(zhǔn)確、及時(shí)的信息披露,發(fā)揮市場(chǎng)的監(jiān)督約束作用,提高金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理的透明度。信息披露過程中,除了要強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督外,還要強(qiáng)調(diào)外部的獨(dú)立審計(jì)監(jiān)督。通過“外人”的審計(jì),披露的信息會(huì)比較客觀、公正,在很大程度上解決了“共謀”問題。

(2)規(guī)范金融和金融產(chǎn)品市場(chǎng)

構(gòu)建會(huì)融機(jī)構(gòu)公司治理所需良好外部環(huán)境。首先,促進(jìn)金融業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng),循序漸進(jìn)地對(duì)外開放我國金融業(yè)。要建立公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境,減少政府對(duì)國有金融機(jī)構(gòu)具體業(yè)務(wù)的干預(yù),強(qiáng)化政府出資人的身份,用市場(chǎng)化的手段管理金融機(jī)構(gòu)。落實(shí)國有金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營自主權(quán),鼓勵(lì)他們相互競(jìng)爭(zhēng)。其次,進(jìn)一步推動(dòng)金融創(chuàng)新。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新及機(jī)制創(chuàng)新,使合規(guī)經(jīng)營得到及時(shí)的支持。最后,應(yīng)該大力發(fā)展經(jīng)理人市場(chǎng),促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)管理人員之間的競(jìng)爭(zhēng)。總之,政府須從微觀方面退出金融市場(chǎng),放棄對(duì)金融機(jī)構(gòu)的干預(yù),使金融機(jī)構(gòu)以追求利潤為經(jīng)營目標(biāo)、規(guī)范其經(jīng)營行為,并采用市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制,通過競(jìng)爭(zhēng)來選聘高管和通過商業(yè)化方式來進(jìn)行資產(chǎn)管理等。

(3)加強(qiáng)外部監(jiān)管

我國金融機(jī)構(gòu)公司治理的外部環(huán)境相當(dāng)不健全,在這種情況下,如果金融機(jī)構(gòu)想建立起良好的公司治理框架,就需要外部的強(qiáng)制力量,需要外部監(jiān)管、法律環(huán)境、金融市場(chǎng)等多種因素的配 合。監(jiān)管部門要強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股東的監(jiān)管,鼓勵(lì)資本實(shí)力強(qiáng)、誠信記錄良好的機(jī)構(gòu)參股金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)高管人員的監(jiān)管,保護(hù)遵規(guī)守法、堅(jiān)持原則的高管,淘汰不稱職、不合規(guī)的高管,處罰違法、違規(guī)的高管人員,培育合格的證券業(yè)職業(yè)經(jīng)理群體。由于經(jīng)營管理的特殊性,金融機(jī)構(gòu)無法像一般企業(yè)一樣,依靠公司治理機(jī)制來確保正常的運(yùn)營。在這種狀況下,金融機(jī)構(gòu)需要監(jiān)管部門加入公司治理,來彌補(bǔ)其治理機(jī)制的缺陷。有效的監(jiān)管活動(dòng),有助于控制金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù),可以減少股東和經(jīng)理層對(duì)其他利益相關(guān)者權(quán)益的損害。另外,要建立完善的評(píng)價(jià)機(jī)制,對(duì)金融機(jī)構(gòu)的公司治理狀況進(jìn)行評(píng)價(jià),有利于督促金融機(jī)構(gòu)規(guī)范運(yùn)作、提升其公司治理水平。

四、結(jié)論

總之,在金融危機(jī)席卷全球的背景下,由于中國金融市場(chǎng)發(fā)展還不完善,中國金融機(jī)構(gòu)的公司治理體系必將面臨著更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此,我們尤其需要注意和防范公司治理風(fēng)險(xiǎn),要通過不斷加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理和外部治理,不斷完善信息披露機(jī)制,逐步推進(jìn)公司治理評(píng)價(jià)和治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建設(shè)。

金融分析論文:淺議我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新動(dòng)因分析與對(duì)策

論文關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;創(chuàng)新;動(dòng)因; 對(duì)策

論文摘要:金融創(chuàng)新作為金融領(lǐng)域各種要素的重新優(yōu)化組合和各種資源的重新配置,已成為目前金融業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分。隨著中國金融業(yè)的逐步開放、人民幣的國際化、以及國際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)全球化,我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新勢(shì)在必行。本文通過對(duì)我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的動(dòng)因的分析,并結(jié)合我國商業(yè)銀行的實(shí)際情況,對(duì)我國商業(yè)銀行目前的金融創(chuàng)新問題提出了一系列的對(duì)策與建議。

金融創(chuàng)新自上個(gè)世紀(jì)60年代以來一直受到全球銀行業(yè)的大力追捧,并逐步發(fā)展成為各銀行集團(tuán)核心競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要組成部分,尤其是商業(yè)銀行。他們通過對(duì)金融制度、金融產(chǎn)品、交易方式、金融組織、金融市場(chǎng)等的創(chuàng)新和變革,以重新優(yōu)化組合金融領(lǐng)域各種要素,同時(shí)實(shí)現(xiàn)各種資源的重新配置,金融創(chuàng)新亦已成為金融體系促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“引擎”。我國商業(yè)銀行不僅需要面對(duì)國內(nèi)外激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),在國際化過程中同時(shí)還要應(yīng)對(duì)國際金融全球化的巨大風(fēng)險(xiǎn),所以深入分析我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的動(dòng)因,結(jié)合我國商業(yè)銀行目前金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀,找到金融創(chuàng)新的突破口就顯得尤為重要。

一、金融創(chuàng)新的動(dòng)因分析

當(dāng)代金融創(chuàng)新起源于20世紀(jì)50年代末和60年代初,到80年代形成高潮,到了90年代,金融創(chuàng)新理論基本上形成了體系,并成為金融研究的一個(gè)重要領(lǐng)域。其中具有代表性的觀點(diǎn)認(rèn)為:金融創(chuàng)新從微觀角度來看主要集中在金融市場(chǎng)格局的創(chuàng)新及其定價(jià)機(jī)制方面;而宏觀角度來看,則主要集中在金融創(chuàng)新對(duì)金融制度的影響。而金融創(chuàng)新目前的研究主要包括:動(dòng)因理論、運(yùn)行(傳導(dǎo))機(jī)制、經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析三個(gè)方面。其中商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的動(dòng)因分析則主要包括以下三個(gè)方面:

(一)根本動(dòng)因:追逐利潤

如果金融機(jī)構(gòu)沒有逐利的動(dòng)機(jī),那么商業(yè)銀行就可能進(jìn)行金融創(chuàng)新。例如:我國在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)期,銀行設(shè)立的目的是為經(jīng)濟(jì)發(fā)展籌集和分配資金,所有的資金運(yùn)用都是按照行政命令的方式制定和執(zhí)行,充其量就是政府的出納,絲毫沒有按照市場(chǎng)的需求來合理配置資金。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期時(shí),由于其還不是真正意義上獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,還帶有部分計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的色彩,金融創(chuàng)新的欲望也不足。但是,隨著經(jīng)濟(jì)體制改革和金融體制改革的深化,特別是入世5年保護(hù)期的結(jié)束,金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)空間越來越大,利益性的經(jīng)營模式也逐步成為銀行金融業(yè)發(fā)展決策重要目標(biāo)。

(二)規(guī)避金融管制

無論在哪個(gè)國家,金融業(yè)一般要較其他行業(yè)受到更為嚴(yán)格的管理,當(dāng)政府的金融管制妨礙了金融業(yè)務(wù)活動(dòng)和金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展,造成金融機(jī)構(gòu)利潤下降和經(jīng)營困難時(shí),金融機(jī)構(gòu)為了自身的生存和發(fā)展,就會(huì)千方百計(jì)地通過金融創(chuàng)新,繞過金融管理當(dāng)局的法規(guī)限制,努力把約束以及由此造成的損失減少到最低限度,以便贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。比如:具代表性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品有歐洲美元(1958,國際銀行機(jī)構(gòu))、歐洲債券(1959,國際銀行機(jī)構(gòu))、平行貸款(1959,國際銀行機(jī)構(gòu))、自動(dòng)轉(zhuǎn)賬(1961,英國)和混合賬戶(60年代末,英國)。這些金融創(chuàng)新都能夠較好解釋該時(shí)期商業(yè)銀行與市場(chǎng)拓展相關(guān)聯(lián)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和商業(yè)銀行的“逆境創(chuàng)新”、快速增長(zhǎng)的財(cái)富對(duì)金融資產(chǎn)創(chuàng)新需求所引致的金融創(chuàng)新、以及金融市場(chǎng)管制措施越多的國家往往更容易成為金融創(chuàng)新的集中地等現(xiàn)象。

(三)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)和高科技的應(yīng)用

具有代表性的是70年代布雷頓森林體系完全崩潰與兩次石油危機(jī)所促成的為防范和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新。其中電子計(jì)算機(jī)技術(shù)進(jìn)步以及在金融行業(yè)迅速推廣也構(gòu)成該時(shí)期的背景的一部分。這個(gè)時(shí)期金融創(chuàng)新的主要目的是為了轉(zhuǎn)嫁市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),具有代表性的金融產(chǎn)品創(chuàng)新有浮動(dòng)利率票據(jù)(1970,國際銀行機(jī)構(gòu))、聯(lián)邦住宅抵押貸款(1970,美國)、外匯期貨(1972,美國)、外匯遠(yuǎn)期(1973,國際銀行機(jī)構(gòu))、浮動(dòng)利率債券(1974,美國)和利率期貨(1975,美國)等。20世紀(jì)70年代的通貨膨脹和匯率、利率反復(fù)無常的波動(dòng),使投資回報(bào)率具有很大的不確定性,從而激勵(lì)各商業(yè)銀行不斷創(chuàng)造出能夠降低利率風(fēng)險(xiǎn)的新的金融工具。

另外一個(gè)重要的動(dòng)因就是高科技的應(yīng)用。尤其是現(xiàn)代通訊技術(shù)和計(jì)算機(jī)技術(shù)在金融業(yè)中得到廣泛的應(yīng)用,并引發(fā)金融領(lǐng)域內(nèi)一場(chǎng)改變歷史的“技術(shù)革命”,使得以往無法實(shí)現(xiàn)的交融服務(wù)得以實(shí)現(xiàn),并大幅度降低了成本費(fèi)用,使得金融機(jī)構(gòu)提高了擴(kuò)張區(qū)域性業(yè)務(wù)的功能。這也是一個(gè)推動(dòng)金融創(chuàng)新的重要因素。

(四)金融自由化

上個(gè)世紀(jì)80年代,由于世界性的債務(wù)危機(jī)的爆發(fā),西歐各國普遍放松金融管制,金融自由化顯著增強(qiáng)。此階段金融創(chuàng)新產(chǎn)品大多以銀行表外業(yè)務(wù)的形式出現(xiàn),具有代表性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品有貨幣互換(1980,美國)、利率互換(1981,美國)、票據(jù)發(fā)行便利(1981,美國)、期權(quán)交易(1982,美國)、期貨交易(1982,美國)、可變期限債券(1985,美國)、汽車貸款證券化(1985,美國)等。由于金融管制部門對(duì)商業(yè)銀行存貸款利率的限制,迫使商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)以外尋找新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn),使得這一時(shí)期的銀行表外業(yè)務(wù)得到空前創(chuàng)新和發(fā)展。同時(shí)各國對(duì)商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金提出了相應(yīng)要求,使得銀行采用諸如貸款出售(證券化)、備用信用證、互換交易等表外業(yè)務(wù)形式將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至表外,以減輕資本充足性的壓力并獲得較高收入。

二、我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新中存在的問題

(一)金融品種單一

消費(fèi)信貸、網(wǎng)上銀行、租賃、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)等只是少量開辦,仍處于初級(jí)的探索階段,投資銀行、商業(yè)銀行、國際金融和衍生金融工具業(yè)務(wù)等方面,尚有可觀的發(fā)展空間。現(xiàn)階段,我國商業(yè)銀行新業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模仍然較小,在銀行的整體業(yè)務(wù)規(guī)模中占的比重仍然較低。從整體情況來看,中國的銀行整體規(guī)模還十分小。

(二)金融創(chuàng)新數(shù)量擴(kuò)張快、質(zhì)量低

由于金融創(chuàng)新主體素質(zhì)不高,創(chuàng)新的內(nèi)容顯得比較膚淺。同時(shí)我國金融創(chuàng)新的科技含量較小,深度不夠。我國金融所依托的硬件設(shè)施和軟件技術(shù)還很落后與西方國家的銀行業(yè)務(wù)電腦化、專業(yè)化、經(jīng)營管理的信息化還相距甚遠(yuǎn)。而且,我國網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平整體上還比較落后,也限制了我國金融創(chuàng)新水平的提高。

(三)業(yè)務(wù)創(chuàng)新不均衡

資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指運(yùn)用貨幣資本來獲得利潤的業(yè)務(wù),主要由部分組成,即現(xiàn)金資產(chǎn)、放款、證券投資和其他資產(chǎn)。從金融創(chuàng)新的動(dòng)因來看,我國金融創(chuàng)新的動(dòng)因有所偏差,金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的微觀動(dòng)機(jī)則偏向于在無序競(jìng)爭(zhēng)中搶占市場(chǎng)份額,出現(xiàn)了許多不計(jì)成本甚至負(fù)效益的金融創(chuàng)新。中間業(yè)務(wù)主要是指那些銀行不需動(dòng)用或較少動(dòng)用自己的資金僅以中間人的身份代客戶辦理收付和其他委托事項(xiàng)提供各類金融服務(wù)并收取服務(wù)費(fèi)和傭金的業(yè)務(wù)它具有風(fēng)險(xiǎn)低、盈利高、服務(wù)性強(qiáng)等特征。近年來,中間業(yè)務(wù)是一個(gè)發(fā)展很快的業(yè)務(wù),其發(fā)展速度已大大超過了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。與國外商業(yè)銀行相比我國銀行經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)主要是匯兌、結(jié)算等業(yè)務(wù)。

(四)金融創(chuàng)新環(huán)境約束

一方面,作為經(jīng)營主體來看,在很大的程度上,我國的金融體系仍存在一定程度的壟斷,四大國有銀行無論在機(jī)構(gòu)數(shù)量、從

業(yè)人員以及資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模等方面都占有壟斷地位,這種行業(yè)的壟斷,不利于金融創(chuàng)新。另外,金融管制仍相當(dāng)嚴(yán)格,過多的金融管制抑制了金融創(chuàng)新。

另一方面,作為商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的消費(fèi)主體來看,社會(huì)公眾是商業(yè)銀行最大的客戶群。目前的情況是:我國城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄意識(shí)強(qiáng)但消費(fèi)意識(shí)、投資理財(cái)意識(shí)較弱通過商業(yè)銀行這個(gè)中介來投資理財(cái)、消費(fèi)的意識(shí)淡薄。目前全國城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款達(dá)萬億元民間手持資金約萬億元。但長(zhǎng)期以來國人根深蒂固的消費(fèi)觀念使得消費(fèi)信貸、個(gè)人理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)至今仍不能像西方那樣成為銀行收入的主要來源之一。社會(huì)公眾金融意識(shí)淡薄不僅影響了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新也助長(zhǎng)了銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的惰性從而沒有也不可能向消費(fèi)者提供全面、優(yōu)質(zhì)、高效的零售業(yè)務(wù)。

三、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的對(duì)策

(一)立足市場(chǎng)及客戶

金融創(chuàng)新是增強(qiáng)自身實(shí)力,提高自身競(jìng)爭(zhēng)力的重要舉措,因此每一項(xiàng)金融品種的創(chuàng)新,都要與客戶緊密聯(lián)系起來,同時(shí)需與追求經(jīng)營效益最大化結(jié)合起來。這就從客觀上要求我們?cè)趧?chuàng)新時(shí),既要考慮實(shí)際情況,又要符合市場(chǎng)需求和消費(fèi)者的需要。

(二)堅(jiān)持原創(chuàng)和高起點(diǎn)

在確定金融創(chuàng)新主攻方向時(shí),商業(yè)銀行應(yīng)選擇技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新為突破口。其依據(jù)是:第一,技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新代表著當(dāng)今國際潮流,以此為突破口,可以發(fā)揮我國商業(yè)銀行的后發(fā)優(yōu)勢(shì),保持技術(shù)上的高起點(diǎn)。第二,在我國還存在比較嚴(yán)格的金融管制的情況下,技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新受金融管制的程度相對(duì)較小,因此比較切實(shí)可行。

(三)加強(qiáng)創(chuàng)新科技含量

隨著信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展,金融創(chuàng)新的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大,金融創(chuàng)新的進(jìn)程進(jìn)一步加快。提高金融產(chǎn)品的科技含量,延伸金融的服務(wù)觸角,是商業(yè)銀行提高核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。

(四)平衡業(yè)務(wù)間創(chuàng)新比重

加大存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新。首要的任務(wù)是進(jìn)行存款產(chǎn)品和業(yè)務(wù)手段的創(chuàng)新,要大力發(fā)展個(gè)人銀行、企業(yè)銀行和網(wǎng)上銀行,推出高品位、多功能的金融產(chǎn)品,為客戶提供方便快捷的全方位服務(wù),穩(wěn)定現(xiàn)有的客戶群。一是要提高匯兌、結(jié)算業(yè)務(wù)的服務(wù)效率,保住已有的市場(chǎng)份額。二是要迅速增加業(yè)務(wù)的服務(wù)種類,擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍。三是要大力發(fā)展租賃業(yè)務(wù),根據(jù)實(shí)際情況開展回租租賃、經(jīng)營租賃、杠桿租賃業(yè)務(wù)等。四是要積極開展各種咨詢業(yè)務(wù),利用專業(yè)優(yōu)勢(shì)和不斷發(fā)展的信息網(wǎng)絡(luò)對(duì)企業(yè)和個(gè)人開展有關(guān)資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、投資組合設(shè)計(jì)和家庭理財(cái)?shù)榷喾N咨詢服務(wù)。

金融分析論文:基于行為金融學(xué)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)分析

摘 要:決定股價(jià)的短期波動(dòng)的因素是所有參與的投資者的心理因素的綜合,包括理性和非理性的心理因素。決定投資者是否購買股票的直接因素就是其當(dāng)下的心理狀態(tài)。非理性是人類難以克服的弱點(diǎn),個(gè)體的非理性的累加造成了整體市場(chǎng)的非理性波動(dòng)。文章運(yùn)用行為金融學(xué)從個(gè)體和群體的心理角度分析資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)和發(fā)展。

關(guān)鍵詞:行為金融學(xué);保守主義;隔離效應(yīng);反應(yīng)過度;反應(yīng)不足;自我歸因;非理性波動(dòng)

一、行為金融學(xué)簡(jiǎn)介

西方行為金融學(xué)(Behavioral Finance)產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代。行為金融學(xué)之前的經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)的理論多假設(shè):個(gè)體在決策過程中會(huì)全面考慮所能得到的信息并理性地進(jìn)行投資決策。然而,研究者們?cè)谕顿Y領(lǐng)域中發(fā)現(xiàn)了大量非理性的投資行為。西方的許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家在研究投資活動(dòng)過程中發(fā)現(xiàn),金融學(xué)的許多數(shù)學(xué)模型,不能很好地解釋和預(yù)測(cè)現(xiàn)實(shí)中的投資活動(dòng),對(duì)投資活動(dòng)中人的行為與心理的研究開始引起人們的關(guān)注。行為金融學(xué)就是試圖去解釋投資者在決策過程中,情緒和認(rèn)知錯(cuò)誤是如何對(duì)其投資產(chǎn)生作用的一門學(xué)科。著名的行為金融學(xué)理論包括背景依賴(Context Dependence)、保守主義(Conservation)、隔離效應(yīng)(DisjunctionEffect)、反應(yīng)過度(Over-reaction)、反應(yīng)不足(Under-reaction)等。

二、資產(chǎn)價(jià)格非理性波動(dòng)與非理性人假設(shè)

傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)的理論均假設(shè):個(gè)體在投資決策過程中會(huì)全面考慮所能得到的信息并理性地進(jìn)行投資決策。但通過大量的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)在投資領(lǐng)域中存在大量非理性的投資行為,個(gè)體和群體的決策往往并不會(huì)以理性利益最優(yōu)化來決定其行事的策略。行為金融學(xué)是在傳統(tǒng)金融理論出現(xiàn)一些異常現(xiàn)象時(shí)候發(fā)展起來的。行為金融學(xué)認(rèn)為人類具有一定的理性,但人類的行為卻不盡是理性的,行為金融學(xué)在對(duì)人類行為進(jìn)行了有限理性,有限控制力的基本預(yù)設(shè)假定之后,把人類的感情因素和心理活動(dòng)等融入投資決策過程之中并加以分析,認(rèn)為這些因素都在人類的決策過程當(dāng)中具有舉足輕重的作用。

行為金融學(xué)有兩個(gè)重要的理論基礎(chǔ):

有限套利(limits to arbitrage)和投資者心態(tài)分析(inverstor sentiment)。有限套利就是基于人的非理性假設(shè),在噪聲交易和市場(chǎng)交易規(guī)則限制的影響下,再完美的套利也只能部分發(fā)揮作用。投資者心態(tài)分析就是解釋投資者在決策過程中,情緒和認(rèn)知錯(cuò)誤是如何對(duì)其投資產(chǎn)生作用的。對(duì)心理學(xué)的研究能對(duì)金融市場(chǎng)的許多現(xiàn)象解釋帶來很大的幫助,也能解釋很多股票市場(chǎng)的異常現(xiàn)象,比如市場(chǎng)泡沫和崩盤現(xiàn)象。行為金融學(xué)的觀點(diǎn)認(rèn)為人類的許多弱點(diǎn)是一致的,可在一定程度上預(yù)測(cè)的,可以被利用在市場(chǎng)上獲取利潤的。“行為金融學(xué)首先并不完全肯定人類理性的普遍性。而認(rèn)為人類行為當(dāng)中有其理性的一面,同時(shí)也存在著許多非理性的因素。”

決定股價(jià)的短期波動(dòng)或者說直接影響股價(jià)的因素是所有參與的投資者的心理因素的綜合,包括理性和非理性的心理因素。購買股票的每一分錢背后都有個(gè)活生生的人,而決定其是否購買股票的直接因素就是其當(dāng)下的心理狀態(tài)。所有的外部的因素諸如最新的公開信息,歷史的走勢(shì),某人打聽到的小道消息等等都只是影響其心理的多種因素之一罷了。進(jìn)而,一個(gè)股票乃至一個(gè)證券市場(chǎng)的趨勢(shì)就是有所有的投資者的心理預(yù)期及其發(fā)展而決定和推動(dòng)的。因而進(jìn)一步的可以認(rèn)定證券市場(chǎng)和其他市場(chǎng)上往往存在著情緒周期,《洛杉磯時(shí)報(bào)》曾載文將其總結(jié)為輕視、謹(jǐn)慎、自信、深信、安心、關(guān)注和投降7 個(gè)過程。這7個(gè)過程構(gòu)成了一輪資產(chǎn)價(jià)格的完整波動(dòng)過程。

股價(jià)是對(duì)股市總體心理狀態(tài)的客觀反應(yīng),任何一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的股價(jià)走勢(shì)發(fā)展,向上或是向下,都是由過去發(fā)生的事件和將要發(fā)生的事件共同造成的。過去的事件譜寫出了過去的K 線走勢(shì),過去的K 走勢(shì)或者說是過去發(fā)生的事件決定了某一時(shí)刻市場(chǎng)參與者的總體心理和財(cái)務(wù)狀態(tài)。而這決定了未來基本面和消息面發(fā)生變化時(shí)參與者的反映,每個(gè)投資者的反應(yīng)總合則決定了未來股市的走勢(shì)。因此,同一事件發(fā)生在不同的時(shí)間,在不同的市場(chǎng),面對(duì)市場(chǎng)中投資者的不同原有心理狀態(tài)時(shí),結(jié)果會(huì)完全不同的。比如提升存款準(zhǔn)備金,在牛市瘋狂時(shí),存款準(zhǔn)備金率的提升會(huì)被認(rèn)為是利空兌現(xiàn),股市會(huì)更加的上揚(yáng),這在2007年的中國股市屢次可見。

三、非理性在股市上升中的表現(xiàn)

非理性因素發(fā)生在股市波動(dòng)的每一個(gè)階段,具體來說,在一個(gè)周期的開始,股市在經(jīng)歷一段長(zhǎng)期的調(diào)整之后,股票價(jià)格的處于歷史低位,而此時(shí)經(jīng)濟(jì)基本面開始好轉(zhuǎn),股價(jià)開始處于上升的初級(jí)階段,顯然此時(shí)股價(jià)合理甚至是低估,基本面開始向好的方面發(fā)展,至少是最壞的情形已經(jīng)過去,此時(shí)從長(zhǎng)期而言應(yīng)該是很好的購入股票的時(shí)機(jī),但大多數(shù)的投資者在熊市的慘跌中已經(jīng)心有余悸,根據(jù)卡尼曼的回憶效用理論,此時(shí)投資者對(duì)于上一資產(chǎn)價(jià)格周期期末的暴跌經(jīng)歷具有強(qiáng)烈的回憶效應(yīng),恐懼造成了投資者的悲觀情緒,難以對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)有準(zhǔn)確客觀的分析,當(dāng)利好的趨勢(shì)不斷顯現(xiàn)之時(shí),股價(jià)反而波瀾不驚,多以小的震蕩為主,這可以用行為金融學(xué)中的“反應(yīng)不足”和“隔離效應(yīng)”來解釋,“反應(yīng)不足”又可稱為“保守主義”其表現(xiàn)形式有兩點(diǎn):一是人們習(xí)慣于對(duì)不確定的事物先設(shè)定一個(gè)初值,然后根據(jù)信息的反饋對(duì)這一初值進(jìn)行修正,而前期的下跌走勢(shì)就在此形成了一個(gè)悲觀的初值;二是人們總有對(duì)信息進(jìn)行篩選的本能,對(duì)新信息進(jìn)行選擇性識(shí)別,對(duì)有利于保持原有觀點(diǎn)的信息加以重點(diǎn)確認(rèn)。以上兩點(diǎn)使得當(dāng)基本面開始改變時(shí)人們的反應(yīng)滯后。

“隔離效應(yīng)”,即人們總愿意等待直到信息披露或預(yù)期徹底實(shí)現(xiàn)時(shí)再做出決策的傾向,也使得一輪資產(chǎn)價(jià)格上升行情在初期總是緩慢而猶豫,唯有在經(jīng)過較長(zhǎng)一段時(shí)間的徘徊后,人們才能從“輕視”和“謹(jǐn)慎”轉(zhuǎn)變?yōu)椤白孕拧钡臓顟B(tài),慢慢地才會(huì)有越來越多的投資人進(jìn)入市場(chǎng),股市成交量不斷增加。

當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格上升波段發(fā)展到后期,此時(shí)資產(chǎn)的價(jià)格已遠(yuǎn)沒有原先那么有吸引力了,甚至已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其價(jià)值,但上升的趨勢(shì),使得“過度自信”現(xiàn)象很容易發(fā)生。人們經(jīng)常高估自己成功的機(jī)會(huì),將成功歸因于自己的能力,而低估運(yùn)氣和機(jī)會(huì)在其中的作用。當(dāng)行情發(fā)展到高潮階段,市場(chǎng)上總是樂觀的情緒蔓延,長(zhǎng)期的上漲行情使得參與者的自信不斷得到正強(qiáng)化,因而操作上更加的主觀和激進(jìn)。同時(shí)長(zhǎng)期高揚(yáng)的股價(jià)會(huì)讓人產(chǎn)生價(jià)格偏移,產(chǎn)生對(duì)當(dāng)前股價(jià)的認(rèn)同的傾向。信息竄流和“羊群效應(yīng)”現(xiàn)象使得在一輪行情末期的投資者總體的樂觀情緒很難被扭轉(zhuǎn),人們通過相互間的循環(huán)反應(yīng)刺激,情緒逐漸高漲。于是人們很難想象股價(jià)會(huì)突然的暴跌,即使有所下跌,由于見過更高的價(jià)格,而認(rèn)為其實(shí)也在歷史高位的價(jià)格很便宜,而大舉買入,當(dāng)有很多人這么做時(shí),群體的非理性就產(chǎn)生了,這就是股價(jià)在達(dá)到通常的估值上限后還會(huì)波浪式上升的原因。

四、非理性在股市下跌中的表現(xiàn)

當(dāng)一個(gè)周期進(jìn)入下跌階段時(shí)基本面開始變化,人們過于樂觀的預(yù)期被突然打破,股市開始下跌,同樣的由于之前股市上漲時(shí)期,許多利空的因素出現(xiàn)以后并未改變股市上揚(yáng)的趨勢(shì),人們產(chǎn)生了僥幸心理,在“保守主義”配合下,往往不會(huì)去考

慮量變到質(zhì)變的可能。在經(jīng)過長(zhǎng)期的牛市行情后人們會(huì)產(chǎn)生“賭場(chǎng)資金效應(yīng)”,賭場(chǎng)資金效應(yīng)是指在賭博產(chǎn)生收益效應(yīng)后,人們傾向于接受以前不接受的賭博,再次的賭博后失敗所產(chǎn)生的痛苦往往較小,因?yàn)閾p失被前期的收益緩沖了。因此繼續(xù)投資的沖動(dòng)不會(huì)立即消除。對(duì)于新近的頭寸帶來的損失,也會(huì)因?yàn)椤昂蠡趨拹骸倍粫?huì)隨基本面的改變而輕易賣出。以上種種人們心理上產(chǎn)生的作用使得總會(huì)產(chǎn)生這樣的一種情形,即雖然股價(jià)已脫離價(jià)值,趨勢(shì)似乎也已轉(zhuǎn)變,但在股市的一波大回調(diào)之后總會(huì)有一波有規(guī)模的反彈,幾乎每次的股市逆轉(zhuǎn)的形態(tài)總是以M頭出現(xiàn)。

伴隨著股市下行的是越來越多的人開始認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)絕非原先認(rèn)為的那么樂觀,阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的負(fù)面因素開始不斷出現(xiàn)。當(dāng)?shù)搅嗽谙碌暮笃?長(zhǎng)期的下跌使得人們產(chǎn)生了趨勢(shì)持續(xù)的預(yù)期,使得即使股價(jià)在下跌之后突顯出了價(jià)值,但場(chǎng)外資金依然不敢進(jìn)入,同時(shí)籌碼持有者由于巨大的賬面虧損,對(duì)股價(jià)的定位產(chǎn)生巨大的改變,用驚弓之鳥來形容比較貼切,當(dāng)股價(jià)由于抄底資金的介入而有所回升時(shí),成本較低的投資者傾向于在略有虧損時(shí)出局,而不會(huì)在意此時(shí)股價(jià)是否匹配股票的價(jià)值,長(zhǎng)期的下跌同樣的改變了人們的思維定式,“保守主義”在此再次發(fā)揮效應(yīng),隨著股價(jià)的上升,不斷有接近其成本區(qū)的投資者選擇拋售,反彈很快就被無法控制的拋盤鎮(zhèn)壓下去了。這也是下跌時(shí)會(huì)出現(xiàn)波浪式下跌,高點(diǎn)越來越低,低點(diǎn)也越來越低的原因。

在下跌的趨勢(shì)之中,慢慢地人們開始認(rèn)為下跌時(shí)常態(tài)而上漲只是偶然,市場(chǎng)的總體悲觀情緒又會(huì)通過“羊群效應(yīng)”在群體中的投資者間進(jìn)一步加強(qiáng),這就造成了嚴(yán)重的惜買現(xiàn)象,造成資產(chǎn)價(jià)格啟穩(wěn)的困難。此時(shí)絕大多數(shù)的人都開始從“安心”,“關(guān)注”轉(zhuǎn)變?yōu)椤巴督怠薄?

市場(chǎng)的大底是由長(zhǎng)線的價(jià)值投資者造就的,唯有當(dāng)有較大的一批資金開始不在乎短期的波動(dòng)而進(jìn)入股市時(shí)才可能結(jié)束綿綿的下跌趨勢(shì)。一個(gè)特定市場(chǎng)中堅(jiān)定地價(jià)值投資者的數(shù)量是不確定的和難以估計(jì)的,并且只有這批價(jià)值觀相同的人在較集中的時(shí)點(diǎn)上共同進(jìn)入股市,才能對(duì)趨勢(shì)產(chǎn)生作用,這就造成了大盤暴跌時(shí)的下跌幅度和節(jié)奏難以估計(jì)。在一個(gè)趨勢(shì)投資盛行的市場(chǎng),在長(zhǎng)期下跌之后,很少有人會(huì)脫離“羊群”敢于逆勢(shì)而為,其結(jié)果就是股市往往會(huì)下跌到一個(gè)離譜的點(diǎn)位。如格雷厄姆1929 年美國股市泡沫破滅后在1931年抄底,結(jié)果破產(chǎn)。費(fèi)雪已經(jīng)預(yù)見29年股市泡沫破滅,但是還是買入自認(rèn)為是便宜的股票,結(jié)果幾天之中損失了幾百萬美元。股神巴菲特也曾在買入股票后賬面損失達(dá)到50%。他們都是著名的投資家,但在非理性面前,任何理性分析都難以預(yù)測(cè)非理性造成的沖擊和波動(dòng)。

五、結(jié)論

非理性是人類難以克服的弱點(diǎn),個(gè)體的非理性的累加造成了整體市場(chǎng)的非理性波動(dòng),貪婪與恐懼的存在使得價(jià)格和價(jià)值會(huì)產(chǎn)生巨大的偏差,而具體時(shí)代背景,人文環(huán)境等的不同造成了市場(chǎng)總體心理狀態(tài)的不同,故而對(duì)于即便相似的基本面市場(chǎng)總體的反映也不盡相同。流行的技術(shù)分析就其根本是對(duì)過去發(fā)生事件的統(tǒng)計(jì)總結(jié),并試圖通過概率指導(dǎo)投資。但參與者在不斷變化,參與者的數(shù)量和市場(chǎng)中交易的股票也在不斷變化,此外不同股票可能吸引不同的具有特定行為特征的投資者,這使得在另一個(gè)股票上的數(shù)據(jù)分析變得鈍化。資本市場(chǎng)是由無數(shù)投資者和投機(jī)者共同構(gòu)成的博弈場(chǎng)所,因而對(duì)于資本市場(chǎng)脫離基本面因素的非理性波動(dòng)唯有從行為金融學(xué)的角度來研究和審視。行為金融學(xué)無法精確地為投資預(yù)測(cè)價(jià)格的波動(dòng)和走勢(shì),但卻可以在分析投資者心理和大眾預(yù)期的基礎(chǔ)上來研判資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的發(fā)展階段。從投資的戰(zhàn)略角度來把握一輪行情的發(fā)展,發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì),規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

金融分析論文:分析后危機(jī)時(shí)期金融管理革新

一、金融危機(jī)下金融監(jiān)管缺失分析

1.對(duì)次貸過程監(jiān)管缺失。通過住房貸款經(jīng)紀(jì)人的推銷,房貸銀行(MortgageBank)的信用審查和審批,一筆住房貸款往往就這樣完成了。但是本應(yīng)在此過程中發(fā)揮指引作用的美國金融監(jiān)管當(dāng)局并沒有對(duì)次級(jí)貸款的發(fā)放機(jī)構(gòu)、發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)管,危機(jī)發(fā)生前,依然沒有對(duì)其引起高度的重視,因此美國金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)次貸過程的監(jiān)管存在缺失。

2.二級(jí)市場(chǎng)監(jiān)管缺失。商業(yè)銀行通常會(huì)把貸款賣給證券公司和投資銀行,而后者通常會(huì)利用一些金融工具把這些資產(chǎn)重新打包,變成以貸款的債權(quán)做擔(dān)保的證券,然后把這種已經(jīng)放大了收益的金融產(chǎn)品賣給相關(guān)的投資機(jī)構(gòu),從中或許手續(xù)費(fèi)等收益。在這種資產(chǎn)證券化過程中,由于杠桿作用,使得資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值已經(jīng)被防范,而同時(shí)由于資產(chǎn)證券化的過程是較為復(fù)雜,就進(jìn)一步掩蓋了其真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)信息,并將這種帶到了市場(chǎng)中,而美國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于這種金融產(chǎn)品創(chuàng)新和衍生品的泛濫并沒有引起足夠的重視,也沒有對(duì)其進(jìn)行干涉,同時(shí)由于金融衍生品的信息公布是不需要在資產(chǎn)負(fù)債表中顯示,因此監(jiān)管當(dāng)局也無法得到準(zhǔn)確的產(chǎn)品信息。

3.信用評(píng)級(jí)公司監(jiān)管缺失。從金融危機(jī)的發(fā)展過程來看,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也成為了推手,危機(jī)前,其把大部分的次級(jí)住房貸款都給予很高的評(píng)級(jí)級(jí)別,而其后又迅速降低所有次級(jí)貸款的評(píng)級(jí),加劇了市場(chǎng)的恐慌,存在著“利益相反”的問題,這嚴(yán)重影響了信用評(píng)級(jí)的“公正性和嚴(yán)正性”。

二、金融危機(jī)后美國、英國金融監(jiān)管改革方案分析

1.美國“傘+雙峰”式改革的制度分析。金融危機(jī)后,美國政府也對(duì)金融監(jiān)管體系進(jìn)行了改革,此次金融監(jiān)管體制改革的最終模式是在“傘”的基礎(chǔ)上吸收了“雙峰”的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)。新的監(jiān)管體系具備了以下三個(gè)職能:一是從穩(wěn)定整個(gè)金融市場(chǎng)出發(fā)進(jìn)行的市場(chǎng)穩(wěn)定監(jiān)管;二是從加強(qiáng)市場(chǎng)規(guī)范的審慎金融監(jiān)管;三是從投資雙方出發(fā)的商業(yè)行為監(jiān)管。在這其中,市場(chǎng)穩(wěn)定監(jiān)管者(美聯(lián)儲(chǔ))充當(dāng)“傘+雙峰”的“傘骨”,兩個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)充當(dāng)“雙峰”來執(zhí)行目標(biāo)型監(jiān)管職能。

2.英國的金融監(jiān)管政策改革分析。為了修改完善現(xiàn)行金融管理體系,英國了《反思全球銀行系統(tǒng)危機(jī),重建國際監(jiān)管體系》的報(bào)告,大膽地提出了全球金融監(jiān)管系統(tǒng)重建建議。報(bào)告主要提出了如下建議:(1)加強(qiáng)國際協(xié)作以增強(qiáng)跨境監(jiān)管的效率。(2)提高針對(duì)大型企業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。(3)提高跨國企業(yè)集團(tuán)的監(jiān)管效率。(4)重建國際監(jiān)管體系。金融監(jiān)管局為了解決國際監(jiān)管準(zhǔn)則的制定者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管效率的差異和跨境監(jiān)管力度的差距,希望通過在早期預(yù)警系統(tǒng)(EWS)、執(zhí)行已達(dá)成的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、國際協(xié)作監(jiān)管、危機(jī)管理四個(gè)獨(dú)立而相互關(guān)聯(lián)的領(lǐng)域的國際協(xié)力合作來推動(dòng)國際監(jiān)管體制的重建。(5)國際分支和準(zhǔn)入。

三、后危機(jī)時(shí)代美英經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國金融監(jiān)管創(chuàng)新的啟示

1.大力推進(jìn)功能監(jiān)管模式。當(dāng)前,我國“一行二會(huì)”的監(jiān)管制度盡管為我國金融市場(chǎng)監(jiān)管做出了很大的貢獻(xiàn),但也顯示出其固有的一些不足。在混業(yè)經(jīng)營的時(shí)代,金融機(jī)構(gòu)之間的界限也沒有那么清晰,以往由由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、中國人民銀行對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)分類監(jiān)管的模式已經(jīng)不適合,要實(shí)現(xiàn)在混業(yè)經(jīng)營模式下有效的金融監(jiān)管,就必須大力推動(dòng)當(dāng)前金融監(jiān)管模式改革,逐步把適用于混業(yè)經(jīng)營的功能監(jiān)管模式推出,從而更能有效防范風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)金融安全。

2.加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范。盡管我國金融市場(chǎng)還沒呈現(xiàn)出系統(tǒng)性分析,但隨著我國經(jīng)濟(jì)的加速發(fā)展,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是存在的。因此,在金融監(jiān)管的過程中,要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有充足的認(rèn)識(shí),并建立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法體系,時(shí)刻關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策、金融市場(chǎng)利率變化等預(yù)兆風(fēng)險(xiǎn)的因素變化,從而能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)有足夠的防范措施。

3.推動(dòng)國際間金融監(jiān)管交流與合作。隨著經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程加快,我國與國外金融金融市場(chǎng)的聯(lián)系也原來越緊,因此就必須要我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)推動(dòng)與國外監(jiān)管當(dāng)局及國際組織的合作與交流,不斷學(xué)習(xí)和吸收好的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),使我國金融監(jiān)管實(shí)踐與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌,從而在國內(nèi)建立有效的金融監(jiān)管體系。

金融分析論文:分析金融發(fā)展與地方經(jīng)濟(jì)

模型、變量與數(shù)據(jù)

為了檢驗(yàn)在不同的發(fā)展階段和環(huán)境下政府能力和金融發(fā)展之家的關(guān)系,變量的定義和與測(cè)定現(xiàn)有的研究中,一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增加額或者人均國民生產(chǎn)總值的增加額來測(cè)度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況,但是單純用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增加額難以反映區(qū)域內(nèi)生產(chǎn)效率的增長(zhǎng)情況,因此用人均國民生產(chǎn)總值的增加額來測(cè)度生產(chǎn)效率的更為合適,為了消除通貨膨脹的影響,用1978年作為基年的CPI數(shù)值進(jìn)行調(diào)整,模型中用本年的GDP對(duì)數(shù)減去上年的GDP對(duì)數(shù)進(jìn)行測(cè)量。區(qū)域金融發(fā)展指數(shù)的測(cè)度指標(biāo)主要參考戈德史密斯提出的金融相關(guān)率測(cè)度方法,用各地區(qū)本年度的存貸款總量與本地區(qū)當(dāng)年的GDP的比值加以衡量,政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)能力的指數(shù)測(cè)定用各個(gè)地區(qū)當(dāng)年的財(cái)政支出水平與當(dāng)年的GDP的比值加以衡量。對(duì)于控制變量的選取主要參考柯布-道格拉斯生產(chǎn)方程,在人力資本總量和資本投入增加總量上進(jìn)行測(cè)度。因?yàn)楦鱾€(gè)地區(qū)的人口具有流動(dòng)性,特別是接受高等教育的人口,所以用各個(gè)地區(qū)的教育投入來指代人力資本的增加額更為合適。另外在控制變量中還要加上區(qū)域勞動(dòng)力人口的變動(dòng)情況。在外部資本流入上,因?yàn)槿鄙俑鱾€(gè)地區(qū)利用國內(nèi)外部資金的數(shù)據(jù),因此只能用各個(gè)地區(qū)歷年實(shí)際利用外資情況加以計(jì)量。數(shù)據(jù)來源本文重點(diǎn)考察區(qū)域金融因素和政府因素在不同區(qū)域發(fā)展階段和不同類型經(jīng)濟(jì)體中所起作用,因此選擇河南省18個(gè)直轄市的面板數(shù)據(jù)作為分析樣本,考慮到區(qū)域經(jīng)濟(jì)的組團(tuán)式發(fā)展,以2004-2010年數(shù)據(jù)作為時(shí)間節(jié)點(diǎn)。因?yàn)椴煌瑫r(shí)間段的樣本數(shù)據(jù)采集中存在著單位的不一致,所以本文統(tǒng)一了不同年度數(shù)據(jù)的單位值。外資投入以美元計(jì)價(jià),為了能在分析中與人民幣的計(jì)價(jià)方式一致,用各個(gè)年度美元兌換人民幣的中間價(jià)對(duì)外資投入量值進(jìn)行換算。并且按照價(jià)格指數(shù)對(duì)歷年的數(shù)據(jù)進(jìn)行了換算,以保證比較的真實(shí)性。

實(shí)證結(jié)果與分析

隨機(jī)效應(yīng)估計(jì)是假設(shè)解釋變量對(duì)被解釋變量的效應(yīng)不隨個(gè)體和時(shí)間變化,無法觀測(cè)到的地區(qū)效應(yīng)構(gòu)成的殘差隨機(jī)分布,與解釋變量嚴(yán)格不相關(guān),因此將模型看成有隨機(jī)截距項(xiàng)的回歸方程,使用廣義最小二乘法解決誤差項(xiàng)中的序列相關(guān)問題。是選擇固定效應(yīng)模型還是隨機(jī)效應(yīng)模型則依賴hausman檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì),如果統(tǒng)計(jì)結(jié)果在10%的置信水平下顯著,則選擇固定效應(yīng)模型,否則選擇隨機(jī)效應(yīng)模型。為了減少變量的內(nèi)生性導(dǎo)致的估計(jì)誤差,需要選取若干工具變量來減少隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)和解釋變量的相關(guān)性,所以采用的估計(jì)方法為兩階段最小二乘法(TSLS)。為了預(yù)防模型中可能存在異方差,需要用面板數(shù)據(jù)的加權(quán)最小二乘法進(jìn)行估計(jì)。估計(jì)結(jié)果顯示,添加工具變量后的估計(jì)結(jié)果與未添加工具變量之前估計(jì)結(jié)果差別不大,表明原估計(jì)結(jié)果較為穩(wěn)健。通過對(duì)估計(jì)結(jié)果的分析,可以得出如下結(jié)論。(1)根據(jù)方程1的估計(jì)結(jié)果表明,區(qū)域金融的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的短期推動(dòng)作用為負(fù)值,長(zhǎng)期作用可能為正值。這說明目前區(qū)域金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)力作用不顯著,也可以認(rèn)為區(qū)域金融的發(fā)展不僅沒有推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),并且還引起了資金的外流,這與地方推動(dòng)區(qū)域金融深化的目標(biāo)背道而馳。金融發(fā)展和地方能力的交叉項(xiàng)指標(biāo)為正值,但是估計(jì)的回歸系數(shù)很小,這表明政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的存貸款行為具有一定程度的影響力,但是這種影響力對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所起的作用非常微弱。在控制變量中,雖然所有的控制變量的估計(jì)結(jié)果都顯著,但是還是可以看出,勞動(dòng)力變量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)更為重要,這也反映了區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還是依靠生產(chǎn)要素投入的粗放生產(chǎn)特征。在截距項(xiàng)中可以看出,中原城市群城市中,除了濟(jì)源和開封,其余的截距項(xiàng)都為正值,表明此經(jīng)濟(jì)區(qū)的大部分城市區(qū)域金融的發(fā)展推動(dòng)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),而且效果較為顯著。豫北經(jīng)濟(jì)區(qū)城市中,截距項(xiàng)也為正值,但是回歸系數(shù)較小,說明區(qū)域金融發(fā)展對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用不強(qiáng)。豫西和豫西南經(jīng)濟(jì)區(qū)中,三門峽的截距項(xiàng)為正值,但是南陽為負(fù)值,說明此經(jīng)濟(jì)區(qū)的內(nèi)部差異較大,區(qū)域內(nèi)部城市的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系不強(qiáng)。但是黃淮經(jīng)濟(jì)區(qū)的所有城市截距項(xiàng)均為負(fù)值,而且效果較為顯著,說明此區(qū)域金融的發(fā)展不僅沒有促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),而且造成了區(qū)域資金的流出,抑制了區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。(2)根據(jù)方程2的估計(jì)結(jié)果表明,總體上地方政府對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的控制力增強(qiáng)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度不明顯,回歸的結(jié)果結(jié)果既不顯著,回歸系數(shù)的量值也很小,這說明區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總體上還是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)作用的結(jié)果,強(qiáng)勢(shì)政府對(duì)推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用有限。但是政府能力和金融發(fā)展的交叉項(xiàng)為負(fù)值,而且檢驗(yàn)結(jié)果顯著,這表明政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的行為還是施加了一定的控制,而且對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生了不良的影響。控制變量回歸參數(shù)與方程1的結(jié)果相差不大,進(jìn)一步表明區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的粗放性質(zhì)和有限開放的特征。截距項(xiàng)中,中原城市群城市中,除了濟(jì)源和開封,其余城市的截距項(xiàng)都為正值,而且系數(shù)較大,表明政府對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用力較強(qiáng),而且政府掌控區(qū)域經(jīng)濟(jì)資源的能力也較強(qiáng)。豫北經(jīng)濟(jì)區(qū)所有城市的截距項(xiàng)都為正值,但是數(shù)值較小,表明政府在區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中所起作用較弱。豫西和豫西南經(jīng)濟(jì)區(qū)中兩個(gè)城市的截距項(xiàng)差異較大,表明此經(jīng)濟(jì)區(qū)個(gè)體差異較大,內(nèi)部聯(lián)系不強(qiáng)。黃淮經(jīng)濟(jì)區(qū)中所有城市的截距項(xiàng)都為負(fù)值,說明此區(qū)域政府過于強(qiáng)勢(shì)抑制了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力。(3)根據(jù)方程3的回歸結(jié)果表明,短期內(nèi)金融發(fā)展水平和政府控制經(jīng)濟(jì)的能力都不能顯著的促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),不僅如此,還有可能會(huì)抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛力,這說明區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)會(huì)受到區(qū)域金融發(fā)展和政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)能力的共同影響,結(jié)合方程1和方程2的回歸結(jié)果,可以表明政府對(duì)區(qū)域金融的發(fā)展具有顯著的影響,同時(shí)區(qū)域金融的發(fā)展對(duì)政府能力也有顯著的影響,而這種影響對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)是負(fù)面的。

結(jié)論與政策建議

如果要促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),不同的發(fā)展階段應(yīng)當(dāng)采用不同的措施。(1)在地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后的階段,盲目的推動(dòng)地方金融水平的發(fā)展,不僅不能提高地方的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),而且可能會(huì)引起區(qū)域資金的外流,因此經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后應(yīng)當(dāng)根據(jù)本地實(shí)際決定自己的金融發(fā)展政策,重點(diǎn)是提高本地區(qū)投融資水平,暢通本地區(qū)的投融資渠道,優(yōu)化投融資環(huán)境,而不是追求本地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量指標(biāo),并隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,逐步推動(dòng)本地區(qū)的金融深化水平。對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),區(qū)域金融發(fā)展水平應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深化,因?yàn)閰^(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)更多的依靠區(qū)域金融產(chǎn)品數(shù)量的增長(zhǎng)。(2)政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的能力也要隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后階段,政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的過度干預(yù)將會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),此時(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展更對(duì)的要依靠市場(chǎng)的力量來推動(dòng)。但隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),地方政府應(yīng)當(dāng)逐漸提升自身對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響力,地方政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高級(jí)階段將會(huì)起到更大的作用。(3)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深化金融體制改革。特別是對(duì)區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)及地方政府控制的融資平臺(tái)嚴(yán)格控制,杜絕地方政府對(duì)區(qū)域金融政策的干預(yù),同時(shí)也要控制區(qū)域金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方政府的脅迫和綁架。在地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同方面,金融機(jī)構(gòu)和政府起著不同作用,提供不同的產(chǎn)品,才能更好的促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。(4)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)要更多的依靠勞動(dòng)力素質(zhì)的提高及技術(shù)水平的提升,繼續(xù)擴(kuò)大外部資金的引入并由此形成技術(shù)的溢出,提升區(qū)域自身的技術(shù)創(chuàng)新水平。繼續(xù)加大區(qū)域的教育投入,提高區(qū)域的人力資本水平,特別要注意根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展特點(diǎn)實(shí)施不同的教育投入方式。

金融分析論文:分析金融業(yè)與海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展措施

《金融規(guī)劃》中“雙中心”的打造,發(fā)揮金融資源集聚功能,側(cè)重于資金的來源層面,而《海洋經(jīng)濟(jì)規(guī)劃》預(yù)示著海洋經(jīng)濟(jì)建設(shè)需要大量資金,解決了資金的去向問題。兩者合力對(duì)接,就是要構(gòu)筑浙江大量資本,尤其是民間資金向海洋經(jīng)濟(jì)傾斜的渠道和路徑。這種發(fā)展的舉措上的交點(diǎn)為浙江金融業(yè)支持海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了切實(shí)的切入點(diǎn)和突破口。浙江金融發(fā)展與海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)間相一致“十二五”時(shí)期是浙江經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期,人均地區(qū)生產(chǎn)總值有望突破1萬美元大關(guān)。屆時(shí),浙江經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展將迎來全面轉(zhuǎn)型和跨越式發(fā)展的新階段。《金融規(guī)劃》明確指出,其規(guī)劃的時(shí)間范圍是“十二五”期間,其總體目標(biāo)、具體目標(biāo)的節(jié)點(diǎn)都在“十二五”末,戰(zhàn)略任務(wù)的時(shí)間范圍也定格于“十二五”期間。而《海洋經(jīng)濟(jì)規(guī)劃》指出,“規(guī)劃期為2011—2020年,重點(diǎn)為“十二五”時(shí)期”,具體表現(xiàn)為在發(fā)展目標(biāo)層面,重點(diǎn)規(guī)劃的是到2015年主要發(fā)展目標(biāo),包括海洋經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力明顯增強(qiáng)、港航服務(wù)水平大幅提高、海洋經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)成效顯著、海洋科教文化全國領(lǐng)先以及海洋生態(tài)環(huán)境明顯改善等方面,涉及到具體量化指標(biāo)多達(dá)11個(gè),而2020年的量化指標(biāo)僅為3個(gè)。

由此可見,兩個(gè)規(guī)劃總體上在時(shí)間維度是銜接一致的,而這一時(shí)間又與浙江經(jīng)濟(jì)總體上轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期相一致。這種時(shí)間上的一致性為浙江地方金融支持海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展在政策支持和引導(dǎo)以及金融業(yè)總量調(diào)控和結(jié)構(gòu)優(yōu)化在動(dòng)態(tài)最優(yōu)和統(tǒng)籌管理上提出了較高的要求。浙江金融發(fā)展與海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的空間有疊合《金融規(guī)劃》明確指出戰(zhàn)略重點(diǎn)是“兩個(gè)中心,三極空間,六大平臺(tái)”,其中“三極空間”具體是指構(gòu)建起以杭州、寧波、溫州三個(gè)區(qū)域性金融中心城市為增長(zhǎng)極,打造臺(tái)州、紹興、嘉興和義烏等若干金融特色城市為亮點(diǎn),重點(diǎn)培育一批金融創(chuàng)新示范縣(區(qū))為支撐,推進(jìn)其他地區(qū)加快發(fā)展的浙江省多層次金融空間布局。《海洋經(jīng)濟(jì)規(guī)劃》明確指出要構(gòu)建“一核兩翼三圈九區(qū)多島”的海洋經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展格局。即要加快寧波-舟山港海域、海島及其依托城市的核心區(qū)建設(shè),盡快提升環(huán)杭州灣產(chǎn)業(yè)帶及其近岸海域?yàn)楸币砗鸵詼刂荨⑴_(tái)州沿海產(chǎn)業(yè)帶及其近岸海域?yàn)槟弦淼膬梢戆l(fā)展水平,并做強(qiáng)杭州、寧波、溫州這三大沿海都市圈。同時(shí)還將在整合提升現(xiàn)有沿海和海島產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)上,重點(diǎn)建設(shè)杭州、寧波、嘉興、紹興、舟山、臺(tái)州、溫州等九大產(chǎn)業(yè)集聚區(qū),并重點(diǎn)推進(jìn)舟山本島、岱山、泗礁、玉環(huán)、洞頭、梅山等重要海島的開發(fā)利用與保護(hù)。杭州、寧波、溫州作為“三極空間”或“三大沿海都市圈”完全一致,嘉興、紹興、臺(tái)州作為重要城市在兩個(gè)規(guī)劃里也都被提及。除了內(nèi)部區(qū)域疊合,兩個(gè)規(guī)劃還在接軌“長(zhǎng)三角”等外部對(duì)接區(qū)域也有共同的觸點(diǎn)。可見,兩個(gè)規(guī)劃在空間布局上有相當(dāng)比例的重合交匯,這就為浙江金融業(yè)支持海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展在金融資源的空間集聚層面提供了平臺(tái)和基礎(chǔ)。3五大舉措、三大保障:護(hù)航經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展。

值得注意的是,在一定經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展條件的約束下,資金總量的投入并不是越大越好,尤其是信貸規(guī)模總量的投入需要有一個(gè)統(tǒng)觀全局的規(guī)劃。為此,要統(tǒng)籌規(guī)劃,合理調(diào)控社會(huì)融資規(guī)模總量,支持浙江海洋經(jīng)濟(jì)持續(xù)科學(xué)發(fā)展。金融支持海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)要優(yōu)化浙江地方金融發(fā)展的一個(gè)顯著特點(diǎn)就是間接融資規(guī)模大、效益好,直接融資相對(duì)弱勢(shì);銀行業(yè)發(fā)展強(qiáng)勢(shì),非銀行業(yè),尤其是小金融機(jī)構(gòu)、類金融結(jié)構(gòu)發(fā)展相對(duì)滯后。因此,抓住海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的契機(jī),切合海洋經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn),鼓勵(lì)發(fā)展直接融資和非銀行尤其是創(chuàng)新型中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展,優(yōu)化浙江金融業(yè)整體的結(jié)構(gòu)。為此,要加強(qiáng)研究,區(qū)分海洋金融與大陸金融的差異性,利用發(fā)展海洋經(jīng)濟(jì)的契機(jī),優(yōu)化浙江金融結(jié)構(gòu),提升金融發(fā)展水平。金融支持海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展業(yè)務(wù)要?jiǎng)?chuàng)新在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體,與海洋經(jīng)濟(jì)相關(guān)的金融業(yè)務(wù)十分廣泛,因此需要在學(xué)習(xí)借鑒的基礎(chǔ)上,因地制宜,積極發(fā)展船舶融資、航運(yùn)融資、物流金融、海上保險(xiǎn)、航運(yùn)保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)、航運(yùn)資金匯兌與結(jié)算等航運(yùn)金融服務(wù)。為此,要大膽創(chuàng)新,尤其是要?jiǎng)?chuàng)新非銀行業(yè)務(wù),構(gòu)建海洋金融、航運(yùn)金融和與臨港大工業(yè)配套的口岸金融服務(wù)等現(xiàn)代海洋金融服務(wù)體系。金融支持海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)要監(jiān)控海洋經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有投資規(guī)模較大、不確定性高的特點(diǎn)。一方面資金投入量十分巨大,對(duì)區(qū)域流動(dòng)性管理提出了新的挑戰(zhàn);另一方面伴隨著金融創(chuàng)新,資金集聚和流動(dòng)方式、渠道可能較以往有較大程度的差異,可能會(huì)在特定試點(diǎn)和局部區(qū)域集聚金融風(fēng)險(xiǎn),這對(duì)浙江區(qū)域金融監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。為此要協(xié)調(diào)監(jiān)管,建立政府監(jiān)管當(dāng)局、行業(yè)自律和內(nèi)部風(fēng)控三位一體的監(jiān)管體系,同時(shí)也要?jiǎng)?chuàng)新監(jiān)管方式,及時(shí)預(yù)警金融風(fēng)險(xiǎn)。金融支持海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展資源要整合在經(jīng)典的經(jīng)濟(jì)金融互動(dòng)關(guān)系中,金融的發(fā)展有兩種基本動(dòng)力,一種是需求拉動(dòng),一種是供給推動(dòng)。一方面海洋經(jīng)濟(jì)的發(fā)展顯然對(duì)浙江地方金融的發(fā)展提出了新的更高的要求,這體現(xiàn)了需求拉動(dòng),另一方面,在發(fā)展海洋經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的過程中,地方政府扮演了積極引導(dǎo)和推動(dòng)的角色,在金融支持領(lǐng)域也積極推動(dòng)。因此,地方金融與海洋經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展需要需求拉動(dòng)和供給推動(dòng)兩種力量合力的合力推動(dòng)。

為此,要整合金融資源,發(fā)揮市場(chǎng)的基礎(chǔ)作用,同時(shí)也要加大政府引導(dǎo)力度,合力推進(jìn)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展。浙江金融業(yè)與海洋經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的保障體系金融與海洋經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展需要政策大力支持一是在宏觀層面的統(tǒng)籌發(fā)展上需要政府協(xié)調(diào)兼顧,在保證資金支持的同時(shí),也要防止一哄而上,重復(fù)建設(shè);二是在總體的優(yōu)惠政策的制定、實(shí)施層面,通過制定相關(guān)實(shí)施細(xì)則,對(duì)金融支持海洋經(jīng)濟(jì)建設(shè)要有傾斜;三是在具體的業(yè)務(wù)層面加大支持力度,例如對(duì)設(shè)立海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)基金、政策性海洋保險(xiǎn)等予以積極的財(cái)政稅收支持。金融與海洋經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展需要體制不斷創(chuàng)新一是要?jiǎng)?chuàng)新金融準(zhǔn)入和管理體制,進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)在要素配置上的作用,適當(dāng)放寬民間資本準(zhǔn)入的條件,引導(dǎo)民間資本支持海洋經(jīng)濟(jì)建設(shè);二是創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)監(jiān)管體制,監(jiān)管部門對(duì)于適應(yīng)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新型金融業(yè)務(wù)要密切跟蹤,同時(shí)也要借鑒西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),三是創(chuàng)新金融運(yùn)行體制,尤其是現(xiàn)代金融在業(yè)務(wù)多元化、國際化的趨勢(shì)下,通過搭建信息平臺(tái)和綜合服務(wù)平臺(tái),提高金融運(yùn)行效率。金融與海洋經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展需要人才培養(yǎng)引進(jìn)一是要建立立體化的金融人才培養(yǎng)體系,包括高端人才,一般管理人才和應(yīng)用型人才,大力開展系統(tǒng)性、國際化的金融管理和專業(yè)人才培養(yǎng)機(jī)制;二是健全金融人才的引進(jìn)、培養(yǎng)和使用機(jī)制,創(chuàng)新金融人才引進(jìn)政策和模式,大力引進(jìn)各類金融高端人才服務(wù)于浙江金融業(yè);三是搭建金融人才合作交流平臺(tái),尤其是要與海洋經(jīng)濟(jì)和海洋金融高端的國家和地區(qū)加強(qiáng)合作交流,培養(yǎng)和引進(jìn)既懂金融、又懂海洋經(jīng)濟(jì)的復(fù)合型人才。