序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇無形資產的貶值范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

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一、無形資產評估傳統方法評析

在無形資產評估過程中，評估方法的選擇和運用處于核心地位。目前無形資產評估的主要方法有成本法、收益法和市場法，下面對這三種方法進行評析并對應用中的有關問題進行探討。

（一）成本法。成本法的基本思想是利用歷史成本(即最開始購置或創造無形資產時所支付的完全成本)或簡單重置成本(即以重新購進或創造無形資產時所需的支出費用)作為推算無形資產價值的主要依據。無形資產的重置成本法，是指在評估無形資產時，按被估資產的現時完全重置成本(重置價)減去應扣減損耗及貶值，或乘以成新率來確定被估無形資產價值的一種方法。公式為：無形資產評估值=無形資產重置成本×成新率。在實際運用中，重置成本是根據歷史成本調整得到的。歷史成本體現了資產的原始形成過程，具有易獲得性和可驗證性，不受人為因素的影響，容易被人們所接受。成本法的適用場合是以攤銷為目的的無形資產的評估，但相對于有形資產來說，無形資產有其特殊性，所以成本法的使用也有局限性。一是無形資產的歷史成本具有不完整性、弱對應性及虛擬性等特點，因此根據歷史成本調整得到的重置成本來評估無形資產現值是不合理的。二是無形資產的成新率很難確定。三是大多數無形資產常常存在著開發成本高而應用前景差或開發成本低而應用前景好的現象。對這樣的無形資產用成本法進行價值評估是不合適的。

（二）收益法。收益法是通過估算被評估資產未來預期資產未來收益并折算成現值，借以確定被評估資產價值的一種資產評估方法。采用適當的折現率折算成現值．然后累加求和，得出被評估無形資產評估值。不論是收益現值法還是成本收益加法，其出發點均是將所預計的無形資產的未來收益、收益期限和收益率作為資產評估的主要依據。優點主要表現在：第一，運用此法時基本上不用考慮無形資產的歷史成本，克服了無形資產歷史成本的不完整性缺陷。第二，從理論上講，收益法以資產的預期獲利能力為基本依據決定資產現行公平市場價值，評估結果能夠比較真實、準確地反映出無形資產的獲利能力，有較強的說服力。第三，它克服了無形資產成本的弱對應性和虛擬性特點給成本法使用帶來的不便，對于成本和收益相關性差的無形資產也能評估。第四，采用這種方法會使評估者站在買者(或受讓方)的角度來確定各項指標，評估結果往往對無形資產的接受方比較有利。但是在使用這種方法時也存在著主觀因素影響較大的問題。因為在收益法運用中評估者需要對收益額、折現率和收益年限等指標做出預測，預測帶有一定的抽象性和隨意性。評估者對這些參數預測的主觀態度都將會直接影響評估結果。

（三）市價法。市價法是指在市場上選擇若干具有可比性的相同或相似的無形資產作為參照物，并根據它們的交易條件，市場交易價格和價值影響因素的差異，以及使用權轉讓次數，綜合分析調整，來確定無形資產評估值的方法。市價法在使用時應注意其前提條件：(1)存在一個充分發育、活躍的市場；(2)參照物及其與被估無形資產相比較的指標、技術參數等資料是可搜集到的。從這個角度看，運用市場法進行資產評估是一種很直接的方法，得出的結果也很有說服力。但是我國市場經濟體制還不夠完善，不存在充分發育而且很活躍的市場。再者，由于無形資產壟斷性強、透明度不高，使取得相關信息資料十分困難，在市場上難以找到相同或近似的評估參照物，有時甚至是

不可操作的，現行市價法的局限性就顯得更為突出。這些因素限制了市場法在我國無形資產評估中的運用。

二、無形資產評估的新方法

傳統的方法在對無形資產進行評估時存在的一定的缺陷，在此介紹幾種新的無形資產的評估方法：復合成本法、生存曲線法、成本收益雙折現法、成本收益現值法。

（一）復合成本法在評估無形資產中的應用。所謂復合成本法，就是在評估一項無形資產時，不僅考慮其歷史成本或重置成本，還要考慮其稀缺性及其效用的大小。用公式表示為：

無形資產重置成本=（效用函數/稀缺系數）×100％

通過上面的公式，可知無形資產的價值是勞動量、效用性和稀缺度3個因素共同決定的。

（1）勞動量。無形資產具有存在唯一性，理論上講應當取最先研制成功的具有相同功效的一批無形資產中包含的最小勞動量。未獲得成功的無形資產所耗費的勞動量則不能計入無形資產的價值。在研發成功的無形資產中，也只有包含最小勞動量的無形資產交易才最容易成功，價值得到認可。不過最小勞動量在確定時有一定的難度，在實務中應當盡評估師所能，多收集資料，篩選對比后選出最小勞動量使用。也可以用歷史成本或傳統成本法求得的重置成本替代之，因為勞動量在無形資產價值中的影響并不顯著。

（2）效用及效用系數。無形資產的效用可以劃分為生產資料效用和生活資料效用。生產資料效用的測量標準是提高勞動生產率和推動社會生產力進步。效用對勞動量起著約定作用。效用系數通常用0，0.1，0.2，……1，1.1，1.2……表示。系數越大表明效用越大。無形資產效用系數的確定可參考專家和專有技術人員的建議按其作用的大小確定，專家如果認為使用一項無形資產可提高產量100倍，則可將效用系數定為100。

（3）稀缺度及稀缺系數。稀缺度指的是無形資產的稀缺狀況以及市場上無形資產的供求關系，通常用稀缺系數表示。在理論上稀缺系數存在0的值，但是當其為0時實際意義及不大，所以我們將稀缺系數定在0.01至1的范圍之內。而1則代表著供求平衡時的稀缺系數。系數越小表明越稀缺，反之亦然。

可以看出，復合成本法的優點是可以很好地解釋無形資產價格和成本背離的現象，在評估實務中具有較強的可操作性。而且，與傳統成本法不同的是，它考慮了無形資產的未來收益情況，因此是比較科學合理的。

（二）生存曲線法在無形資產評估中的應用。生存曲線法主要用來預測無形資產的剩余壽命。無形資產經濟壽命又叫有效期限，是指無形資產發揮作用，并具有超額獲利能力的時間。所有系統，都會隨使用年限而退化并最終失效。而失效的時間往往是一個隨機變量。生存模型就是以無形資產的生存和死亡狀態(生命狀態)為研究對象的，視無形資產的生存和死亡為隨機變量，用一個恰當的概率分布函數(生存分布)去描述，對生存分布函數進行統計處理從而預計無形資產的剩余壽命。

采用生存曲線法預計無形資產的受益期限一般需要經過以下六個主要步驟：第一，收集生存數據。我們可以選定一個樣本進行觀測，所有觀測點由存活的初始狀態轉變為死亡狀態后試驗終止。另外，我們還可以觀測市場上同類無形資產的生存、死亡情況來收集生存數據。第二，數據的初步分析，繪制數據圖以獲取模型選擇的一些信息。第三，模型選擇，即選擇一個恰當的模型去擬合生存數據。第四，參數估計。第五，模型檢驗。第六，求出無形資產的期望剩余壽命。

（三）成本收益雙折現法。成本收益雙折現法，即歷史成本雙折現及超額收益現值法，是指在無形資產評估時，按被評估無形資產的歷史成本折現值，加上其使用過程中的價值積累和超額預期收益現值，減去應扣損耗或貶值，來確定被評估無形資產價格的一種方法。該評估方法適用于一切易于獲取歷史數據的無形資產的評估，重置成本可以獲得的無形資產的評估。對于不可辨認的無形資產“商譽”的評估，該評估方法也是適合的。當涉及到無形資產的使用權的轉讓和許可權時，該評估方法是不適宜的，因為其評估的結果不易為交易雙方所接受。

成本收益雙折現法的計算公式為：

無形資產評估值=歷史成本折現值＋使用過程中的價值積累＋超額預期收益現值－實體性貶值－功能性貶值－經濟性貶值。

（1）歷史成本折現值，即無形資產的歷史折現至評估日的值。當評估該項無形資產的歷史成本數據資料易于獲取時，可根據該項無形資產的歷史成本，按照一定的復利率折現為評估日的數據；如果評估日該項無形資產的歷史成本數據資料不易或不能獲得時，可用其完全重置成本代替之。（2）使用過程中價值積累，即無形資產在使用過程中的投入積累。（3）實體性貶值，也稱有形磨損貶值，它是指資產在使用或閑置中因磨損、變形、老化等造成實體性陳舊而引起的貶值。（4）功能性貶值，也稱無形磨損貶值，它是由于技術進步出現性能優越的新的無形資產，使原有的無形資產部分或全部失去使用價值而造成的貶值。（5）經濟性貶值，指由于外界因素引起的，與同性質資產相比活力能力下降而造成的損失。市場需求的減少、原材料供應的變化、成本的上升、通貨膨脹、利率的上升等因素都可能使原有無形資產不能發揮應有的效能而貶值。（6）預期超額收益現值。如果至評估日，無形資產才開始出現，則公式中除第一項和最后一項外其余各項均為零．這時該評估方法與現行的三種評估方法中的收益現值法等價。

（四）成本收益現值法。成本收益現值法，就是考查評估基準日以前評估對象所費成本，并通過一定的物價指數將此成本調整為評估基準日時的價值(現值)作為評估對象評估價值的一部分；評估價值的另一部分是在預測未來一定時期內企業各年銷售收入的基礎上確定合適的提成率，其提成額除稅后作為評估對象帶來各年收益，再通過折現求和計算所得的結果，以上兩部分之和即為該評估對象的評估值。由上述可見，該方法同時考慮重置成本標準和收益現值兩種標準，它比單一的重置成本或收益現值標準全面，該方法適用于商標所有權價值的評估。其計算公式為：

其中：V評估值；C評估對象成本現值；α企業各年的銷售額；β所得稅率；r折現率；m評估對象經濟壽命期分界段。

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（一）我國準則中無形資產后續計量的相關內容 首先，企業應于取得無形資產時分析判斷其使用壽命。使用壽命有限的無形資產，其應于無形資產開始使用至不再作為無形資產確認為止的期間內攤銷其價值；使用壽命不確定的無形資產不需攤銷，在資產負債表日通過減值測試確定資產價值是否減記。另一方面，企業對無形資產確認后所發生的后續支出，屬于研究階段的于發生時計入當期損益，開發階段的支出滿足特定條件下才能資本化。由此可見，在我國，無形資產后續計量的內容僅限于無形資產價值的減少，其賬面上不能反映其內在價值的升值。實際上，企業無形資產的形成不是一次簡單投入的結果，需要后期不懈的開發與維護。這一過程被稱為無形資產使用中的價值積累，而無形資產開發成果的不確定性使得這一價值積累難以一一對應于資產的價值。因而，如果該項無形資產一直為企業所持有，而不涉及出售、投資、抵押等事項，那么僅具象征意義上的賬面價值就將成為該資產價值的上限。

（二）國外關于無形資產后續計量的相關內容 法國財務報告準則允許在報表中列示無形資產未來經濟利益的流入；國際準則第38號規定也允許初始確認后對無形資產進行重估價；美國會計準則雖并不允許無形資產在確認后進行后續計價，然而在會計實務中，卻有一個超越資產歷史成本的有用先例：FASB（美國財務會計準則委員會）與SEC曾設立“儲備確認會計（Reserve Recognition Accounting）”，要求石油及天然氣公司對已證實的未來可開采儲備的價值進披露，即要求公司預計未來的現金凈流量，并按統一10%的貼現率折為現值。盡管這種估計具有相當的不確定性，但FASB仍認為這一指標是“一個企業成功的關鍵指示器……在決策中如此有用，以致它為使用者增加的相關性遠遠超過了數量估計的不精確性”。

考慮與我國現行制度準則的協調及公眾的接受程度，筆者建議資產負債表中的無形資產項目仍以歷史成本列示，而將無形資產后續重估價值列入報表附注，并詳細披露所采用的假設及估計，從而使附注除反映無形資產攤銷、減值的相關信息外，也可體現資產價值上升的空間，便于企業及利益各方比較歷史成本與后續重估價值，為決策提供指導。

二、無形資產后續計量的方法

（一）無形資產后續計量的基礎 傳統無形資產選用投入價值作為計量的基礎，并在這一基礎上應用歷史成本法計量資產價值。在后續計量過程中，可選擇的計量基礎包括：（1）成本基礎。成本基礎是傳統會計最重要的計量屬性。后續計量的成本基礎即重置成本，是參照現時價格自創或購入全新資產所需的完全重置成本，扣除應扣損耗后的成本。應扣損耗包括實體性貶值、功能性貶值和經濟性貶值。其中，實體性貶值是指資產使用過程中實體性陳舊引起的貶值，可用成新率表示；功能性貶值是指由于新技術的出現而導致資產利用不足，資產價值部分或全部得不到實現造成的貶值，可用無形資產實際利用程度占原設計的比例表示；經濟性貶值是指由于貨幣經濟價值的變化，功能重置所形成的投入成本差異，可用某項主要投入的現行價值與重置價值之比表示。則成本基礎下重置成本的基本公式為：無形資產的重置成本=完全重置成本×成新率×（1- ）×（×100%）。重置成本計算原理簡單，符合傳統會計屬性要求，是我國無形資產估價中的主要計量方法；其缺點在于某些計量如功能性、經濟性貶值的操作性還不強，且直接對后續計量對象進行重估及調整，未考未來收益的變化，使計量的準確度打了折扣。

（2）市價基礎。市價又稱變現價格，指資產在公開市場上的銷售價格。具體作法是通過市場選擇與計量對象相同或相似的無形資產作為參照對象，以其成交價格為基準，根據具體交易條件調整確定無形資產的價值。變現價格的優點在于可彌補重置成本市場相關性差的缺陷，因而適用于一些諸如服裝等市場許可證、特許權應用普遍的行業；缺點是大多數無形資產由于具有獨占性、排它性，不存在外部活躍市場，而往往 “有價無市”，不具有橫向可類比性，在現實中應用很少。

（3）經濟基礎。將無形資產剩余壽命期內的預期未來收益，按一定的貼現率折為現值，以此確定無形資產的價值。這種從產出角度衡量價值的方法優點在于關注資產的未來獲利能力而不是原有價格，符合無形資產的本質特征，且與經濟學計量觀點保持一致。因此，經濟基礎被認為是一種較為合理的資產計價基礎，在西方應用甚廣。以經濟基礎評價無形資產的難點在于：三個重要參數（預期未來收益、折現率和折現期）難以確定。其中，預期未來收益是上述三項參數中最重要也是爭議最大的一項，存在多種較成熟的計量指標。以下以經濟基礎為例，引入未來收益的不同確認標準，討論經濟基礎下無形資產后續計量方法的合理選擇。

（二）經濟基礎下未來收益的確認 一是增量收益貼現法。該觀點認為：持有無形資產的最終目標是為了獲取超額收益，因而無形資產計量的實質就是未來超額收益能力的衡量。理論上，無形資產超額收益應體現為企業擁有無形資產前后的收益差額，但考慮到現實數據的可得性，該指標可采用企業未來各期預期凈收益與行業平均利潤之差表示， 即無形資產價值應為（以復利現值計量為例，下同）： V=， 在此基礎上， 進一步調整： （1）為剔除非生產經營因素對企業凈收益的影響，預期凈收益應通過對計量基準日前至無形資產獲取日間2~3年收益額的加權平均得到； （2）由于無形資產價值的實現是以有形資產為載體， 因而將全部超額收益歸于無形資產并不合理。 應當借鑒“效用分成”思想， 以收益分成率分離全部資產共同作用的收益額， 其中無形資產收益分成率可用無形資產邊際利潤在利潤總額中的比重計算。則上述公式應調整為：V=。

二是增量現金流貼現法。這一方法是建立在增量收益貼現法基礎之上的。該觀點認為：增量收益雖然反映了企業未來的收益能力，但要受到資產計價方法、權責發生制等會計原則的影響，故并不能反映企業的真實收益。因而應以現金流量指標代替凈收益指標。即：V=。

三是經濟貢獻法。該觀點認為，不論是增量收益，還是增量現金流均不能代表無形資產未來收益的真正價值，存在一個更好的衡量指標：經濟貢獻。所謂經濟貢獻，是指企業創造價值C+V+M中的V+M部分，也就是說，該觀點將支付的勞動力支出視為企業對無形資產的投入，包括在企業全部經濟收益之中。這一觀點符合無形資產“為企業帶來未來經濟利益”的定義，使價值建立在總價值而非超額收益之上，強調無形資產中人力資源的未來獲益能力，符合現代會計的發展方向。其公式為：V=。

四是加權報酬法。該方法從風險衡量角度出發，利用數理統計中的概率分析，預測無形資產使用過程中各種不確定因素對企業未來收益的影響。該觀點認為：確定某項無形資產是持續增值還是衰退是非常困難的。因而，企業應當估計無形資產可能承擔的風險，通過市場、財務、技術、支持等不確定因素的分析及跟蹤，按一定加權標準得出無形資產處于不同狀態下的概率P及該狀態下企業預期的利益流入，以綜合得到未來收益的期望值。則若無形資產存在k種狀態，其重估價值為：V=。

上述不同的計價基礎和計量方法各有其優缺點和適用性，企業應根據情況選擇不同的方法或結合采用，提供無形資產更為真實、合理的價值信息，使內外部信息使用者據以做出正確決策，達到信息相關性與可靠性的權衡統一。

參考文獻：

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一、知識型無形資產重置成本法知識型無形資產，包括專利技術、專有技術、著作權等，均以知識為價值主體，其評估的公正性體現在投入知識價值的客觀計量上。按照重置成本評估方法，其價值總量包含歷史成本的折現值，使用過程的投入積累和對于被淘汰技術成分的價值剔除。

1、歷史成本的確定

對于外購無形資產，如專利、專有技術等，除了直接反映其購置費的賬面價值外，對于在培訓、消化、改進等試運行過程中的投入也應計入歷史成本之中。因為這些投入保證了被引進技術能夠適應生產環境，發揮效能，使得無形資產價值得以確立。對于自創無形資產，其歷史成本則一般包括開發研制費中的研制人員的工資、獎勵費用、物資消耗費、儀器設備使用費、技術培訓費、信息資料費、調研咨詢費、評審鑒定費、試運行費等等。由于開發研制費中通常還包含設備購置費，這部分費用經資本化轉為固定資產價值，因此應從自創無形資產的初始投入中剔除。

2、使用投入的確定

這類投入分布于從初始購入（或自創）至評估時的全過程，可考慮分不同的階段予以確定。比如在重大的技術改造、設備更新、產品升級過程中，將容易計量的有形的固定資產投入從總體投入中分離出來，而將剩余部分作為無形資產處理。實際操作可從以下三個方面著手：①技術投入維護。為保持專有技術的先進性和壟斷性而投入的技術維護費，可從設備更新改造和產品更新換代的總投入中予以分離，分離的比例可視其技術難度和水平而定。②開拓功能維護。依據設備狀況而對原技術資產予以改進，從而拓展其功能。所增加的資產價值，可以拓展功能的實際投入為基礎予以確定。③適度規模投入。在生產規模擴大過程中，為使專有技術適應新的規模，必然伴隨知識和物資的投入，可以參照規模擴大的比例予以確定。以上所有的價值量，最終都要轉化為評估時的現值。

3、使用過程中的損失

它包括技術性貶值和功能性貶值，其中技術性貶值是指技術進步中出現了性能優越的新資產，使得原有技術部分或全部失去使用價值而造成的貶值；功能性貶值是指在實際運行過程中，發現自制或購買的無形資產如專有技術存在功能，或與現有設備水平難以匹配，無法實現預期功效而導致的價值損失。

二、整體型無形資產重置成本法

整體型無形資產，是指以企業整體為荷載的無形資產，如商標、商譽等等。它們可以為企業提供未來的經濟利益和超常的預期收益。之所以能夠這樣，是由于企業具備多方面的優越條件，包括有利的經營關系，良好的管理方法，優良的職工素質，和諧的內部關系，優越的地理環境，完善的銷售網絡，暢通的資金渠道，高度的企業聲望等。而這些條件的獲得來自于諸多方面超常投入的長期積累，既存在物資的投入，也包括知識的投入，如廣告宣傳、職工培訓、調查研究、收集情報、建立銷售網絡、開辟信息渠道等。

1.商標

在商標使用過程中，其價值變化量包括產品宣傳、企業形象、質量檢測、管理咨詢、市場調查、戰略研究等項耗費的累積。同時，企業收益的增長率，還將影響企業商標的價值增量，如果由于某種原因，企業整體聲譽受損，市場占有率萎縮，企業經濟收益降低，則商標的價值應當從投入價值中扣減適當的份額。因此，商標價值應等于歷史成本折現值與使用過程中價值變量之和，其中，歷史成本可用企業開辦費和產品試制費予以計量。

2.商譽

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步入新世紀以來，投資貿易更為方便自由，產業的知識共享與世界經濟的標準化已經逐步完善。隨著我國市場體制的改革，當代企業制度變得更加科學合理，社會的進步推動著科學技術的革新與發展，無形資產當前已經廣泛的普及到了各類企業當中，所代表的價值正逐步加大。

一、加強企業無形資產的管理

（一）強化對企業無形資產的理解

自改革開放以來，全國經濟迅速復蘇，但經濟增長過快也帶來了一些問題。直到如今，我國多半企業對于無形資產的概念微弱，甚至沒有相關的了解，對于專利技術，商標權之類的無形資產不聞不問，既不體現應有的價值，也不對其進行管理與維護，在這種情況下，無形資產的應用與開發已經成了無稽之談。要知道，當前社會正處于一個網絡信息化的高速發展時代，無形資產在當前有著不可比擬的作用，是在當下激烈的市場競爭中的一個“殺手锏”。因此，企業必須對無形資產有一個明確的概念，充分理解與把握[1]。

（二）無形資產的概念

無形資產，指的是企業長期或某一段時間使用的沒有物質實體的資產，包含專利權、版權、秘密制作法與配方、商譽以及專營權等，企業利用此類的無形資產來為自身贏取更多的信譽以及效益。無形資產其特征主要表現為：首先，無形資產沒有物質實體，它的存在與價值的體現方法只能用思想觀念來感覺，而無法用感官感覺到，這是無形資產與其他類型資產的明顯差距。其次，它的存在是獨一無二的，從無形資產的的各個體現方面上，例如數量、功能以及存在形式皆具有單一性，在市場上不會有與之相同的無形資產。同時，它的損耗形式也同樣存在著單一性，單一的無形消耗。再次，無形資產有一種未知性，未來所能帶回的經濟效益難以評估，人們很難對此進行預計。同時，由于并沒有物質實體，對它與其他資產所帶來的效益難以進行區分，無形資產的使用壽命是沒有任何方式進行預估的，更為先進的專利技術出現，市場的競爭，市場的需求以及消費者各個階段的消費心理都是影響無形資產有效使用期限的重要因素。

（三）保護現有的無形資產價值

在對企業無形資產進行充分理解之后，還應針對無形資產展開相應的保護措施，我國真正發展時期只有短短的幾十年，想要在國際社會上站穩腳跟，保護無形資產的任務就顯得極為重要，積極了解國內外相關局勢，對自身所擁有的無形資產的相關信息定期收集，以免錯失良機使得無形資產貶值。再就是應針對無形資產做出有效的保護工作，以免被別有用心的違法分子侵襲、盜竊而受到損失。雖說是無實質化的資產，正常情況下其經濟價值是較為穩定的，但這并不能肯定無形資產就不會受到其他因素影響而貶值。例如：產品質量問題，售后維權問題，宣傳力度問題，信譽度問題以及生產能力問題等，這些問題都會引發無形資產發生貶值。因此，企業應及時的對無形產業所存在的價值進行分析研究，確保無形資產不出現因人為因素而出現問題，切實有效的保障無形資產的存在價值。值得一提的是，一旦企業的無形資產發生了損壞、被竊取情況。應通過相關的法律來維護自身的權益，最大程度上保護自身資產。一個合格的企業，應在守住自己的經濟來源，更要對無形資產做到優化更新[2]。

二、對無形資產正確評估

計算無形資產是否有一定的精準性，計算所采用的方法是否切實有效。會直接影響到會計信息的效果。但因為無形資產是無實質性的存在，含有未知性與單一性，這類因素會使在企業運作時，會使得無形資產的費用與攤銷雜亂無章，經過會計理論界與會計執業界多年來對無形資?a的探討更具有深度與意義。

對無形資產價值的評估有著三種不同的觀點，首先是通過無形資產的成本來確定無形資產的價值，其次是通過無形資產的使用價值來判斷多具有的價值。再次，通過無形資產產生的效益來進行預估評判。但結合實際問題，通過無形資產的使用價值來衡量無形資產的價值并不能用貨幣來直觀的體現，而通過無形資產的效益來衡量無形資產的價值也不夠客觀。與上述兩種方法相比，通過無形資產成本來衡量無形資產價值是較為科學合理的。

總的來講，在探究無形資本的過程中，其各個方面所有的支出都應視為無形資產的資本，而對于研究過程中的未知性，項目的成功或失敗不可預測。因此，在開發期間發生的支出應之間記錄為當期費用。另外倘若項目研發成功可以直接當做無形資產的情況下，將其記錄我無形資產成本的價格實際上是以申請法律援助以及取得相關保護的費用，而且并不觸犯任何法律法規，但這種行為與歷史成本并不相之匹配，無法衡量無形資產的真實成本與價值，將龐大的的費用去轉移給其他企業，這一做法使得無形資產的真實價值得不到應有的體現，從利益角度來看，該類方法與原則也是不相同的。因此，真實的記錄有著屬于自己的重要價值，確認企業通過無形資產項目的可行性，在探究研制過程中所消耗的費用一并封入無形自殘的價值之中[3]。

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【關鍵詞】信用資產；價值評估

一、信用資產概念

信用是一種遠期支付承諾，它以貨幣單位表示未來經濟的價值。在不存在資源交換時，它不以現實資產的形式存在，只有當發生資源交換時，它才能通過資源體現出價值所在。20世紀90年代以來，隨著無形資產價值的不斷增強，企業獲得競爭優勢的方式開始從單純的產品本身向無形資產價值的開發和利用轉變。企業信用作為企業重要的無形資產，通過與物質資產和人力資源的合理結合，可以產生高效的生產力和強勢的競爭力，從而提升企業盈利能力和企業價值。

二、企業信用資產評估要素

（一）企業信用資產的成本

成本是任何一項資產價值構成的基礎。對于有形資產來說，其成本主要分為原始成本和重置成本。信用資產的成本主要指原始成本，如為建立和發展企業信用而產生各項費用，而不存在重置成本。因為企業信用的形成是一個漫長的過程，并且不易在短時間內發生改變，即使要把某些成本費用看成重置成本，也只能算作是未來信用資產的原始成本。

企業信用資產的成本分析可以從顯性和隱性兩方面考察。顯性是指企業為建立和培養信用資產所支付的各項費用。隱性成本是指企業為恪守信用而付出的損失或減少的收入。但兩方面都存在不足之處，顯性成本可能會產生漏記、錯記。隱性成本則由于并不實際記錄在企業賬目中，往往容易被忽略，導致企業信用資產成本的記錄出現不完整。但不可否定的是根據企業歷史資料，統計企業為保持和提高信用水平所支付的成本費用，對于企業信用資產評估具有重要的意義?？梢钥隙ǖ氖?，如果企業在信用方面增加投入，則新增加的企業信用資產必定會給企業帶來相應的投資回報。

（二）企業信用資產的效用

資產的價值體現在它對企業的效用，即能為企業獲利。有形資產以實物形式存在，其效用大小可以根據實物鑒定。而無形資產沒有實物形態，其在物質實體上的表現是諸如專利證書、許可證、注冊商標證書和轉讓合同等具體的書面文書，這些都可以作為評估無形資產價值的重要依據。無形資產的價值也可以用其實際效用來體現，即無形資產在企業生產經營過程中發揮的實際作用。這種實際效用一般是指該資產給企業帶來的額外收益的大小。無形資產的實際效用比企業文書更是其實際價值評估的依據。

企業信用資產作為企業重要的無形資產，其實際效用表現為能夠為企業帶來超額收益或預期盈利能力。它不僅是企業正常經營的必要條件，更能夠促進企業健康發展甚至幫助企業起死回生。

（三）企業信用資產的壽命

無形資產一般都有明確的使用期限。使用期限對無形資產的價值有重要影響，超過有效期其作用就會消失。但是信用資產是一種特殊的無形資產，它會一直伴隨著企業的整個生命周期。

無形資產剩余使用壽命的計算方法一般有三種：法定年限法、更新周期法和預測法。對于信用資產，既要考慮到其作用的長期性，又要結合外部信用環境變化的影響，綜合考慮后采用專家法進行評議和確定。

（四）企業信用資產的環境影響

無形資產與有形資產相比，一個重要特點就是其可以作為不同經濟主體的共同財富同時享用。由于資源的有限性和市場的競爭性，各企業擁有的無形資產也會產生互斥，防礙企業獲得高額利益。信用資產也如此，企業信用水平的高低不僅受企業自身信用狀況的影響，同時受同行業或其他行業經濟主體信用狀況及水平的影響。因此，對信用資產進行評估時，要綜合考慮同行業企業擁有的信用水平和整個社會信用狀況等因素。

三、企業信用資產評估方法比較

（一）成本法

成本法，也稱重置成本法或重置價值法，是指從待估資產在評估基準日的復原重置成本或更新重置成本中扣減其各項損耗來確定被評估資產價值的方法。其基本計算公式可表述為：

被評估資產評估值=重置成本-實體性貶值-功能性貶值-經濟性貶值

式中，對于不可重置的資產來講，也可以采用原始成本或替代資產現值來代替重置成本。

信用資產作為特殊的無形資產，其成本構成要復雜得多，可把它的原始成本作為估算其價值的基礎，公式調整為：

被評估資產評估值=原始成本-資產各種貶值

由于信用資產顯性成本和隱性成本計量的不足之處，企業信用成本費用的收集和計量存在很大困難。信用資產的貶值與有形資產也不相同，只能通過環境經濟性方面分析，即環境經濟性貶值。

通過以上分析，成本法可以作為企業信用資產價值評估的基礎，但不宜作為主要依據。

（二）市場法

市場法，即現行市價法，是以市場價格作為資產評估的價格標準，來確定資產評估價格的一種方法。它通過比較被評估資產與最近售出類似資產的異同，并將類似資產市場價格進行調整，從而確定被評估資產價值。

市場法評估必須具備兩個條件：要有一個充分發育活躍的資產市場；參照物及其與被評估資產可比較的指標、技術參數等資料是可搜集到的。

由于信用資產交易市場在我國的發展尚不繁榮，所以在當前條件下利用市場法對企業信用資產進行價值評估有很大困難，信用市場還有待于進一步發展和完善。

（三）收益法

收益法，也稱權益法或收益現值法，是指通過估算被評估資產未來預期收益并折算成現值，借以確定被評估資產價值的一種資產評估方法。收益法在經濟發達國家或地區應用更為廣泛。其計算公式為：

式中：V―無形資產評估值；―第t年增加的收益額；―年份；n―剩余使用年限；i―折現率。

使用收益法時要滿足三個前提條件：資產可以投入使用；資產經營的未來收益能夠且必須用貨幣金額來表示；資產所有者所承擔的風險收益也必須是能用貨幣衡量的。

運用收益法對資產進行評估是以資產投入使用后能夠連續獲利為基礎的，如果在資產上進行投資不是為了獲利或者投資后預期收益很少且又不穩定，則不能采用收益法。

四、企業信用資產評估方法與評估思路

（一）企業信用資產評估方法

通過以上對三種資產評估常用方法的比較分析，我們認為采用收益法對企業信用資產進行評估是合適的。因為信用資產可以為企業帶來超額收益，并且這種收益可以用貨幣計量且剩余使用壽命可以預測。

（二）企業信用資產的評估思路

通過對信用資產的特征進行分析，我們得出信用資產評估的思路方法：

（1）采用層次分析法對企業超額收益進行分割。

首先用層次分析法對企業整體無形資產帶來的收益進行分割，分離出企業信用資產的收益?？梢园褵o形資產收益作為目標層，把商標品牌、技術含量、人力資源、企業信用、管理水平五類作為方案層，把價格優勢、銷量增長、成本降低和競爭力提高作為準則層，從而構建層次結構模型。

根據各層次之間關系構造出某元素與相鄰層有聯系的所有元素的比較判斷矩陣：

A C1 C2 … Cn

C1 a11 a12 … a1n

C2 a21 a22 … a2n

… … … … …

C4 an1 an2 … ann

其中：

接著進行層次單排序：

A中每行乘積：

m次方根： （下轉第90頁）（上接第88頁）

規范化，得出歸一化后各因素權重：

一致性檢驗：，查出RI，計算一致性比率，當CR

最后進行層次總排序：

由單排序得到準則層各元素對目標層的權重向量，同理可求出P層各元素對C層的權重向量：

方案層對總目標權重由得出。

同樣采用方根法求出P層對總目標的排序權重，并進行一致性檢驗。

（2）采用專家評分法確定各信用資產要素對企業信用收益的影響程度，確定企業信用資產使用效率，得出信用系數L。

（3）收益現值法對企業信用資產進行評估。

根據信用資產剩余使用年限和折現率，通過公式算出信用資產價值。

參考文獻

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[5]John B.Caouette，Edward I.Altman.Managjng Credit Risk：The Next Financial Challenge，1998.

篇(6)

無形資產評估過程中是否需要考慮稅務攤銷收益在資產評估理論與實務界是一個存有爭議的話題。本文從資產評估準則和轉讓定價兩個方面闡述了稅務攤銷收益對企業的影響，同時從資產價值的角度分析了無形資產價值是否包含稅務攤銷收益產生的價值，認為資產評估師運用收益法評估無形資產時如果選擇稅后收益需要恰當分析稅務攤銷收益。然后從收益法的原理出發推導了稅務攤銷收益的計算方法，并給出了案例進行分析，認為一般情況下考慮稅務攤銷收益將使得資產公允價值提高到10%以上。

攤銷稅務收益（TaxAmortizationBenefit或者TAB）是指對因為無形資產攤銷所產生的稅收減免產生的收益現值。筆者認為資產評估師運用收益法評估無形資產時，可以選擇稅前或者稅后的收益進行折現。如果選擇稅前收益進行折現，不會產生稅務攤銷收益問題。如果選擇稅后收益，則涉及到稅務攤銷收益的價值的確定問題。但無形資產評估過程中是否需要考慮稅務攤銷收益，目前業內尚有爭論，國內評估界也沒有統一規定。

一、無形資產評估考慮稅務攤銷收益的必要性分析

（一）稅務攤銷收益對企業的影響依據《資產評估準則——無形資產》，當出現無形資產轉讓和投資、企業整體或部分資產收購和處置等經濟活動時，資產評估師可以接受委托，執行無形資產評估業務。本文分別分析這兩種情形。（1）企業發生整體或部分資產收購和處置等經濟活動時，比較常見的情形是公司合并對價分攤的無形資產公允價值評估，以財務報告為目的的資產評估。如果不考慮攤銷稅務收益，根據對價分攤計算方法，攤銷稅務收益值進入商譽部分。根據我國企業所得稅法，非同一控制下的企業合并下，無形資產按照直線法計算的攤銷費用，準予扣除。而外購商譽的支出，只能在企業整體轉讓或者清算時才準予扣除。可見，不同的處理方法會影響到企業所得稅支出。（2）無形資產轉讓和投資時，不同的處理方法僅僅是影響評估值，并不影響所得稅支出。但評估值的不同，可能會影響到交易雙方的談判，同時影響到財務報告中資產的價值，影響各種財務指標的計算，進而影響企業決策。如果涉及到國有資產，還會影響到國有資產管理。

此外，稅務攤銷收益的處理還對轉讓定價產生影響。隨著跨國企業的普遍化，跨國（境）交易變得頻繁?？鐕灰咨婕皟蓚€國家（地區）的稅務政策的差異，商品或服務價格的主要因素是向賣方使用的資產支付使用費用，大部分此類資產是無形的。將無形資產轉讓給投資控股公司，可以對資產的所有者提供很大的國家收入稅收優惠（主要是所得稅）。目前，通用標準是將正常交易的價格與給定的轉讓定價進行對比，其使用費用表示為適當的價值投資收益（即收益法估值），各方需要對無形資產不斷進行評估，而無形資產價值是否包含攤銷稅務收益也是爭議的話題之一。

（二）無形資產價值分析既然稅務攤銷收益處理對企業、政府稅務部門和監管方都會產生一定的影響，那么就有必要分析無形資產價值是否包含攤銷稅務收益產生的價值。或者說，評估師在采用收益法對無形資產進行評估時，如果選擇稅后收益而且不考慮稅務攤銷收益，是否會產生收益或價值漏損？回到收益法的參數理解上，在考慮無形資產帶來的超額收益時，我們認為其可以是收入的增加，也可以是成本和費用的節約。無論是利潤指標，還是現金流指標，都需要考慮稅收因素，如果該資產的出現可以促使稅收的減免，那么可以認為這部分收益是這項資產帶來的。從這個角度上分析，需要考慮攤銷稅務收益，否則會出現收益漏損，進而導致價值漏損。另一方面，在資產評估方法中，考慮因稅收帶來的收益也是普遍做法，比如在成本法中，功能性貶值和經濟性貶值，資產價值均把因為資產損耗產生的稅收減免加回資產價值中。基于以上分析，本文認為資產評估師運用收益法評估無形資產時，如果選擇稅后收益，則需要恰當分析稅務攤銷收益。

二、稅務攤銷收益計算方法

假設折現率為，攤銷年限為，直線法攤銷，殘值為零，稅率為，未考慮稅務攤銷價值時評估出來的無形資產價值為。

三、稅務攤銷收益計算案例

計量攤銷稅務收益最顯著的影響是可以增加無形資產的公允價值，根據情境的不同，可以提高資產公允價值的不同百分比。本文用一個簡單的案例來刻畫稅務攤銷收益對資產價值的影響。假設某企業并購時，其中有一個價值100萬元人民幣的無形資產，每年將產生10萬人民幣的收益，攤銷年限為10年，假定適用的折現率為10%，所得稅稅率為25%。也就是說，考慮攤銷稅務收益，在給定條件下，可以增加11.63萬元的公允價值，增值率達到11.63%。本文對參數攤銷年限和折現率進行敏感性分析，見圖1和圖2。可以發現，攤銷年限越短，攤銷稅務收益越高，攤銷年限與攤銷稅務收益呈負相關關系；折現率越小，攤銷稅務收益越高，折現率與攤銷稅務收益呈負相關關系。但通過計算公式可以發現，稅率越低，攤銷稅務收益越低，稅率與攤銷稅務收益呈正相關關系。

四、結語

資產評估涉及到以財務報告為目的的評估中的交易對價分攤，可能會對無形資產是否可以享受稅收攤銷收益進行評定，本文通過對稅務攤銷收益對企業的影響和無形資產價值的分析認為資產評估師運用收益法評估無形資產時，如果選擇稅后收益，則需要恰當分析稅務攤銷收益。攤銷稅務收益計算方法的關鍵參數包括無形資產的折現率、所得稅稅率和無形資產攤銷年限等3個參數，其中，折現率和年限與攤銷稅務收益負相關，稅率與攤銷稅務收益正相關。攤銷稅務收益計量最顯著影響是可以增加無形資產的公允價值。本文對無形資產評估中的稅務攤銷收益問題提供了理論和方法參考。

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篇(7)

雖然無形資產的作用日益為人們接受，但無形資產的管理、計量、評估遠遠落后于人們對無形資產重要作用的認識。特別是對無形資產評估指標體系的認識，已不能適應時展的需要。由于無形資產的特殊性，特別是在確認和計量上的難度性，對無形資產的評估及其會計處理應當持有必要的謹慎和穩健的態度，其核心問題在于如何才能合理評估無形資產這一特殊資產的公允價值以反映在企業資產負債表中。而對于企業自行開發的無形資產則將其開發費用在各期作為費用處理，即使該企業所創造的無形資產是企業的主要利潤來源。其結果導致企業大量寶貴的無形資產無法在資產負債表中反映，企業財務報告中的凈資產不能真實反映企業的資產狀況，企業財務信息的相關性和真實性受到嚴重質疑。國外經濟界、學者對會計制度中無形資產會計處理的質疑主要集中在以下幾個方面：(1)固定資產資本化處理，無形資產的費用化處理；(2)無形資產的攤銷；(3)無形資產的確認。

2.資產評估的影響因素

無形資產是企業的重要經濟資源，是知識產權與工業產權相統一的結晶，是維持企業生存和發展的重要支柱，具有巨大的經濟價值和增值效能。據有關統計資料，西方發達國家企業的無形資產占總資產的比重達35％，高科技企業則達60％－70％。它不僅能使企業在生產經營活動中取得經濟效益，而且其自身價值也有巨大的增值作用。在激烈的市場競爭中，企業要生存發展，最終將體現于無形資產的競爭。無形資產對企業有著非常重要的作用。

2.1企業改制中無形資產及其確認。新企業會計準則中規定“資產滿足下列條件之一的，符合無形資產定義中的可辨認性標準：(1)能夠從企業中分離或者劃分出來，并能單獨或者與相關合同、資產或負債一起，用于出售、轉移、授予許可、租賃或者交換；(2)源自合同性權利或其他法定權利，無論這些權利是否可以從企業或其他權利和義務中轉移或者分離”。無形資產同時滿足下列條件的，才能予以確認：(1)與該無形資產有關的經濟利益很可能流入企業；(2)該無形資產的成本能夠可靠地計量。新企業會計準則第6號--無形資產(2006)第十一條規定：“企業自創商譽以及內部產生的品牌、報刊名等，不應確認為無形資產”。但在現實的經濟生活中，無形資產評估包括商標、專利技術、非專利技術、商譽、營銷網絡、計算機軟件、著作權中的財產權、特許經營權、土地使用權、資源性資產、集成電路布圖設計等無形資產價值及品牌評估等。

2.2企業改制中無形資產價值的法律依據。從元形資產本身看，如專利權、商標權、著作權、版權、計算機軟件等涉及的法律有《專利法》、《商標法》、《著作權法》、《計算機軟件保護條例》等，這些法律對于保護相應的無形資產起到了一定的積極作用，有利于企業維護其合法權益。如商標權評估后，在商標的侵權訴訟和行政保護中，可依據《商標法》對假冒侵權行為造成的損失進行量化并認定賠償額，不僅有利于為商標權人打假維權提供索賠依據，而且有利于維護企業的合法權益，提高其知名度。

2.3評估方法對企業改制中無形資產價值的影響。無形資產主要有三種評估方法：重置成本法、現行市價法和收益現值法。評估方法對無形資產價值的影響主要表現為：首先是評估方法選擇不當造成的影響--沒有明確評估的目的，評估目的錯位；或是由于最佳的評估方法中的一些評估參數難以確定，而只好改用別的評估方法。其次是評估方法本身存在的風險。

(1)成本法也稱重置成本法，重置成本是指在現實條件下，按功能重置資產，并使資產處于在用狀態所耗費的成本。重置成本評估法就是按重置成本價格對無形資產進行估價，即按照評估無形資產全新狀態的重置成本減去該項資產功能性貶值和經濟性貶值估算無形資產價值的方法。由于無形資產具有賬面成本不完整、投資成本的弱對應性和人賬成本虛擬性的價值特點，在采用重置成本法對無形資產進行評估時，會遇到成本資料缺乏完整性和原始成本無據可查而帶來的不確定性問題，故在使用重置成本法確定無形資產的評估值時，會存在數據資料不準確和不精確的風險，難以確保評估結果的真實準確。

(2)市價法也稱現行市價法，現行市價評估法是通過市場調查，選擇一個或幾個與評估對象相同或類似的資產作為比較對象，針對各項價值影響因素，分析比較對象的成交價格和交易條件，將被評估資產與比較對象逐個進行對比調整，估算資產價值的方法。由于無形資產的不可比性，使其沒有可比的市場價值。每個企業無形資產由于其在同業中的壟斷地位和優越程度不同，為企業帶來的超額盈利水平各異，對于相同種類的無形資產，其價值是不同的。因此當無形資產在市場上進行交易時，難以找到可比的市價。

(3)收益法也稱收益現值法，收益現值是指企業在未來特定時期內的預期收益折現的總金額。收益法是把被評估無形資產剩余壽命期間內的預期未來收益，按照一定的折現率折成現值，來確定被評估無形資產價格的方法。

3.資產評估指標的重要性及措施

3.1防止國有資產流失。企業改制中無形資產價值的公正性、合理性為方方面面所關注。首先應明確的是資產評估價值的合理范圍其內涵應是資產評估價值與實際成交價格的合理差異范圍，也可理解為資產評估結果在具體數字上的可應用范圍，可確定評估價值與賬面價值或與實際成交價格的差異的合理范圍?？蓽p少乃至消除國有無形資產低于正常價格出售和大量流失的現象，避免企業主管部門與原企業經營者或個別人一對一的暗箱操作，提高企業改制工作的透明度。